Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV Announces an Exchange of Senior Convertible Notes Due 2013 for Due 2015 (+ Patria opinion)

CETV Announces an Exchange of Senior Convertible Notes Due 2013 for Due 2015 (+ Patria opinion)

24.06.2011 9:56, aktualizováno: 24.6. 11:08
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Central European Media Enterprises Ltd. (Nasdaq, PSE:CETV) today announced its agreement to repurchase, in privately negotiated transactions, approximately $52.3 million aggregate principal amount of its 3.50% senior convertible notes due 2013 (the "2013 notes"). In exchange for their 2013 notes, holders will receive approximately $52.3 million aggregate principal amount of 5.0% senior convertible notes due 2015 (the "2015 notes") and cash consideration of approximately $4.6 million, including a net interest payment in respect of accrued interest on the 2013 notes and the 2015 notes. The exchange is being conducted pursuant to Section 3(a)(9) of the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") and is expected to complete on June 30, 2011.

"5% is still way below of senior notes issued in previous years (>10%). CETV’s maturity profile should improve after the notes exchange which is good for the company. The cost of this part of debt will increase from 3.5% to 5% which should translate into 0.8 mil. USD additional financial costs (before taxation). Assuming P/E multiple of 15x implies 12 mil. USD after-tax deterioration of CETV’s value which is roughly 1% of CETV’s market cap. Note that the improved maturity of the debt could offset higher interests. Given the amount exchanged I would not expect strong reaction to the news," Patria Finance analyst Tomáš Tomčány said. 

CME initially issued $206.3 million aggregate principal amount of 2015 notes on February 18, 2011, as reported on a Form 8-K filed on February 22, 2011. The 2015 notes pay interest semi-annually at 5.0% per annum and mature on November 15, 2015. Upon the occurrence of certain specified events, the 2015 notes are convertible at an initial conversion price of $50.00 per share of CME's Class A common stock. The 2015 notes are senior obligations of CME and will rank equally in right of payment with its existing and future senior debt. The 2015 notes are jointly and severally guaranteed on a senior basis by two of CME's wholly-owned subsidiaries and are secured by a security interest in the shares of the two subsidiary guarantors.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.03.2024
17:21Růstové a hodnotové akcie a jeden padesátiletý cyklus
16:53Jaký závěr nás čeká tentokrát? Wall Street v úvodu pouze přešlapuje  
16:06Přehled (ne)obchodování na trzích přes Velikonoce 2024
16:06Čínský výrobce chytrých telefonů Xiaomi vstupuje na trh s elektromobily
15:48Růst americké ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil pouze na 3,4 procenta
15:44Tesla už odepsala na akciích 350 miliard dolarů. Očekávání investorů ohledně dalšího vývoje jsou nevalná
13:29Invesco: Významný týden pro měnovou politiku je pro trhy dobrým znamením
12:22Než otevře Wall Street: Snowflake, MillerKnoll, Sprinklr  
11:20Podle guvernéra Fedu by se po posledních datech o ekonomice měla snížení sazeb odložit nebo zredukovat
11:02Investoři se připravují na konec kvartálu, Fed nechce spěchat se snižováním  
9:42Jan Bureš: HDP revidován vzhůru, reálné příjmy domácností rostou a s nimi i útraty
8:55Se snižováním sazeb v USA není kam spěchat, opakuje guvernér Fedu Waller. Futures jsou zelené  
8:52Putin: Rusko nezaútočí na Pobaltí, Polsko či Česko. Jde jen o strašení lidí
8:45Rozbřesk: HDP potvrdí pozitivní obrat v útratách domácností
6:03Britské akcie jsou nyní (historicky) mimořádně levné a Evropa už obchoduje s výrazným diskontem i vůči Japonsku
27.03.2024
21:19Americké indexy posilovaly díky silnému závěru  
18:26Jen kousek od intervence? Akcie a dluhopisy dnes lehce v zeleném  
17:50Pavol Mokoš: Je čas svézt se na vlně růstu, ne chytat dno. A technické cíle pro pražské banky
15:43BlackRock: Dlouhodobě nebude pokračovat scénář vyšší inflace a sazeb. Postará se o to umělá inteligence a další technologie
15:00ČEZ, a.s.: Zvolen nový místopředseda dozorčí rady ČEZ

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
13:30USA - Jádrový deflátor PCE, y/y
13:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m