Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV Announces an Exchange of Senior Convertible Notes Due 2013 for Due 2015 (+ Patria opinion)

CETV Announces an Exchange of Senior Convertible Notes Due 2013 for Due 2015 (+ Patria opinion)

24.6.2011 9:56, aktualizováno: 24.6. 11:08
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Central European Media Enterprises Ltd. (Nasdaq, PSE:CETV) today announced its agreement to repurchase, in privately negotiated transactions, approximately $52.3 million aggregate principal amount of its 3.50% senior convertible notes due 2013 (the "2013 notes"). In exchange for their 2013 notes, holders will receive approximately $52.3 million aggregate principal amount of 5.0% senior convertible notes due 2015 (the "2015 notes") and cash consideration of approximately $4.6 million, including a net interest payment in respect of accrued interest on the 2013 notes and the 2015 notes. The exchange is being conducted pursuant to Section 3(a)(9) of the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") and is expected to complete on June 30, 2011.

"5% is still way below of senior notes issued in previous years (>10%). CETV’s maturity profile should improve after the notes exchange which is good for the company. The cost of this part of debt will increase from 3.5% to 5% which should translate into 0.8 mil. USD additional financial costs (before taxation). Assuming P/E multiple of 15x implies 12 mil. USD after-tax deterioration of CETV’s value which is roughly 1% of CETV’s market cap. Note that the improved maturity of the debt could offset higher interests. Given the amount exchanged I would not expect strong reaction to the news," Patria Finance analyst Tomáš Tomčány said. 

CME initially issued $206.3 million aggregate principal amount of 2015 notes on February 18, 2011, as reported on a Form 8-K filed on February 22, 2011. The 2015 notes pay interest semi-annually at 5.0% per annum and mature on November 15, 2015. Upon the occurrence of certain specified events, the 2015 notes are convertible at an initial conversion price of $50.00 per share of CME's Class A common stock. The 2015 notes are senior obligations of CME and will rank equally in right of payment with its existing and future senior debt. The 2015 notes are jointly and severally guaranteed on a senior basis by two of CME's wholly-owned subsidiaries and are secured by a security interest in the shares of the two subsidiary guarantors.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
15.10.2018
18:34Trhy jen dostaly, co si samy přály. Výsledkem je hrozivá technická formace
17:41Vyšší cílová cena pomohla Avastu k pražské výhře, čísla z maloobchodu USA netěší  
17:17Trhy zůstávají nervózní, po propadu se jim zpět nechce  
17:01Roubini tvrdě kritizuje kryptoměny. Pravdu má, ale jen částečnou
16:05Horké podzimní počasí nejen v ulicích
15:46Hospodářská komora: Růst české ekonomiky letos zpomalí na 3,6 procenta
14:53Maloobchod v USA trhy nepotěší, v září zůstal u stagnace
14:28Za poslední krizi platíme více, než se domníváme
14:20Největší producent uranu na světě se chystá na burzu
13:27Zisk Bank of America (-2 %) díky reformě a vyšším sazbám vyrostl nad odhady
12:03Dolar ztrácí. Trhům na začátku týdne dochází optimismus  
11:54Týdenní výhled: Italský rozpočet dopodrobna, brexitosummit a čísla z bank i Číny míří na křehké trhy  
10:49Banky v Česku po zpřísnění pravidel čekají slabší zájem o úvěry na bydlení
10:26Zastíní mraky nad realitním trhem opět celou ekonomiku?
9:39EU se prý chystá podpořit výrobu baterií miliardami eur
9:18ČEB, a.s. - Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:18Rozbřesk: Krach jednání o brexitu ohrožuje libru…
8:58Evropské burzy se po rekonvalescenci asi vrátí do červeného, na Xetře se začne později  
8:41Silný růst, dobré vyhlídky rozpočtu. S&P zlepšila rating Polska
8:31Americký maloobchodní řetězec Sears vyhlásil bankrot

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Charles Schwab Corp/The (09/18 Q3, Bef-mkt)
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
12:45Bank of America Corp (09/18 Q3)
14:30USA - Empire State Manufacturing index
14:30USA - Maloobchodní tržby, m/m