Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Určuje ropa situaci na trzích?

Určuje ropa situaci na trzích?

06.09.2016 17:15
Autor: Redakce, Patria.cz

Zavládne-li kvůli levnější ropě opět nervozita, mohlo by to zvýšit riziko výprodeje na trzích. Tvrdí to analytik společnosti Fidelity International George Efstathopoulos, který se v srpnovém materiálu zaměřil na analýzu korelačních údajů.

Korelace je míra, do které se ceny aktiv vyvíjejí společně. Tyto korelace se mohou v čase měnit, čímž potenciálně umožňují porozumět fungování trhu.

To může být užitečné v případech, kdy je třeba rozhodnout, kolik kapitálu investovat do různých aktiv v rámci portfolia. Dobrým příkladem je ropa, neboť vývoj jejích cen má řadu reálných ekonomických důsledků, napsal Efstathopoulos.

Počátkem roku 2016 trhy vstoupily do fáze, kde převládala averze k riziku a zaměření na bezpečnější, byť méně výnosné investice. Zároveň došlo k výraznému zvýšení korelace mezi cenami ropy a řadou dalších aktiv. "Trhy do značné míry vnímaly cenu ropy jako barometr celosvětového růstu, přičemž nižší ceny odrážely nižší poptávku," napsal Efstathopoulos.  

O půl roku později byla situace jiná. Korelace s ropou u širokého spektra aktiv klesly, zejména u akcií, očekávané míry inflace a dluhopisů rozvíjejících se trhů, což ukazuje graf 1.

korelace ropa graf 1

V srpnu ceny ropy znovu klesly oproti předešlým maximům, a to o až 20 %. Otázkou tedy bylo, zda čekat opětovné zvýšení korelací.

Při pohledu na srovnání meziroční a desetileté korelace u dalších aktiv (graf 2) šlo podle Efstathopoulose očekávat, že trend vysokých korelací brzy pomine. Avšak zatímco riziková aktiva v uplynulém půlroce obecně stoupala, investoři do vysokoúročených dluhopisů a úvěrů se podle všeho stále do značné míry řídili trendy v cenách ropy.

ropa korelace

„Současný klid na trzích tedy nejspíše nebude mít dlouhého trvání, neboť stále hrozí riziko rychlého
rozprodeje aktiv, pokud se opět objeví obavy spojené s nižšími cenami
ropy,“ napsal Efstathopoulos.

Černé zlato v posledních dnech opětovně srážel přebytek suroviny na trhu. Mezi investory navíc rostla skepse, že Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a další velcí producenti jako Rusko se na zářijové schůzce v Alžírsku dohodnou na zmrazení produkce.

V pondělí naděje na dohodu velkých producentů prudce vzrostly, když Rusko a Saúdská Arábie avizovaly "významné" prohlášení na témě ropném trhu. Cena ropy Brent v reakci na tuto zprávu zamířila raketově vzhůru a vzrostla až o 5,5 %. Země ale žádné konkrétní kroky k omezení těžby nakonec nepředstavily, takže ropa o část zisků zase přišla.

Naděje na rychlou akci ze strany velkých těžařů slábla i během dneška. Severomořský Brent dnes večer odepisoval zhruba 1,7 % na 46,81 USD/barel. Americká WTI ztrácela oproti páteční zavírací ceně 0,27 % na 44,28 USD/barel. V pondělí se v USA kvůli svátku neobchodovalo.

Zdroje: BBG, Fidelity, ICE, investing.com




Čtěte více:

Nechybujte s Buffettem
06.09.2016 13:30
Warren Buffett je už dlouho aktivní v oblasti politiky. V polovině sed...
Bayer zvýšil nabídku za Monsanto - dojde k největší hotovostní akvizici v dějinách?
06.09.2016 11:33
Z kraje září 2016 německá farmaceutická a chemická firma Bayer AG ozná...
ISM: Srpen byl slabý nejen v průmyslu, ale i ve službách
06.09.2016 16:16
Aktivita v americkém průmyslu podle průzkumu ISM v srpnu překvapivě kl...
Pražská burza pokračovala v růstu i v úterý
06.09.2016 16:38
Pražská burza se po úterní obchodní seanci zařadila v Evropě k několik...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
06.05.2025
9:19Rozbřesk: Fed půjde od zápasu k zápasu, aneb tvrdá americká data nejsou tak zlá
8:54Merz přichází na německou scénu, Fordu klesne zisk kvůli clům, americký berňák nestíhá a futures jsou smíšené  
6:09Trump jako budíček pro Evropu? Podcast MakroMixér s Alexandrem Hobzou, který se podílel na vzniku Draghiho zprávy
05.05.2025
17:41Setkání s analytikem a makléřem Patrie již zítra v Českých Budějovicích
17:32Firmy se cel nebojí? Průzkumy ISM za duben nedopadly špatně  
16:38Burza v USA otevírá v červeném. V Evropě roste DAX a z titulů Erste po oznámení akvizice  
14:53Obchodní chaos. Trumpovo eso v rukávu, Powellova noční můra
13:07Týdenní výhled: Fed sazby nezmění, ČNB nejspíš ano. Z našich tipů reportují AMD, PLTR, UBER nebo MELI  
12:32Evropské akcie začínají týden smíšeně. Zlato se opět zvedá  
11:50ČEB, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 4. května 2025
11:39Legendární investor Warren Buffett míří do penze. Nahradí ho Greg Abel
11:32Květnová důvěra investorů se v eurozóně zotavila po dubnových obavách o dopadech cel
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření
10:12NUPEH CZ s.r.o.: Výroční zpráva za rok 2024
9:36Erste převezme kontrolní podíl v třetí největší polské bance. Kvůli financování zruší zpětný odkup akcií v objemu 700 mil. EUR
9:10Rozbřesk: Proč se akcie vrací na úrovně před “dnem osvobození” a je to udržitelné?
9:0694letý Warren Buffett odejde do důchodu. Jeho nástupcem má být Greg Abel
8:50Trumpovy celní hrátky pokračují, Buffett odchází na odpočinek a ČEZ na volebním programu politiků  
6:29Co čeká kapitálové trhy v příštích deseti letech podle Amundi?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - CPI, y/y