Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Ze zlatých fondů uteklo 20 mld. USD. BlackRock a Paulson drží býčí postoj

Ze zlatých fondů uteklo 20 mld. USD. BlackRock a Paulson drží býčí postoj

13.5.2013 18:09
Autor: Václav Trejbal, Patria Online

Zlatu se podařilo zotavit z největšího propadu za 30 let, investoři ale nadále navyšují sázky na pokles jeho ceny. Zatímco akcie trhají jeden rekord za druhým a přitahují nové prostředky, z fondů navázaných na vývoj vzácného kovu od začátku roku odteklo rekordních 20,8 mld. USD. Zlatu stále věří fond BlackRock, který spravuje aktiva v hodnotě 4 bilionů USD, a miliardář John Paulson, jehož dubnový sešup zlata připravil o stovky milionů dolarů.

Počet krátkých pozic (sázek na pokles cen) na zlatu se k 7. květnu dostal na 67 374, což je o 6,4 % víc než o týden dříve. Dlouhé pozice ve stejném období zaznamenaly 10% pokles na 49 260. Zbytek komoditního sektoru zaznamenal čistý růst býčích sázek.

Po 12 sezonách setrvalého zdražování zlato zažívá nejhorší první pololetí od roku 1982. Od ledna se jeho cena svezla o 14 % níže, přičemž už v dubnu kov oficiálně vstoupil do medvědího trhu, což značí 20 % pokles oproti poslednímu lokálnímu maximu. Objem prostředků ve fondech navázaných na zlato propadl na nejnižší úroveň od července 2011, a to navzdory pokračující uvolněné měnové politice největších centrálních bank, které rostoucím tempem do ekonomiky pumpují nové peníze ve snaze podpořit růst.

Manažeři fondů v průběhu prvního květnového týdne z fondů napojených na zlato a další vzácné kovy vybrali 1,27 mld. USD. Podle společnosti EPFR Global je dosavadní letošní odliv 20,8 mld. USD z ryze zlatých fondů největší vybranou částkou od roku 2000, kdy firma začala toky sledovat. Rok přitom ještě není ani v polovině.

S redukcí pozic začali už loni známí investoři, například George Soros. Ve fondu BlackRock se nicméně ke zlatu staví nadále jako býci. Jeho prezident Robert Kapito 9. května zopakoval, že zlato na současných hodnotách představuje dobrou nákupní příležitost. Zařadil se tak po bok Johna Paulsona, jehož zlatý fond, největší investor v ETP produktu SPDR Gold Trust, v dubnu ztratil 27 % hodnoty. Podle dvou zdrojů agentury Bloomberg se fond, v němž má Paulson uložené téměř celé své jmění, od začátku roku propadl asi o 47 %.

Většina z 38 analytiků oslovených v dubnu agenturou Bloomberg očekává, že nabranou ztrátu už zlato letos neumaže, a skončí tak poprvé po řadě let v mínusu. Skepticky se ke zlatu staví i Warren Buffett, který na nedávné valné hromadě své Berkshire Hathaway prohlásil, že kov není atraktivní ani na současných úrovních. Pokles ceny zlata umazal z hodnoty zlatých ETP fondů od začátku roku 37,4 mld. USD. Rally na akciových trzích mezitím zvýšila jejich celosvětovou hodnotu o 4,6 bilionu USD.

Pokles cen zlata se pozitivně projevil v maloobchodní poptávce, která značně přispěla ke korekci po prudkém propadu. Americká mincovna registrovala v dubnu nejvyšší prodeje zlatých mincí od prosince roku 2009. Britská mincovna hovoří o navýšení produkce po ztrojnásobení poptávky. Zlepšila se také fyzická poptávka celkově. UBS poznamenala, že její statistiky ukazují na zpětinásobení dovozů zlata proti průměru posledních 12 měsíců do Indie, největšího spotřebitele drahého kovu. Podle dat MMF nadále zlaté rezervy doplňují centrální banky. Spotřeba v Číně za 1Q13 vzrostla meziročně o 26 %.

„Lidé v Číně a Indii stále stojí o fyzické zlato. Evropa má stimulační program. Spojené státy mají stimulační program. Japonsko má stimulační program. Vzhledem k všem těm penězům, které se tisknou, byste čekali, že přijde obrovská inflace,“ tvrdí John Kinsey z Caldwell Securities. Připomíná tak jeden z faktorů, které stály za prudkým růstem ceny zlata v minulých letech. Inflace však stále zůstává nízko. Inflační očekávání měřená bodem zvratu výnosnosti pětiletých amerických dluhopisů krytých proti inflaci se v polovině dubna dostala na nejnižší úroveň od loňského listopadu.

Analytici Deutsche Bank v pátek snížili letošní cíl průměrné ceny zlata o 6,4 % na 1533 USD za troyskou unci, což by byl nejnižší průměr od roku 2010. V dubnu banka prohlásila, že kov by mohl klesnout až k 1000 USD. Nyní obchoduje kolem 1435  USD za unci.

Vývoj ceny zlata za poslední rok

000 AU 

 
(Zdroje: Bloomberg, WGC, Reuters, CNBC)


Čtěte více:

Zlato míří do spárů medvědů. Prodávat nově radí Goldman Sachs
11.4.2013 17:41
Americká banka Goldman Sachs (GS) snížila letošní cíl pro cenu zlata,...
Zlato padlo pod 1400 USD, dvouleté minimum. Těžaři dostávají na frak
15.4.2013 11:31
Nemilosrdné výprodeje dnes naplnily řadu pesimistických proroctví z mi...
Paradox zlatých prodejechtivců
15.4.2013 18:37
Se zlatými medvědy a komentáři se nyní roztrhl pytel, přesto snad ale ...
Pád zlata připravil Paulsona o miliardu dolarů. Další podpora na 1260?
16.4.2013 12:08
Jeden z největších propadů ceny zlata v historii připravil investora ...
Zlato prodáme v následujících měsících, říká kyperský MF. Guvernér mluví o útoku na nezávislost centrální banky
17.4.2013 12:53
„O nás bez nás.“ Tak by se dala shrnout kritika snahy kyperské vlády z...
Padající zlato centrálním bankám umázlo 200 mld. USD, Rogers čeká na opravdové dno
17.4.2013 18:19
Vlády a centrální banky příliš velký čuch na zlato nemají. Gordon Bro...
Mobius: Nejlepší investicí jsou komoditní a spotřebitelské akcie. Propad zlata trend neláme
18.4.2013 15:51
Akcie jsou nejlepší letošní investicí v rámci emerging markets, přičem...
Měď na 17měsíčním minimu. V objetí medvědů je 10 komodit
18.4.2013 18:42
Cena mědi následovala propad svého vzácnějšího bratříčka zlata a sve...
Zlato koriguje díky indické poptávce. Těžaře čekají zlé časy
19.4.2013 16:43
Těžařské firmy specializující se na zlato se v minulosti navzdory pru...
Commerzbank ulidňuje: Zlato zase poroste a s ním i další komodity
24.4.2013 7:59
Propad ceny zlata vyvolal úvahy o tom, že na tomto trhu došlo k prask...
Zlato i bitcoin by byly mizernými penězi
29.4.2013 18:24
Peníze by měly mít následující vlastnost: Během kratších časových obdo...
Korekci na zlatu by mohl rychle dojít dech
30.4.2013 16:29
Od tříletých minim se ceny zlata v posledních dvou týdnech odrazily o...
Pád zlata ustal. Poroste, či se zadaří jiným komoditám?
6.5.2013 14:23
Cena zlata přestala nalézat nová minima. Ze dvouletého dna, dosaženéh...

Váš názor
  • Der Goldene Esel
    14.5.2013 8:57

    aneb znalec trhu bez rozumu.
    Pound
  • Trvanlivost investice
    13.5.2013 22:42

    TO : kapitán Ano, ony zlaté mince jediné po 80 letech zachovaly svou cenu , ostaní "cenné papíry" = obligace, papírová měna 1republiky, akcie,... můžete spláchnout dnes leda tak do WC Do roku 1914 byly v Rakousko Uhersku oběžné zlaté mince 10 K a 20 K. Ta 10 Koruna měla 3 gramy 24 karátového zlata ,tehdá se za ni kupovaly jedny nové pěkné boty. Když dnes tuto minci po 113 letech donesete do zlatnictví, tak ji tam zváží a za 3 gramy zlata vám vyplatí 2500 Kč. Za tyhle peníze si i roku 2013 pořídíte celkem pěkné kožené boty. Zlato si ve staletích stále zachovává svou plnou hodnotu ,nic ji nikdy nedokázalo zničit a ani nezničí v budoucnu. Zlato neslouží ke spekulacím, je to pojistka proti všem krachům, nehodám, zhroucením, válkám, genocidám a pohromám. Čím větší pohroma ,tím výše zlato stoupá.
    Xiluodu Dam 13 860 MW
    • Re: Trvanlivost investice
      14.5.2013 8:09

      Ano, a čím větší absence pohrom, tím zlato více klesá.
      Nyk Lísn
      • Bohužel, je to o rozumu
        14.5.2013 8:38

        koupíš-li zlato na min. nebo max.
        Pound
        • Re: Bohužel, je to o rozumu
          14.5.2013 11:15

          A že nám ty pohromy nehrozí, je to idylka těch posledních 15 let :) A o jakémže rozumu tu plácáte? O tom vašem co jste nabral špekulací s KIT na partyji? :)
          vohnout
        • Re: Bohužel, je to o rozumu
          14.5.2013 8:45

          Rozum s tím nemá až tolik co dělat. Bohužel, je to o znalosti trhu.
          Nyk Lísn
          •  
            14.5.2013 9:32

            Ke znalosti trhu ovšem potřebuješ rozum :-))
            Jesse
            •  
              14.5.2013 9:33

              To je pravda. Přesně tak jsem to i myslel. :))
              Nyk Lísn
              •  
                14.5.2013 9:43

                Já bych uvítal místo rozumu a znalostí víc peněz na kontě :-))
                Jesse
                •  
                  14.5.2013 9:49

                  No jsou i takoví...ale na tom není co obdivovat. Být bohatým dědicem umí každý, kdo se tak narodí. :D
                  Nyk Lísn
  •  
    13.5.2013 20:09

    Všichni velcí hoši prodávají, zatímco (šikmovocí) drobáci nakupují ve velkém. Kdo to z nich asi tak vyhraje...banky, nebo drobáci hlupáci?
    Nyk Lísn
    • Velci hoši
      14.5.2013 8:52

      prodávají za skutečné prachy, pokud mají fyzické zlato, protože už nic jiného nemají. Ty tuny státních dluhopisů a plná disková pole čísel neexistujících peněz maj na dvě věci. Mne by zajímalo co za takto získané peníze nakupují a kde? Pokud by vyrobili univerzální měny, státy a pod, klídně mohou zrušit zlato jako něco, čím se dá platit. No, ale to bude ještě chvíli trvat.
      Medium2
      • Re: Velci hoši
        14.5.2013 9:10

        Prodávají zlato a nakupují za to akcie - to totiž bude další bublina, na které vydělají. Ale klidně si věřte dál ve vaše konspirační teorie. Ono až na zlatu proděláte všechny svoje peníze, tak se z toho aspon do budoucna poučíte.
        Nyk Lísn
    • vyhrajou "drobáci"
      13.5.2013 20:57

      Měl jsem spořivé rodiče a prarodiče. Děda byl odborník na průmysl - zanechal po sobě spoustu akcí těch nejlepších prvorepublikových firem. Babička schovala velké věno, část v hotových penězích část na účtech renomovaných bank. Druhý děda obdivoval Masaryka, za všechno kupoval státní obligace a dluhopisy. Další z předků měl prosperující velkostatek a pozenky, část zabrali nacisti, další část komunisti a poslední zbytek zatopila voda z přehrady (dálnice se tehdy ještě nestavěli). No a druhá babička si stále schovávala zlaté mince. ... no akdyž to teď všechno mám hezky pohromadě, co si myslíte, že z toho dědictví, úspor a investic má teď pro mne nějakou cenu - za co si mohu něco koupit? Nemají ti drobní lidé zdravý selský rozum?
      kapitán
      • Re: vyhrajou "drobáci"
        13.5.2013 21:55

        Odvážná teorie.
        Nyk Lísn
    • papír zkolabuje
      13.5.2013 20:32

      Oproti akciím nebo ničím nekrytému papíru má zlato jednu obří výhodu, a tou jsou stále rostoucí těžební náklady - nyní 1200 USD unce. Pod tuto cenu nemůže zlato jít , jinak zavřou všechny světové doly a zlato přestane existovat a vy na krku budete nosit náhrdelník z PVC a při svatbě své nevěstě navléknete dřevěný prsten z buku nebo olše. Akcie naší banky IPB skončily na NULE , akcie banky Lehmann Brothers skončily na NULE /to jsem se tehdá nasmál!!/ , .... milionáři na Kypru přišli o 80 % papírových peněz v bankách - ještě teď se tomu chechtám !! Papírové nekryté peníze dneška na 100 % zkolabují a s nimi i akcie ,vyhraje ten, kdo bude mít něco "hmotného" = tedy zlato, nemovitosti, pozemky .,,,,, P.S. V říjnu 1923 stál jeden zlatý US Dolar v Německu pěkných : 4 100 000 000 000 říškých papírových Marek. No snad už to zase brzy přijde ! V Japonsku stoupla hodnota akcií od 1.ledna o hezkých 50 % ,tedy v přepočtu tempem o 150 % za jeden rok. No jistě není na akciích žádná BUBLINA !!!
      Xiluodu Dam 13 860 MW
      • Re: papír zkolabuje
        14.5.2013 9:10

        je to samozřejmě nesmysl...současný objem zásob zlata pokrývá potřebu na zhruba 200 let i kdyby se nevytěžila už ani unce.....
        steel
        •  
          14.5.2013 11:12

          Zlato (fyzické) má především jednu zásadní výhodu - nemá riziko protistrany! Na to teprve přijdete vy troubové, až vám v ruce zůstane jediné - poslední výpis z účtu.
          vohnout
          •  
            14.5.2013 11:21

            A také má jednu zásadní nevýhodu. Je málo likvidní a jeho prodej je spojen s vysokými transakčními náklady (ostatně jako samotný nákup). A úvahy o tom, že fyzické zlato negeneruje žádné peněžní toky jsou rovněž chybné, protože zlato de facto generuje toky záporné - poplatky za úschovu. Pokud, profesionální úschovu v trezoru banky nevyužíváte, dost riskujete, že vás jednoho dne navštíví zloději a z vašeho zlatého bohatství vám zbudou jen oči pro pláč. Zajímavé, kolik investorů tady pořád chodí s růžovými brýlemi a vidí všechno jenom růžově (bíle). O to větší pro vás bude pád a následné vystřízlivění.
            Nyk Lísn
            •  
              14.5.2013 12:42

              Zlato není investice troubo! Zlato jsou peníze!
              vohnout
              • ..je to jen přelud
                14.5.2013 15:29

                ..zlato jako uchovatel hodnoty možná fungovalo, při krizích mešího či středního rozsahu, situace na kterou se připravují lidé skupováním zlata snad nechce nikdo zažít, neboť malé a střední (rozuměj ne celosvětové) krize se řeší jinými, více či méně úspěšnými prostředky a zlato zastává pozici psychologického mýtu, nic víc nic míň...zkoušel si položit otázku, k čemu by asi tak bylo, kdyby nastala globální krize, z nedostatku nějaké komodity, suroviny, vody, jídla....zde je třeba upozornit, že nikdy nenastane globální krize z nedostatku zlata:-)))....jakou relativní hodnotu by mělo ve vztahu k nedostatkové komoditě a při faktu, že by chtěli zlato směňovat všichni najednou?...víš prd...
                steel
              •  
                14.5.2013 13:26

                Opravdu? A kde se s ním platí? Je to komodita jako každá jiná...jen je obalena více mýty, díky čemuž mohla vniknout takhle krásná bublina. Lidi jako ty to asi nikdy nepochopí, jak burza funguje a kdo a jakým způsobem na ní vydělávají peníze.
                Nyk Lísn
                •  
                  14.5.2013 18:27

                  To by jsi se divil jaké zlato generuje peněžní toky. To by jsi ale musel vědět něco víc o finančním systému. Na druhou stranu na takových oslech dnes stojí svět a to nám zatím zajišťuje naši relativně dobrou životní úroveň. Spekuluj s papíry dál... hydra potřebuje nažrat.
                  vohnout
                •  
                  14.5.2013 18:20

                  Jsem na trhu už od roku 1997 takže dík za radu. Tu přezdívku fakt nemáš náhodou :)
                  vohnout
                  •  
                    14.5.2013 18:23

                    To nemám, sám jsem si jí vymyslel. :D
                    Nyk Lísn
                •  
                  14.5.2013 18:18

                  raději se něco naučte o finančním systému: http://runnadolar.wordpress.com/2011/05/06/pribeh-o-rope-a-o-zlatu/
                  vohnout
                  •  
                    14.5.2013 18:28

                    Mimochodem, to jste psal vy?
                    Nyk Lísn
                    •  
                      14.5.2013 18:29

                      Mimochodem, zatímco si tady píšeme, tak cena zlata padá a padá, stejně jako ropa.
                      Nyk Lísn
                      •  
                        14.5.2013 18:36

                        Ne nenapsal, na to nejsem dost chytrý :) Jasně že "padají" spolu - jsou totiž spojeny! Výrobní cena 1USD je 0,01 USD (no spíš mnohem míň) K tomu ale musíte mít armádu, aby dodala důvod USD používat. Proč si asi myslíte, že se vedou války na blízkém východě, pro ti "terroristům" ? To snad ne...
                        vohnout
                  •  
                    14.5.2013 18:21

                    Děkuji mnohokrát. Hrozně mi to pomohlo. Kdybyste mi ten odkaz neposlal, asi bych až do konce života zůstal finančně negramotný. Teď už se konečně mohu vrhnout do vydělávání miliard (tureckých lir)! :)
                    Nyk Lísn
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data