Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nová hvězda trhů: Výkonnost komodit v roce 2016 válcuje akcie i dluhopisy!

Nová hvězda trhů: Výkonnost komodit v roce 2016 válcuje akcie i dluhopisy!

7.6.2016 15:33
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

V loňském roce nemyslitelná fráze, letos tvrdá realita. Komodity od ledna svou výkonností překonávají ostatní třídy aktiv! Věřte nebo ne, sektor surovin si v roce 2016 prozatím vede lépe než dluhopisy i akcie. Měřeno komoditním indexem Bloomberg Commodity Index dokonce vstoupila tato v loňském roce zbídačená třída aktiv na býčí trh. Celkové výnosy komoditního indexu agentury Bloomberg letos dosahují více než 11 procent.

V porovnání s ostatními třídami aktiv si komodity skutečně vedou o dost lépe. Globální dluhopisy v letošním roce vynesly zhruba 6 procent a akcie pouze o něco více než 2 procenta. Komoditní index vystřelil vzhůru zejména díky ziskům ropy, zlata, zinku nebo sójových bobů. K včerejšímu datu se komoditní měřítko od svého lednového minima vyšvihlo o 21 procent a vstoupilo tak na býčí teritorium. Právě komodity zaznamenávají zdaleka nejostřejší start roku vůbec od notoricky známé rakety v roce 2008.

Celkový letošní výnos do pondělí 6.6. 2016:
-Komodity (měřené Bloomberg Commodity Indexem) +11,1 %
-Dluhopisy (měřené Barclays Global Aggregate) +6,4 %
-Americké akcie (měřeno S&P 500) +4 %
-Globální akcie (FTSE All World) +2,2 %


O tom, že investoři surovinám opět věří, svědčí nebývalý příliv kapitálu do komoditních investic. Od začátku roku do dubna přiteklo téměř 60 miliard dolarů. Investoři do největšího burzovně obchodovaného fondu sledujícího koš komodit PowerShares DB Commodity Index Tracking nalili v letošním roce prozatím 163 milionů dolarů, vloni z něj naopak více než miliardu dolarů vybrali. Komoditní hedge fondy sázející na růst nebo pokles surovin získaly jen v dubnu od investorů prostředky ve výši 1 miliardy dolarů. Pimco nedávno uzavřel tříletý komoditní fond novým investorům poté, co jeho aktiva přesáhla miliardu dolarů.

Ve srovnání s pěti posledními lety ve znamení amerického břidlicového a plynového boomu a čínského hospodářského zpomalení, které dohromady poslaly cenu většiny komodit do pekel, se jedná o obrat obrovských rozměrů. Těm, kteří neztratili naději v komoditní sektor, se tato sázka jasně vyplatila. Patnáct z dvaadvaceti futures kontraktů, které dohromady dávají index agentury Bloomberg, dosáhly v letošním roce pozitivního výnosu. Silná výkonnost komoditního sektoru odráží souběh událostí, které by se v konečném součtu daly považovat i za náhodu.

Celková výnosnost Bloomberg Commodity indexu do letošního června v %

BBG COM RETURN.png

Obilniny letos získaly 16 procent poté, co silné deště a povodně zmenšily úrodu sójových bobů v Argentině a sucha se naopak podepsala na sklizni kukuřice v Brazílii. Klimatický fenomén El Nino v Jihovýchodní Asii se navíc začal projevovat na smršťování globálního trhu s cukrem. Nejlépe se z komodit dařilo sójovým krmivům a bobům, nejhůře si letos prozatím vedou káva nebo zemní plyn.

Letošní výnosy komodit od počátku roku do pondělí 6. 6. 2016 v %

Com returns 2016 ytd.png

Nejen zemědělské suroviny však pomáhají ke zlepšení celkového komoditního obrázku, kromě nárůstu cen drahých kovů jako jsou zlato a stříbro, se ode dna odlepilo i zlato černé. Právě ropa v úterý překonává dokonce letošní maxima. Brent se dostal po 14 hodině nad 51 dolarů za barel, severoamerická WTI nad 50 dolarů za barel a to hlavně dílem rostoucí spotřeby benzínu a klesající produkce v USA. Průmyslové kovy, které silně závisejí na čínském průmyslu, vykazovaly smíšenou výkonnost. Zatímco zinek přinesl výnosy přes 20 procent díky omezením produkce, měď nebo nikl takové štěstí neměly.

I komoditní investoři nicméně s napětím sledují Fed. Další zvyšování sazeb americkou centrální bankou by mohlo díky následnému posílení dolaru dostat komodity pod tlak. A to nejen proto, že většina z nich je denominována v americké měně a zdražily by se tak pro zahraniční zájemce, ale i kvůli omezení úvěrů a zvyšování skladovacích nákladů.

Zdroj: FT, BBG


Čtěte více:

Ropa se stala falešnou královnou globálních finančních trhů
3.6.2016 11:00
Od roku 2002 panuje silná korelace mezi vývojem averze k riziku na str...
Komodity se po pětiletém fiasku blíží býčímu trhu!
3.6.2016 12:29
Obrací snad komodity list a směřují pomalu, ale jistě k býčímu trhu? ...
Ropa Brent zpět nad 50 USD. Je pro trhy důležitější produkce v USA než OPEC?
6.6.2016 11:58
Minulý týden se pro ropu jednoznačně nesl ve znamení pravidelného zase...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.12.2018
10:20Víkendář: Německo a Francie ztrácí vliv, dopředu se dere Hanzovní liga
15.12.2018
15:23Project Syndicate: Lži, hnusné lži a umělá inteligence
7:08Víkendář: Edison, Musk a Tesla za deset let v náručí Amazonu
14.12.2018
22:03Páteční nálada na Wall Street se nesla v medvědí náladě
17:52Křivka zase hrozí a kolem letiště se prohání hejno černých labutí
17:18Americká čísla trhům nepomohla. Závěr týdne zůstává v sevření obav ze zpomalování  
16:55Technická analýza: Koruna kráčela pro drobné zisky, eurodolar nerozhodně
16:43Jakub Lukáš: Investice do Deutsche Bank je velmi riziková (video)
16:01Merck posiluje ve veterinární péči, kupuje francouzský Antelliq
15:41BMW s Porsche předjíždějí Teslu, 100 kilometrů nabijí pod 3 minuty
15:07Česká zbrojovka, a.s. - Oznámení o svolání řádné valné hromady
14:59Česká zbrojovka, a.s. - Zápis z valné hromady
14:53VW prodal v listopadu opět méně aut, přesto letos čeká rekord
13:51Perly týdne: Nejlepší investiční nápad a šedé labutě pro rok 2019, u nás konec stavebních úřadů
12:27Adobe po dlouhé době zaváhala, rozhodila ji akvizice Marketo (komentář analytika)  
12:21Výnosová křivka, nezaměstnanost, inflace...Příští rok bude složitý
10:56Project Syndicate: Politické kořeny ochabujícího růstu mezd
10:38LVMH kupuje řetězec luxusních hotelů Belmond za 3,2 miliardy USD
10:23Evropa klesá volným pádem  
10:20Data dokládají zpomalování Číny i Evropy. Investoři míří z akcií do dluhopisů, euro padá  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data