Rok 2011 byl protkán mohutným otřesem, který nastoupil po finanční krizi roku 2008. Investory na trzích pronásledovala především mimořádně vysoká volatilita a nadvláda politiky nad trhem, bortíce „spolehlivé“ investiční postupy a modely. Zejména dluhové hádky ve Spojených státech, dluhová a bankovní krize v Evropě a řízené ochlazování v Číně změnily zažité schéma tlumených vyspělých ekonomik a živějších rozvíjejících se trhů.
Z pohledu západních akciových trhů jsou to opět Spojené státy, index S&P 500, doprovázen DJIA , kdo se v bilanci hlavních akciových trhů roku 2011 tváří jako vítěz, když tamní trh alespoň udržel úrovně počátku roku 2011. S&P 500 z úvodních 1271,87 bodu zakončil rok 2011 na metě 1257,60 bodu, o pouhé 0,04 bodu za závěrečnou hodnotou roku 2010 – 1257,64 bodu. DJIA pak z roku 2010 závěrečných 11577,51 bodu poskočil za rok na 12217,56 bodu, o 5,5 procenta výše. V kontrastu s americkými indexy evropský Stoxx 600 za rok 2011 odepsal 12 procent. Tlak dluhové a bankovní krize na finanční sektor jasně ukazuje propad bankovního subindexu o 35 procent za rok.
Investiční trefy roku 2011? Jen, skot, americké akcie a tabákové dividendy
Páteční pokles rozhodl o roční ztrátě necelého bodu indexu S&P 500
Obavy z šířící se dluhové krize evropského regionu a růst hlavních ekonomik se tvrdě podepsaly na vývoji ve střední a východní Evropě, na globální úrovni pak celkově na rozvíjejících se trzích. Pražská burza klesla za rok o řádově 26 procent. Započteme-li tržní vývoj a dividendu, investorům výrazné zhodnocení přinesly akcie ČR a alespoň uchování od ztrát uchránily akcie , CR a . Defensivní naladění trhů je zřejmé. Také v rámci S&P 500 patří tabák k tahounům. Nejen CEE, ale obecně rozvíjejícím se trhům globální otřesy neprospěly. Nevyplatila se (z nynějšího snadného zpětného pohledu „po bitvě generálem“) ani sázka na akciové trhy BRIC, když brazilské akcie jsou zhruba o 16 procent YTD níže, ruské o více jak 20 procent, indické a čínské o zhruba 23 procent. Epicentrum evropské krize, řecký akciový trh, od počátku roku pak odepsal více jak 50 procent.
Rok 2011 pražské burzy: Investory odměnila PM ČR, neranily ČEZ a Telefónika. CETV a Erste přes -60 %, PX -26 %
Akcie se tedy loni nestaly tím, nad čím by investoři zářili štěstím. Jak si stály další trhy? Měnové zažily na základním páru eurodolar vlnobití, které dosud příslušelo spíše okrajovým měnám. Na úrovni celého roku je to z hlavních světových měn ale japonský jen se ziskem více jak 4 procent, komu se v roční bilanci dařilo nejvíce vůči americkému dolaru. Svého historického maxima dosáhl na úrovni 75,5 JPY/USD v říjnu tohoto roku. Na opačné straně k americkému dolaru stojí euro. Podobně si stojí kanadský dolar či švédská koruna. Česká koruna rok 2010 končila na hladině 25,077 CZK/EUR, rok 2011 po finiši vzdalujícím ji od 26 CZK/EUR nad hladinou 25,50 CZK/EUR. Za rok tedy ztratila k euru přes 1,8 procenta. To je výrazně méně proti konkurentům v regionu. Polský zlotý i maďarský forint se pohybují u 13% celoroční ztráty.
Euro končí rok 2011 na dosah 1,30 k dolaru. Zlotý a forint ztratily čtyřnásobek toho, co koruna
Komoditní trh se obvykle soustředí na ropu a plyn, zlato a stříbro, obilí či průmyslové kovy. Pohlédneme-li na komoditní benchmark CRB index, dostává se nám jiného obrázku o globálním komoditním vítězi roku 2011. Je jím skot (live cattle) s růstem cen od počátku roku o více jak 20 procent. Následuje jej topný olej s růstem cen o 14 procent. Na třetí příčce drží 12% YTD zisky zlato, které ze svého vrcholu roku 2011 u 1900 USD/unce ustoupilo již o více jak 300 dolarů či o 17 procent. Že zisky minulé nejsou zárukou zisků budoucích, připomíná nejvýkonnější komodita roku 2010, kterou byla bavlna s růstem cen o 92 procent. Loni ztratila nejvíce, řádově 40 procent. Celkově komoditní benchmark CRB od počátku roku odepsal 8,5 procenta.
A jaký byl rok 2011 pro Vás, Vaše investice, Vaše portfolio? Plyne z toho pro Vás do roku 2012 nějaké ponaučení? Podělte se o zkušenost s dalšími investory v nové anketě serveru Patria.cz! Do roku 2012 Vám za tým Patria Online přejeme mnoho úspěchů, nápadů, odvahy, důvodů k radosti a spokojenosti, pevné zdraví a nos na dobré investice!