Aktualizováno Těžební společnost (NWR) zřejmě vydá nové dluhopisy, které mají sloužit především k refinancování dříve vydaného dluhu, s nižšími úrokovými náklady, než očekávala. NWR stanovila kupon u dluhopisů splatných v roce 2021 na 7,875 procenta, zatímco původně pro emisi indikovala rozpětí kuponu 8,0-8,25 procenta. Firma to oznámila po třetí hodině odpolední a potvrdila tak informace zdrojů agentur Bloomberg a Reuters, které se objevily před polednem. Důležitý nyní ale bude, s jakým výnosem do splatnosti firma nový dluh nakonec vydá.
Nabídkové knihy emise osmiletých dluhopisů NWR se podle agentury Reuters , při které roli manažerů plní banky a , uzavřeny již dnes v 11 hodin. Těžař ale uvedl, že ukončení emise očekává až za týden. "Emise seniorních dluhopisů za 275 mil. EUR splatných v roce 2021 proběhne na paru a ponese kupón 7,875 procenta, ukončení emise očekáváme 23. ledna," píše se v dnešním oficiálním oznámení NWR bez dalších detailů.
„Povedlo se nám využít současných atraktivních podmínek na trhu pro refinancování našich seniorních dluhopisů splatných v roce 2015,“ uvedl mluvčí NWR Joe Cook na dotaz agentury Bloomberg, ale neposkytnul další podrobnosti ohledně průběhu či výsledku emise. Výnos eurobondu NWR se splatností v roce 2018 před chvílí na trhu klesal o 10 bazických bodů na 6,60 procenta, a byl tak nejníže od března 2011.
Těžební společnost již v pondělí spolu s vybranými provozními výsledky za poslední kvartál loňského roku a výhledem pro těžbu v letošním roce oznámila nabídku nezjištěných seniorních dluhopisů za 275 milionů eur se splatností v roce 2021. Firma dnes potvrdila, že čistý výnos z emise využije k refinancování celé emise seniorních dluhopisů o objemu 258 milionů eur se splatností v roce 2015 a kupónem 7,375 procenta, zatímco zbytek peněž půjde na uhrazení poplatků a dalších provozních nákladů firmy.
"Oznámené refinancování dluhopisů splatných v roce 2015, jejichž současný výnos do splatnosti (6,5 %) je poblíž historických minim, bychom v případě úspěšného úpisu považovali za dlouhodobě pozitivní, když by došlo k posunutí splatností dluhu, navíc v období, které je úpisům spekulativních bondům s nižším ratingem mimořádně nakloněné," říká k emisi NWR Tomáš Sýkora, analytik Patria Direct.
Agentura S&P ohodnotila plánovanou emisi dluhopisů známkou "B", tedy dva stupně pod dlouhodobým ratingem . „Toto odráží podřízenost obligací v rámci kapitálové struktury,“ vysvětlila zpráva S&P s tím, že zatímco původní dluhopisy splatné v roce 2015 s sebou nesly garance druhé úrovně od dceřiných společností, u nově vydaných dluhopisů nic takového nebude
Agentura Moody’s přiřadila chystané nové emisi provizorní rating B3 a potvrdila hodnocení úvěrových závazků skupiny (Corporate Family Rating) na stupni „B1“ se stabilním výhledem. „Rating a výhled odrážejí náš názor, že navzdory očekávanému zhoršení klíčových úvěrových ukazatelů společnosti v následujících letech 6 až 12 měsících, zůstanou klíčové finanční ukazatele akceptovatelné pro danou ratingovou kategorii,“ píše v pondělní zprávě Moody’s.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters, NWR, S&P, Moody's)