Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
CETV Announces an Exchange of Senior Convertible Notes Due 2013 for Due 2015 (+ Patria opinion)

CETV Announces an Exchange of Senior Convertible Notes Due 2013 for Due 2015 (+ Patria opinion)

24.06.2011 9:56, aktualizováno: 24.6. 11:08
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Central European Media Enterprises Ltd. (Nasdaq, PSE:CETV) today announced its agreement to repurchase, in privately negotiated transactions, approximately $52.3 million aggregate principal amount of its 3.50% senior convertible notes due 2013 (the "2013 notes"). In exchange for their 2013 notes, holders will receive approximately $52.3 million aggregate principal amount of 5.0% senior convertible notes due 2015 (the "2015 notes") and cash consideration of approximately $4.6 million, including a net interest payment in respect of accrued interest on the 2013 notes and the 2015 notes. The exchange is being conducted pursuant to Section 3(a)(9) of the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") and is expected to complete on June 30, 2011.

"5% is still way below of senior notes issued in previous years (>10%). CETV’s maturity profile should improve after the notes exchange which is good for the company. The cost of this part of debt will increase from 3.5% to 5% which should translate into 0.8 mil. USD additional financial costs (before taxation). Assuming P/E multiple of 15x implies 12 mil. USD after-tax deterioration of CETV’s value which is roughly 1% of CETV’s market cap. Note that the improved maturity of the debt could offset higher interests. Given the amount exchanged I would not expect strong reaction to the news," Patria Finance analyst Tomáš Tomčány said. 

CME initially issued $206.3 million aggregate principal amount of 2015 notes on February 18, 2011, as reported on a Form 8-K filed on February 22, 2011. The 2015 notes pay interest semi-annually at 5.0% per annum and mature on November 15, 2015. Upon the occurrence of certain specified events, the 2015 notes are convertible at an initial conversion price of $50.00 per share of CME's Class A common stock. The 2015 notes are senior obligations of CME and will rank equally in right of payment with its existing and future senior debt. The 2015 notes are jointly and severally guaranteed on a senior basis by two of CME's wholly-owned subsidiaries and are secured by a security interest in the shares of the two subsidiary guarantors.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.05.2021
6:08Guru stock-pickingu radí "ETF na SPX". Co dalšího vzkazuje Buffett nováčkům?
12.05.2021
22:03Dubnová inflace volá medvědy  
17:53Směrem k dalším rekordům
17:44Reakce na inflační čísla nabrala na síle, rostoucí výnosy doléhají na akcie  
17:10PlayStation, pračky, zubní kartáčky i těžba kryptoměn. Čipy chybí všude a podle analytiků nejméně do roku 2023 budou chybět dál
16:28Bayer nabízí uspokojivé výsledky s nízkou valuací  
16:27Polsko navýší kontrolu nad Orlenem, chce z něj udělat národního šampiona
15:28Ceny v USA výrazně zrychlují a táhnou výš inflační očekávání. Akcie i dluhopisy klesly  
13:52Zlato už zase dává smysl. Otočilo propad na růstu americké inflace. Jaký je výhled pro další kovy?  
12:52Electronic Arts hravě přeskočil laťku trhu, tržby táhly Apex Legends a FIFA  
12:00Photon Energy prudce propadl zisk. Vysvětluje to nižšími výnosy a rozvojem projektů v Polsku a Rumunsku
11:55Česko letos poroste rychleji, než se čekalo, odhaduje EK. Příští rok ale růst HDP zaostane za odhady
11:51Poptávka po ropě se letos bude podle IAE zvyšovat rychleji než nabídka
11:34Výprodeje akcií ustaly. Inflace klíčovou událostí, ale je třeba hledět i dál  
11:08Analytik: Kvartál a výhled Palantiru mírně nad očekávání, cena stále nízká  
10:52Reset CD Projektu si vyžádal novou cílovou cenu Patrie  
9:49Commerzbank svými výsledky pozitivně překvapila, akcie reagují růstem
9:47Nová pravidla WhatsAppu: Otevřená cesta vašich dat do Facebooku?
9:30Lockdown zatlačil v prvním kvartálu britskou ekonomiku do poklesu o 1,5 procenta
9:15Rozbřesk: Výprodej před dnešní americkou inflací akceleruje

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Airbnb Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Coinbase Global Inc (03/21 Q1)
DoorDash Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Luminar Technologies Inc (03/21 Q1, Aft-mkt)
Prysmian SpA (03/21 Q1)
Walt Disney Co/The (03/21 Q2, Aft-mkt)
7:30Telefonica SA (03/21 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - PPI, y/y