Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Důsledný money management odděluje vítěze od poražených na forexovém trhu

Důsledný money management odděluje vítěze od poražených na forexovém trhu

21.03.2015 14:00
Autor: Martin Novotný, Patria Finance

Důsledný money management je část obchodní strategie, kterou by si měl osvojit každý investor, který to s obchodováním nejen na měnovém trhu myslí vážně. Dodržování stanoveného principu money managementu totiž v konečném důsledku oddělí ziskové obchodníky od těch, kteří dříve nebo později svůj obchodní kapitál na trhu nechají.

Představme si situaci, kdy na trhu vystupují dva obchodníci. Tito obchodníci otevírají své pozice ve stejnou dobu, ale vždy opačné – pokud jeden otevře krátkou pozici, druhý otevírá dlouhou a naopak. Neprůstřelná strategie, chtělo by se říci. Avšak právě nedodržování money managementu je příčina, proč oba nakonec pravděpodobně skončí s prázdným obchodním účtem.

V okamžiku vstupu do pozice má obchodník 50% šanci, že o směru rozhodl správně, avšak stejně důležité, jako vstup do pozice, je také načasování výstupu. Je důležité nechat své zisky z pozic plynout (tedy neuzavírat pozice předčasně) a zároveň včas zastavit své ztráty (nenechávat ztrátové pozice otevřené příliš dlouho). Jinými slovy: let your profits run and cut your losses short.

Vše může ilustrovat tento příklad:

Obchodník dodržuje obchodní strategii pravidlem money managementu, kdy zastavuje ztráty a vybírá zisky v poměru 1:3. To znamená, že maximální ztráta z otevřené pozice jednoho lotu EURUSD bude například 50 USD (při této úrovni obchodník nastavuje stop-loss) a zisk z této pozice bude vybírat při 150 USD (zde obchodník nastavuje limit-profit). Tímto nastavením je zároveň řečeno, že jeden ziskový obchod „zaplatí“ traderovi hned tři ztrátové. Tento poměr je velmi důležitý zejména v začátcích obchodování, kdy úspěšnost obchodní strategie (tedy poměr ziskových pozic ke všem otevřeným pozicím) je velmi nízký. Zvýšení úspěšnosti obchodní strategie je však běh na velmi dlouhou trať s nejistým výsledkem, zatímco striktní dodržování stanovených pravidel money managementu je aplikovatelné mnohem snáze.

Z teoretického hlediska a velmi zjednodušeně při opuštění dalších předpokladů by pak obchodník mohl používat obchodní strategii s úspěšností pouze 25 % a stále by se jeho obchodní účet měl pohybovat přibližně na stejné výchozí hodnotě, jelikož vykoná jeden ziskový obchod a následně tři ztrátové (tedy 1 ziskový obchod / 4 celkový počet obchodů = 0,25 = 25 %).

Prakticky by pak situace mohla vypadat následovně. Při otevírání krátké pozice na instrumentu EURUSD a dodržení výše uvedených pravidel money managementu by mohl obchodník umístit pokyn stop-loss nad hodnotu high předchozího dne, kde se zároveň nachází horní fraktál a shodou okolností také denní rezistence. Jeho vzdálenost od vstupní ceny je 44 bodů (v tomto případě tedy zároveň i USD). Naopak pokyn limit-profit umístí obchodník na nové minimum, tedy pod hodnotu low několika předchozích svíček. Vzdálenost od aktuální tržní ceny bude stanovena na 132 bodů/USD. Toto nastavení zároveň plně odpovídá principu 1:3 (44:132 = 1:3).

1
 
Agresivnější obchodní strategie z pohledu obchodního kapitálu pak může počítat s poměrem 1:2, kdy však musí obchodník počítat s tím, že jeden ziskový obchod pokryje pouze dva ztrátové. Pokročilé a velmi agresivní a rizikové počty pak kalkulují s poměrem 1:1, kdy však jeden ztrátový obchod odmaže veškerý zisk z předchozího ziskového.


Čtěte více:

Slovensko mezi 15 nejhoršími ekonomikami na světě, na prvním místě Venezuela
17.03.2015 13:00
Ekonomické utrpení bude letos největší ve Venezuele, Argentině, Jižní ...
Kam až padne eurodolar?
16.03.2015 12:30
Jedním z nejzajímavějších pohybů na světových trzích v posledních týdn...
Vydává se dolar na cestu dlouhodobého posilování?
17.03.2015 15:02
Řada analytiků a měnových stratégů hovoří o tom, že jsme vstoupili do ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.04.2021
16:59Jak by se mohl Fed rychleji zazelenat
11:09NYT: Stvořeni k lenošení? Medvědi pomáhají zjistit, proč lidé šetří energii
11:03Vážná roztržka Česka s Ruskem: účast tajných služeb na výbuchu v roce 2014 ve Vrběticích dopadne nejen do jaderného tendru
9:30Víkendář: Směrem k plné elektromobilitě, nebo motorové „mozaice“?
17.04.2021
17:08Víkendář: Robert Mundell očima Paula Krugmana
16.04.2021
22:09Rekordy na Wall Street, MS -2,76 %  
18:07Evropa sází na cyklus, důvěra amerického spotřebitele slábne  
18:02Dolarová dominance – alternativní pohled
17:08Pražská burza slaví 150 let. Překonala války i zákaz během komunismu
16:57Švýcarsko a Vietnam s měnou podle USA již nemanipulují, budou ale pod dohledem
16:13Turecká centrální banka zakázala platby kryptoměnami
16:03Emise spadající pod obchodování s evropskými povolenkami klesly o 13,3 procent
15:57Brexit podle studie zasáhl londýnskou City mnohem více, než se čekalo  
15:42Levkovich: Riziko korekce, smysl stále dává rotace k hodnotě
14:20Morgan Stanley propálila v kolapsu Archegos 911 milionů. Investory neobměkčily ani rekordní tržby
12:49SAB Finance vyplatí na dividendách za loňský rok 100 milionů korun
12:20Perly týdne: Akciová přestávka, gamblerství a „nová ropa“
11:44Zeptejte se analytika! Oblíbený webinář s Braňem Sotákem ve středu 28. dubna. Registrace jsou otevřené!
11:28Březnová inflace se v EU vyšplhala na 1,7 procent meziročně
11:20Vyšší ceny a nižší náklady zajistily Daimleru rekordní zisk

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data