Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Zlato bych jako investici nikdy nedoporučil ...

Zlato bych jako investici nikdy nedoporučil ...

30.5.2013 17:24
Autor: Redakce, Patria Online

Zlato má svůj dlouhodobý půvab, který působí zejména na ty, kdo se obávají volatility akciového trhu, inflace, zničení hodnoty peněz či dokonce kolapsu naší civilizace. Ne všichni ale souhlasí s tím, že tato komodita skutečně nabízí bezpečí, o kterém se tak často mluví. Zlato má určité praktické využití například ve výrobě elektroniky, většina ho ale skončí ve špercích či jako zlaté cihly v trezorech. Profesor financí Jeremy Siegel uvádí ohledně investic do zlata následující: „Lidé ho považují za formu pojištění. Já ho však vnímám jako velmi drahé pojištění.“ Podobným skeptikem je profesor ekonomie Kent Smetters. Ten by podle svých slov zlato jako investici nikdy nedoporučil a investoři mají podle něho lepší možnosti jak se zajistit proti inflaci.

Není pochyb o tom, že zlato si svou hodnotu drželo během tisíce let. Nalezneme ho v hrobech lidí z vysokých společenských vrstev po celém světě. Mezi lety 2001 a 2011 se jeho cena zvedla z 300 dolarů za unci na téměř 1900 dolarů za unci, což jeho zastánce utvrdilo v tom, že jde o výbornou investici. V historii ale nalezneme i období, kdy bylo zlato investicí velmi špatnou. V roce 1980 se jeho cena dostala téměř na 700 dolarů za unci, pak ale klesla a na tuto úroveň se během následujících 27 let nevyšplhala. Na počátku letošního roku se tento kov obchodoval na 1657 dolarech a doposud jeho cena klesla asi o 18 %, zatímco index Standard & Poor's 500 si připsal přibližně 18 %. Důvody podobných růstů a propadů jsou vždy předmětem diskuse. Podobné pohyby u cen oceli můžeme obvykle vysvětlit změnou růstu globální ekonomiky. U cen obilí zase hraje rozhodující roli počasí. Zlato se však pohybuje ve víru emocí.

 
Významnou složku poptávky po zlatě představují kupci z Indie. Tato ekonomika si letos nevede dobře, a to se mohlo projevit i na ceně zlata. K tomu se mohl přidat negativní vliv prodejů ze strany centrálních bank a hedge fondů. Na trh zlata pak působí i pohyb peněz na ostatních trzích. Pokud roste atraktivita akcií, někteří investoři jimi mohou nahradit zlato. Právě letos doprovázel pokles ceny zlata růst cen akcií. Siegel ovšem poukazuje na to, že zlato není atraktivní ani ve velmi dlouhém období. Podle jeho výpočtů reálných návratností aktiv by jeden dolar investovaný v roce 1802 do amerických vládních dluhopisů vynesl do dnešního dne 1632 dolarů. Kdybychom ale ve stejném roce investovali dolar do zlata, měli bychom dnes jen 4,5 dolaru. V případě investic do akcií bychom se ale dnes těšili ze 706199 dolarů. Siegel poukazuje i na to, že zlato nevytváří žádný příjem a jeho volatilita je velmi vysoká.

Zlato se ovšem může skutečně stát bezpečným přístavem. Platí to o období hyperinflace, kdy hodnota papírových peněz prudce klesá a panuje velká nejistota vůči bankovnímu systému či celé ekonomice. Jestliže se někdo obává tohoto vývoje, není asi lepší volby než žlutý kov. Nicméně Siegel k tomu uvádí, že lidé nakupující zlato se podobného vývoje obávají přespříliš. Pokud velkou část svého bohatství drží ve zlatě, v podstatě čekají, že přijde velmi nepravděpodobná událost a sledují, jak jiná aktiva generují mnohem vyšší návratnost. Inflace leží v současné době velmi nízko a ti, kteří se obávají inflace v budoucnu, mohou využít dluhopisy s výnosem navázaným na pohyb cen. Siegel tvrdí, že dobrým zajištěním proti inflaci jsou i akcie. A ti, kdo se bojí chaosu ve společnosti, se namísto nákupu zlata mohou přestěhovat do Kanady, radí další zlatý skeptik profesor financí Franklin Allen.

Zdroj: Knowledge@Wharton


Čtěte více:

Ze zlatých fondů uteklo 20 mld. USD. BlackRock a Paulson drží býčí postoj
13.5.2013 18:09
Zlatu se podařilo zotavit z největšího propadu za 30 let, investoři al...
Výhled pro zlato? Soros a spol. prodali před pádem trhu. Odliv rezonuje s asijskou poptávkou
16.5.2013 17:54
Spotová cena zlata se dostala úrovní pod 1380 USD za unci nejníže od...
Stříbro padlo na 3leté dno, zlato klesá s ním. Z komodit se drží americká ropa
20.5.2013 17:08
Výprodeje na komoditách se vracejí. Cena stříbra se sesunula na nejni...
El-Erian: Zlato je jako Apple a Facebook a ukazuje další vývoj na trzích
22.5.2013 7:59
Pro polarizaci investičních diskusí neexistuje vhodnější téma než zla...
Zlato před obratem vzhůru? Asijská poptávka přetlačí odliv z fondů, tvrdí šéf WGC
29.5.2013 15:36
Asijská poptávka po zlatě za druhé čtvrtletí roku bude rekordní a kone...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  • na co autoři zapoměli ......
    2.6.2013 22:43

    největší ránu zlatu dala DEMONETIZACE !!!! pokud by se zlato znova stalo peněžní komoditou, tak by poptávka po něm násobně vzrostla, a jeho hodnota samozřejmě taky. Hodnota zlata musela zákonitě klesnout v momentě, kdy bylo bankám a státům (USA 1971) dovoleno "defaultovat" na vypořádání jejich "short" pozice ve zlatě. Kdo dnes potřebuje zlato? šperkaři, elektrotechnický průmysl a pár "bláznů" co očekávají brzký návrat zlatého standardu. Kdo bude potřebovat zlato v zlatém standardu? úplně všichni!!!
    Zero
    • Počítají se tu hrušky a jabka
      16.7.2013 22:41

      Rád bych věděla, která akcie dnes stojí 706199 dolarů abych věděla, do které se ten dolar investoval. Ráda bych viděla vývoj akciových indexů očištění o rychlost znehodnocování dolaru, který během 10 let ztrácí 90% své hodnoty vlivem nesutálého navyšování jeho množství v oběhu.
  • Zbytečná diskuze
    1.6.2013 20:03

    Pokud jsem investor s dlouhodobým horizontem, přesvědčený že fyzické zlato je lepší akumulátor hodnot než Fiat-Money, mám strach z hyperinflace v důsledku QE, krizí, rostoucí zadluženosti světa,válek,peak-oilu a pod. Tak pravidelně nakupuji,ukládám do trezoru a volatilita trhu mě nezajímá. Jsem-li ale Day-Trader chovám se ke zlatu jako ke které jiné komoditě nebo investičnímu nástroji, se kterým obchoduji.Bedlivě sleduji a analyzuji trh (Market Momentum) a hbytě přeskupuji své pozice.
    convidado
  • Zlatíčko
    31.5.2013 14:31

    ZLATO a akcie nebo dluhopisy jen těžko srovnávat.Zlato dle mého názoru funguje jako jistější investice části portfolia asi 5-7% a tato se převádí na potomky, anebo likviduje jen v nejkrajnější nouzi kde % nehrají roli . O nynější vyšroubované ceně GOLD samozřejmě nemluvím.Myslím si,že budou lepší ceny k posílení pozic.Ale to je ve hvězdách
    Deny:-)
  • jeden dolar investovaný v roce 1802 do amerických vládních dluhopisů vynesl do dnešního dne 1632 dolarů
    31.5.2013 13:17

    jeden gram zlata uložený v r. 0 Ježíšem na 4% úrok by v 17. století díky složenému úročení narostl na hroudku zlata stejné hmotnosti jako je celá zeměkoule .... !!!!!!
    Zero
    • Re: jeden dolar investovaný v roce 1802 do amerických vládních dluhopisů vynesl do dnešního dne 1632 dolarů
      31.5.2013 17:01

      áááááááááá Pán je koumák. 1gramm zlata by stále byl 1gramm. To se nedá uložit na % - jen jeho hodnota by se změnila. Neni se co divit, že takovým jako tobě a tobě podobným mužou pánove od Patrie nabulíkovat cokoliv.
      xxxx
    • to zas kecáš, ne?:-)
      31.5.2013 13:33

      Neznám dluhopis, který by měl expiraci za 200 let :-)))
      Jesse
    • Re: jeden dolar investovaný v roce 1802 do amerických vládních dluhopisů vynesl do dnešního dne 1632 dolarů
      31.5.2013 13:31

      r. 1632
      Zero
  • ZLATO
    31.5.2013 13:13

    Výsledkem experimentů centrálních bankéřů bude nevyhnutelně hyperdeflační kolaps. Zlato klesne pod 500 USD, možná až 100 USD. Akcie ale budou dolu o min. 95%.
    Zero
  • Zlato I
    31.5.2013 10:11

    TO : Nyk Lísn Ano, už jsme o tom mluvili. Já tvrdím, že pro běžného člověka je vydělávání na - "koši akcií" v dlouhodobém pohledu velmi problematické. Musí opravdu nakoupit v dostatečném množství onen celý koš = platí poplatky za nákup akcií, nemá smysl vzhledem k výši polatku kupovat třeba 10 akcií Apple za 4500 Kč , musí neustále být ve střehu a sledovat, co se s akciemi děje, aby je v případě pádu mohl rychle prodat, při prodeji platí další poplatky , když prodá padající, tak zase platí za nákup nových rostoucích atd. atd. To výnos snižuje. U nás je pěkným příkladem také ČEZ, v roce 2007 = 1420 Kč akcie, nyní po 6 letech = 550 Kč = skoro třetina. Kdo do něj naskočil roku 2007 = ztráta skoro 150 % i s dividendami. Kdo naskočil do zlata při 1900 , má dnes 1400 = ztráta 25 %.
    Xiluodu Dam 13 860 MW
    • Re: Zlato I
      31.5.2013 16:54

      Kdyby byly ......aneb po bitvě je každý general. Co kdyby jsi koupil Apple před 2léty Eh? Nebo ho prodal šort před rokem ? No povídej :o)).
      Pospíchal
    • Xuluodu
      31.5.2013 11:31

      Né, že bych měl něco proti držbě zlata, ale nechápu, jak muže investice ztratit 150%..... Jinak nákup 10 jablek stojí u IB 1 Usd. Brokera sis vybral Ty.
      Velkamedvědice
    • Re: Zlato I
      31.5.2013 10:21

      10 papírků Applu bych za 4500 Kč bych celkem bral. Arbitráž v podobě dvacetinásobku zhodnocení investice...tak s tím bych se na sto procent zapsal do investiční síně slávy jako nejlepší obchod v dějinách burzy. :) K tomu zbytku se nemá cenu vyjadřovat, to je pod úroveň jakéhokoliv serióznějšího investora.
      Nyk Lísn
      •  
        31.5.2013 10:50

        Ale není to tak, že v době krize se často musí prodat i akcie 'nezkrachovalých' podniků, protože jsou nutné peníze jinde (úvěr nebo i holé živobytí)?
        Kalka.
  • Zlato
    30.5.2013 23:31

    Je to úsměvný článek, včetně oněch nepřesných výpočtů. Do roku 1933 se v USA platilo zlatými mincemi o nominálu 20 USD o váze 1 unce. Dnes po 80 letech má tato mince hodnotu 1415 USD , tedy 70 krát tolik. A jaké peníze platily na území ČR za posledních 100 let ??? 1. Rakouské 2. Prvorepublikové 3.Protektorátní 4. Komunistické před měnou 1953 5. Komunistické po měně 1953 6. Peníze ČSFR 7. Peníze ČR . Zlato bylo stále jenom jedno, vždy žádané. Jak báječně je na tom dnes majitel našich akcií banky IPB = "Lev ve světě finanací" ??? a nebo americké Lehman Brothers ?? AIG ?? ....atd, atd. Pozor vážení !!! Japonský Jen byl k Dolaru loni v listopadu za 76 ,dnes za 102 = propad hodnoty o 30 % !! za 6 měsíců ! Pohoda ?? Platí se jím přitom ve třetí největší ekonomice světa.
    Xiluodu Dam 13 860 MW
    • Re: Zlato
      31.5.2013 13:38

      SOUHLAS !!!! + jedna hodně stará moudrost: „Papírové peníze se dříve nebo později vracejí ke své vnitřní hodnotě – k nule“ -Voltaire (1694-1778)-
      Zero
    • Re: Zlato
      31.5.2013 9:27

      Jsi zaujatý a nemáš objektivní názor. Pořád tady dáváš příklady zkrachovalých podniků, což jsou spíše výjimky, ale budiž. A co takové akcie Applu nebo Microsoftu? Kolik by na nich akcionář vydělal, kdyby si koupil akcie při jejich vstupu na burzu? Jsou to stonásobky během několika desítek let. Tohle zlato neumí. Ale dávat takovýhle příklady na jednotlivých akciích nemá smysl. V článku je to pochopitelně myšleno jako investice do koše akcií. V takovém případě je specifické riziko (např. krach podniku a zánik jeho akcií) zcela eliminováno a postrádá jakýkoliv smysl na podobné případy upozorňovat. Je to od tebe manipulativní a netaktické. Už jsme o tom minule mluvili.
      Nyk Lísn
  • Podivné výpočty
    30.5.2013 20:14

    No nevím, unce zlata stála kolem r.1800 necelých 20 dolarů, tedy za jeden dolar jsem mohl koupit cca 1,5gr zlata, toto množství zlata bych dnes mohl prodat za cca 70 dolarů. Tedy jeden dolar investovaný do zlata r. 1800 bych "zhodnotil" na dnešních 70 Usd, a ne na 4,5. Pokud i ostatní výpočty jsou provedeny stejným způsobem, tak ten článek nemá ani cenu číst. Navíc i kdybych investoval r 1800 do nějakých konkrétních akcií, pravděpodobně bych o všechny peníze dávno přišel v některé z mnoha hospodářských krizí v uplynulých dvou stoletích. Že bych si mohl kolem r.1800 koupit nějaké indexové ETF o tom dost pochybuji.
    joe99
    • Re: Podivné výpočty
      31.5.2013 9:40

      V článku to bohužel není napsáno, ale jedná se o výnosy očištěné o inflaci. 1 dolar investovaný do zlata v roce 1802 by skutečně přinesl výnos zhruba tak jak píšete. 1 dolar investovaný do akcií by však dnes znamenal cca 16mil. dolarů.
      Tomiik
  • Zlato poď na to
    30.5.2013 18:50

    Prdel je, jak se teď o zlatu píšou samí negativní zprávy. Po bitvě každý generál. Nj., když zlato padá, přece se nebudou psát články o tom, že je to super investice, to by si asi lidi ťukali na čelo. Ale ještě před takovýma 2 rokama by byl podobný článek hlasitě odpískán. Je to prostě vtipný. :)
    Nyk Lísn
    • Re: Zlato poď na to
      30.5.2013 18:54

      Všechno se dá koupit. Každý se dá koupit. Je to jen otázka výše ceny :-))) Zlato patří mezi ně, spolehni se.
      Jesse
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
2:30Čína - CPI, y/y
9:00CZ - CPI, y/y
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university