Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nová hvězda trhů: Výkonnost komodit v roce 2016 válcuje akcie i dluhopisy!

Nová hvězda trhů: Výkonnost komodit v roce 2016 válcuje akcie i dluhopisy!

07.06.2016 15:33
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

V loňském roce nemyslitelná fráze, letos tvrdá realita. Komodity od ledna svou výkonností překonávají ostatní třídy aktiv! Věřte nebo ne, sektor surovin si v roce 2016 prozatím vede lépe než dluhopisy i akcie. Měřeno komoditním indexem Bloomberg Commodity Index dokonce vstoupila tato v loňském roce zbídačená třída aktiv na býčí trh. Celkové výnosy komoditního indexu agentury Bloomberg letos dosahují více než 11 procent.

V porovnání s ostatními třídami aktiv si komodity skutečně vedou o dost lépe. Globální dluhopisy v letošním roce vynesly zhruba 6 procent a akcie pouze o něco více než 2 procenta. Komoditní index vystřelil vzhůru zejména díky ziskům ropy, zlata, zinku nebo sójových bobů. K včerejšímu datu se komoditní měřítko od svého lednového minima vyšvihlo o 21 procent a vstoupilo tak na býčí teritorium. Právě komodity zaznamenávají zdaleka nejostřejší start roku vůbec od notoricky známé rakety v roce 2008.

Celkový letošní výnos do pondělí 6.6. 2016:
-Komodity (měřené Bloomberg Commodity Indexem) +11,1 %
-Dluhopisy (měřené Barclays Global Aggregate) +6,4 %
-Americké akcie (měřeno S&P 500) +4 %
-Globální akcie (FTSE All World) +2,2 %


O tom, že investoři surovinám opět věří, svědčí nebývalý příliv kapitálu do komoditních investic. Od začátku roku do dubna přiteklo téměř 60 miliard dolarů. Investoři do největšího burzovně obchodovaného fondu sledujícího koš komodit PowerShares DB Commodity Index Tracking nalili v letošním roce prozatím 163 milionů dolarů, vloni z něj naopak více než miliardu dolarů vybrali. Komoditní hedge fondy sázející na růst nebo pokles surovin získaly jen v dubnu od investorů prostředky ve výši 1 miliardy dolarů. Pimco nedávno uzavřel tříletý komoditní fond novým investorům poté, co jeho aktiva přesáhla miliardu dolarů.

Ve srovnání s pěti posledními lety ve znamení amerického břidlicového a plynového boomu a čínského hospodářského zpomalení, které dohromady poslaly cenu většiny komodit do pekel, se jedná o obrat obrovských rozměrů. Těm, kteří neztratili naději v komoditní sektor, se tato sázka jasně vyplatila. Patnáct z dvaadvaceti futures kontraktů, které dohromady dávají index agentury Bloomberg, dosáhly v letošním roce pozitivního výnosu. Silná výkonnost komoditního sektoru odráží souběh událostí, které by se v konečném součtu daly považovat i za náhodu.

Celková výnosnost Bloomberg Commodity indexu do letošního června v %

BBG COM RETURN.png

Obilniny letos získaly 16 procent poté, co silné deště a povodně zmenšily úrodu sójových bobů v Argentině a sucha se naopak podepsala na sklizni kukuřice v Brazílii. Klimatický fenomén El Nino v Jihovýchodní Asii se navíc začal projevovat na smršťování globálního trhu s cukrem. Nejlépe se z komodit dařilo sójovým krmivům a bobům, nejhůře si letos prozatím vedou káva nebo zemní plyn.

Letošní výnosy komodit od počátku roku do pondělí 6. 6. 2016 v %

Com returns 2016 ytd.png

Nejen zemědělské suroviny však pomáhají ke zlepšení celkového komoditního obrázku, kromě nárůstu cen drahých kovů jako jsou zlato a stříbro, se ode dna odlepilo i zlato černé. Právě ropa v úterý překonává dokonce letošní maxima. Brent se dostal po 14 hodině nad 51 dolarů za barel, severoamerická WTI nad 50 dolarů za barel a to hlavně dílem rostoucí spotřeby benzínu a klesající produkce v USA. Průmyslové kovy, které silně závisejí na čínském průmyslu, vykazovaly smíšenou výkonnost. Zatímco zinek přinesl výnosy přes 20 procent díky omezením produkce, měď nebo nikl takové štěstí neměly.

I komoditní investoři nicméně s napětím sledují Fed. Další zvyšování sazeb americkou centrální bankou by mohlo díky následnému posílení dolaru dostat komodity pod tlak. A to nejen proto, že většina z nich je denominována v americké měně a zdražily by se tak pro zahraniční zájemce, ale i kvůli omezení úvěrů a zvyšování skladovacích nákladů.

Zdroj: FT, BBG


Čtěte více:

Ropa se stala falešnou královnou globálních finančních trhů
03.06.2016 11:00
Od roku 2002 panuje silná korelace mezi vývojem averze k riziku na str...
Komodity se po pětiletém fiasku blíží býčímu trhu!
03.06.2016 12:29
Obrací snad komodity list a směřují pomalu, ale jistě k býčímu trhu? ...
Ropa Brent zpět nad 50 USD. Je pro trhy důležitější produkce v USA než OPEC?
06.06.2016 11:58
Minulý týden se pro ropu jednoznačně nesl ve znamení pravidelného zase...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.08.2020
17:31Trh jako v roce 2000? Jen na povrchu
17:13Zlato poráží další rekord nad 2000 dolary, někteří varují před korekcí
16:57Wall Street a Evropa se na směru neshodují. Koruna slábne s novou prognózou ČNB
16:21Žadatelů o podporu v nezaměstnanosti v USA za týden citelně ubylo
15:45Komentář analytika: Nejostřeji sledovaná položka výsledovky posílá akcie ING a Unicredit opačným směrem  
14:37ČNB sazby nemění, zhoršuje odhad hospodářského propadu. Koruna na denním dnu
14:07ČSOB se v pandemii soustředila na pomoc klientům a kapitálovou sílu. Pokračuje v digitálních inovacích
13:58Americká vláda stupňuje tažení proti čínským internetovým firmám
12:37Goldman Sachs: Úspěšná vakcína proti koroně může překlopit trhy
10:51KBC, majiteli ČSOB, klesl čtvrtletní zisk o 72 %
10:43FT: Spojené státy mohou udělat cokoliv a pozici dolaru to neohrozí?
10:28Průzkum Reuters: Měny regionu mají odolat obavám z druhé vlny  
10:27Česká zbrojovka, a.s - Oznámení úrokové sazby na 10. výnosové období dluhopisu Č.ZBROJOVKA VAR/2022, ISIN CZ0003513533
10:21Česká zbrojovka, a.s - Rozhodnutí "Per Rollam"
10:11Komentář: Stavebnictví brzdí nedostatek lidí
9:56Přebytek zahraničního obchodu ČR byl v červnu historicky nejvyšší
9:43Petr Dufek: Průmysl se postupně vzpamatovává z odstávek
9:37Lufthansa měla rekordní provozní ztrátu 1,7 miliardy eur
9:20Toyotě klesl zisk o tři čtvrtiny, prodala o polovinu méně aut
9:11Rozbřesk: ČNB ponechá sazby beze změny, čekala ještě horší dopad koronaviru

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00DE - Průmyslové objednávky, m/m
8:00UK - Jednání BoE, základní sazba
9:00CZ - Obchodní bilance - nár. pojetí, mld. Kč
9:00CZ - Průmyslová výroba, y/y
14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.