Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nová hvězda trhů: Výkonnost komodit v roce 2016 válcuje akcie i dluhopisy!

Nová hvězda trhů: Výkonnost komodit v roce 2016 válcuje akcie i dluhopisy!

07.06.2016 15:33
Autor: Kristýna Zahradníková, Patria Online

V loňském roce nemyslitelná fráze, letos tvrdá realita. Komodity od ledna svou výkonností překonávají ostatní třídy aktiv! Věřte nebo ne, sektor surovin si v roce 2016 prozatím vede lépe než dluhopisy i akcie. Měřeno komoditním indexem Bloomberg Commodity Index dokonce vstoupila tato v loňském roce zbídačená třída aktiv na býčí trh. Celkové výnosy komoditního indexu agentury Bloomberg letos dosahují více než 11 procent.

V porovnání s ostatními třídami aktiv si komodity skutečně vedou o dost lépe. Globální dluhopisy v letošním roce vynesly zhruba 6 procent a akcie pouze o něco více než 2 procenta. Komoditní index vystřelil vzhůru zejména díky ziskům ropy, zlata, zinku nebo sójových bobů. K včerejšímu datu se komoditní měřítko od svého lednového minima vyšvihlo o 21 procent a vstoupilo tak na býčí teritorium. Právě komodity zaznamenávají zdaleka nejostřejší start roku vůbec od notoricky známé rakety v roce 2008.

Celkový letošní výnos do pondělí 6.6. 2016:
-Komodity (měřené Bloomberg Commodity Indexem) +11,1 %
-Dluhopisy (měřené Barclays Global Aggregate) +6,4 %
-Americké akcie (měřeno S&P 500) +4 %
-Globální akcie (FTSE All World) +2,2 %


O tom, že investoři surovinám opět věří, svědčí nebývalý příliv kapitálu do komoditních investic. Od začátku roku do dubna přiteklo téměř 60 miliard dolarů. Investoři do největšího burzovně obchodovaného fondu sledujícího koš komodit PowerShares DB Commodity Index Tracking nalili v letošním roce prozatím 163 milionů dolarů, vloni z něj naopak více než miliardu dolarů vybrali. Komoditní hedge fondy sázející na růst nebo pokles surovin získaly jen v dubnu od investorů prostředky ve výši 1 miliardy dolarů. Pimco nedávno uzavřel tříletý komoditní fond novým investorům poté, co jeho aktiva přesáhla miliardu dolarů.

Ve srovnání s pěti posledními lety ve znamení amerického břidlicového a plynového boomu a čínského hospodářského zpomalení, které dohromady poslaly cenu většiny komodit do pekel, se jedná o obrat obrovských rozměrů. Těm, kteří neztratili naději v komoditní sektor, se tato sázka jasně vyplatila. Patnáct z dvaadvaceti futures kontraktů, které dohromady dávají index agentury Bloomberg, dosáhly v letošním roce pozitivního výnosu. Silná výkonnost komoditního sektoru odráží souběh událostí, které by se v konečném součtu daly považovat i za náhodu.

Celková výnosnost Bloomberg Commodity indexu do letošního června v %

BBG COM RETURN.png

Obilniny letos získaly 16 procent poté, co silné deště a povodně zmenšily úrodu sójových bobů v Argentině a sucha se naopak podepsala na sklizni kukuřice v Brazílii. Klimatický fenomén El Nino v Jihovýchodní Asii se navíc začal projevovat na smršťování globálního trhu s cukrem. Nejlépe se z komodit dařilo sójovým krmivům a bobům, nejhůře si letos prozatím vedou káva nebo zemní plyn.

Letošní výnosy komodit od počátku roku do pondělí 6. 6. 2016 v %

Com returns 2016 ytd.png

Nejen zemědělské suroviny však pomáhají ke zlepšení celkového komoditního obrázku, kromě nárůstu cen drahých kovů jako jsou zlato a stříbro, se ode dna odlepilo i zlato černé. Právě ropa v úterý překonává dokonce letošní maxima. Brent se dostal po 14 hodině nad 51 dolarů za barel, severoamerická WTI nad 50 dolarů za barel a to hlavně dílem rostoucí spotřeby benzínu a klesající produkce v USA. Průmyslové kovy, které silně závisejí na čínském průmyslu, vykazovaly smíšenou výkonnost. Zatímco zinek přinesl výnosy přes 20 procent díky omezením produkce, měď nebo nikl takové štěstí neměly.

I komoditní investoři nicméně s napětím sledují Fed. Další zvyšování sazeb americkou centrální bankou by mohlo díky následnému posílení dolaru dostat komodity pod tlak. A to nejen proto, že většina z nich je denominována v americké měně a zdražily by se tak pro zahraniční zájemce, ale i kvůli omezení úvěrů a zvyšování skladovacích nákladů.

Zdroj: FT, BBG


Čtěte více:

Ropa se stala falešnou královnou globálních finančních trhů
03.06.2016 11:00
Od roku 2002 panuje silná korelace mezi vývojem averze k riziku na str...
Komodity se po pětiletém fiasku blíží býčímu trhu!
03.06.2016 12:29
Obrací snad komodity list a směřují pomalu, ale jistě k býčímu trhu? ...
Ropa Brent zpět nad 50 USD. Je pro trhy důležitější produkce v USA než OPEC?
06.06.2016 11:58
Minulý týden se pro ropu jednoznačně nesl ve znamení pravidelného zase...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.07.2024
17:11Propad techů pokračuje, korekci živí strach z politiky  
15:25Johnson & Johnon ve čtvrtletí zvýšil tržby i zisk, překonal očekávání
15:13Výrobce brýlí EssilorLuxottica kupuje za 1,5 miliardy USD oděvní značku Supreme
14:12Dva bloky v Dukovanech postaví KHNP za nynějších 200 miliard korun za jeden, rozhodla vláda. Bude jednat také o Temelíně. Westinghouse chce KHNP soudně napadnout
13:32Než otevře Wall Street: Propad ASML a rotace z technologií do Russell 2000. Five Below, Bloom Energy  
12:00City Home Finance III, s.r.o: Oznámení úrokové sazby dluhopisu - 3. výnosové období
11:55Potraviny v Česku zlevňují nejrychleji v EU
11:53Míra inflace v EU v červnu zpomalila na 2,6 procenta, v Česku na 2,2 procenta
11:41Jakub Blaha: Nad ASML se stahují nevyzpytatelná geopolitická mračna  
11:35Akcie Adidas rostou o 5 % po zvýšení výhledu na rok 2024
11:33ASML prudce zvýšilo objednávky. Nizozemská společnost těží z přetrvávajcího zájmu o AI čipy
11:26Rotaci z techů táhne tvrdší postup proti Číně i Trumpův postoj k Taiwanu. Akcie klesají, dolar ztrácí  
11:13Místo injekce pilulka, nový lék na hubnutí posílá akcie Roche vzhůru
10:20Evropský účetní dvůr: Cíle EU v oblasti ekologického vodíku nejsou realistické
10:15Komentář: Ceny výrobců nepřekvapily, inflace bude dále klesat pod 2 %
10:07Trump řekl, že by si Tchaj-wan měl obranu platit sám, akcie TSMC oslabily
9:55Ceny v průmyslu v červnu opět vzrostly o procento, v zemědělství zpomalil pokles
9:07Rozbřesk: Letní výprodej koruny: úrokový diferenciál znovu v akci. T. Holub vidí prostor pro zvolnění tempa poklesu sazeb na 25bps
8:55Evropským trhům se nádech do zisků nedaří, nejvýraznější pokles futures věští americkému Nasdaqu  
5:58Morgan Stanley uvádí své „nejdůvěryhodnější" evropské akcie. U čtyř z nich očekává více než 30% růst  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alcoa Corp (06/24 Q2, Aft-mkt)
ASML Holding NV (06/24 Q2, Bef-mkt)
Steel Dynamics Inc (06/24 Q2, Aft-mkt)
8:00UK - Harmonizovaný CPI, y/y
9:00CZ - PPI, y/y
11:00EMU - CPI, y/y
12:45First Horizon Corp (06/24 Q2)
12:45Johnson & Johnson (06/24 Q2)
13:30Ally Financial Inc (06/24 Q2)
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m