Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Co rozhoduje o úspěchu při odhadech zlomů na trhu

Co rozhoduje o úspěchu při odhadech zlomů na trhu

16.09.2017 14:48
Autor: Redakce, Patria.cz

Během své kariéry se mi mnohokrát podařilo správně odhadnout obraty na trhu. Přičítám to kombinaci tvrdé práce (přibližně z 6 %), pochopení vývoje na trhu (asi ze 4 %) a prostému štěstí (90 %). O tom, že máme kliku, se toho více říci nedá. Ale za pozornost stojí i ten zbytek, přestože jeho podíl byl pouze 10 %, píše Barry Ritzholtz.

Na trhu je vždy řada teorií o tom, proč se ceny pohnuly tím či oním směrem. Když nyní akcie oslabí, je to přičítáno vývoji v Severní Koreji a možnému konfliktu s USA, který by mohl zahrnout i jaderné zbraně. Vedle toho tu je možný spor ohledně zvyšování dluhového limitu americké vlády, ekonomický dopad hurikánů Harvey a Irma a řada dalších témat včetně konce léta a opětovného růstu averze k riziku.

Podle mého mínění je ale většinou chybou přikládat náhodným pohybům trhu nějaké konkrétní příčiny, které by nám pomohly odhadnout další vývoj a dokonce časovat obraty na trhu. Pokud se o toto časování chceme přece jen pokoušet, měli bychom mít na paměti několik zásad a lekcí historie. Ta nám v první řadě říká, že pokud se chceme spoléhat zejména na naše pocity a intuici, můžeme se občas trefit, ale většinou to nevyjde. Nasloucháme totiž zejména našemu strachu ze ztrát, který nám velí udělat cokoliv, abychom se jim v danou chvíli vyhnuli. Namísto pocitů bychom se tedy měli obrátit k předem stanoveným pravidlům.

Pokud chceme být kontrariány a jít proti současnému trendu na trhu, měli bychom mít na paměti, že trh má většinou pravdu. Jinak řečeno, je do značné míry efektivní. Můžeme na něm zaslechnout řadu známých rčení, jako např. „trend je tvým přítelem“ či „naslouchej moudrosti davu“. V podstatě říkají jedno a to samé: Ceny na trhu mají většinou racionální základ. Úspěšný kontrarián musí vlastně správně odhadnout, kdy se moudrost davu změnila v jeho šílenství.

Mějme také na paměti, že každý cyklus je jiný. Během toho současného hrají například významnou roli ETF, indexové investování či vysokofrekvenční obchody. Mám sice svou představu o tom, jaký dopad na trh asi mají, ale určitě není tak přesvědčivá, abych na ni sázel peníze. Měli bychom být sice opatrní před tvrzeními typu „tentokrát je to jinak“, ale na druhou stranu je evidentní, že struktura trhu, investiční produkty i společnosti samotné se v čase mění a vyvíjejí.

Pozor si musíme dávat i na to, že ty nejhorší a nejlepší dny na trhu se obvykle shlukují a nalézáme je blízko sebe. Trh se pak dostává do značně přeprodaného či překoupeného stavu. Investor pokoušející se o správné načasování tak nemá velký prostor pro chybu, protože například při nákupní reakci na počáteční prodeje může být chycen v celé spirále výprodejů. Pokud vše uvedené zvládnete, máte pojištěných 10 % úspěchu. Zbytek závisí na štěstí. 


Čtěte více:

Pimco: Co by investoři měli vědět o rozvíjejících se trzích
01.09.2017 7:11
Index MSCI Emerging Markets Index v sobě zahrnuje 27 zemí, pět největš...
Stratég Vanguard: Někteří investoři by už měli prodávat akcie
10.09.2017 13:16
Návratnost amerického akciového trhu počítaná včetně dividend dosahuje...
Černý kůň mezi startupy? 100 milionů dolarů pro létající taxi
05.09.2017 15:11
Německý start-up Lilium, který vyvíjí pětimístné létající taxi, získal...
Politici pozor, i trpělivost firem má své meze
12.09.2017 6:57
Není divu, že největší skandinávská banka Nordea Bank by se ráda přes...
Nejvyšší celosvětový zisk. Jedině tak prý saúdskoarabské Aramco uspěje při IPO
12.09.2017 9:33
Až saúdskoarabský ropný gigant Saudi Aramco v příštím roce zveřejní po...
Aktiva norského státního investičního fondu poprvé přesáhla jeden bilion dolarů
12.09.2017 15:08
Hodnota norského státního investičního fondu dnes poprvé dosáhla jedno...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university