Warrenu Buffettovi bylo v sobotu 84 let. A i v tomto věku se miliardář přezdívaný „věštec z Omahy“ aktivně účastní těch největších obchodně investičních hrátek na světě. Buffett je bez pochyb nejúspěšnější investor všech dob a jeho investice do filantropie nejsou také žádné tajemství. Tu a tam se ale podělí i o své myšlenky a názory na investování. Souhrn těch nejzajímavějších komentářů, myšlenek a výroků tohoto světoznámého obchodníka najdete níže.
1) Kupování akcií je o mnohem více věcech než jen o ceně.
„Je mnohem lepší koupit skvělou společnost za fér cenu než fér firmu za skvělou cenu.“
Zdroj: Letter to shareholders, 1989
2) Nemusíte být géniové na to, abyste investovali dobře.
„Nepotřebujete být „rocket scientist“. Investování není hra, kde chlápek s IQ 160 předčí někoho s IQ 130.
Zdroj: Warren Buffett Speaks
3) Ale, staňte se mistři v základech.
„Abyste investovali úspěšně, nepotřebujete rozumět betě, efektivním trhům, moderní teorie portfolia, oceňování opcí nebo rozvíjejícím se trhům. Možná budete i lepší když to vědět nebudete. To, samozřejmě, není převažující názor na většině obchodních škol, kde finance dominují všem předmětům. Podle našeho názoru, studenti investování potřebují mít jen dva hlavní kurzy – Jak ocenit byznys společnosti a Jak přemýšlet o cenách na trhu.“
Zdroj: Chairman’s Letter, 1996
4) Nekupujte akcie jenom protože je všichni nenávidí.
„Nic z toho neznamená, že nákup akcie nebo společnosti je chytrý krok, jenom protože je nepopulární. Přístup „proti trhu“ je stejně hloupý jako strategie „následování davu“. To, co je ovšem skutečně zapotřebí je přemýšlení spíše než jednání. Z pozorování Bertranda Russella o životě vyplývá, že ve finančním světě funguje neobvyklá síla, kdy většina investorů raději zemře, než aby myslela.“
Zdroj: Chairman’s Letter, 1990
5) Nejlepší čas na koupi společnosti je, když je v problémech.
„Ta nejlepší věc, která se nám může stát je, když nějaká skvělá společnost se dočasně dostane do problémů. Chceme je koupit, když jsou zrovna na operačním stole.“
Zdroj: Businessweek, 1999
6) Akcie vždycky prochází krizemi.
„V dlouhém období budou zprávy o trzích dobré. Ve dvacátém století Spojené státy prošly dvěma světovými válkami a dalšími traumatizujícími a drahými válečnými konflikty; Velkou depresí; pár recesemi a finančními panikami, ropnými šoky, epidemiemi chřipky a dokonce rezignacemi prezidentů. A Dow vyrostl z 66 bodů klidně až na 11 497 bodů.“
Zdroj: The New York Times, October 16, 2008
7) Myslete v dlouhém období.
„Váš cíl, jako cíl investora by měl být jednoduše nakoupit na racionální ceně akcie společnosti s jednoduše pochopitelným byznysem, kde zisky budou téměř jistě vyšší za 5, 10 i 20 let. Najdete pouze několik takových společností, které splní všechny tyto podmínky a když už tedy nějakou takovou uvidíte, kupte si rozumný objem akcií. Musíte taky odolat touze porušit jednoduché pravidlo: „Pokud nejste ochotni vlastnit společnost po dobu deseti let, nepřemýšlejte o tom, že byste ji mohli vlastnit i jenom na deset minut.“ Dejte tak dohromady portfolio společnosti, které dokážou agregovat zisky směrem vzhůru během těch všech let a tak poroste i cena celého portfolia.“
Zdroj: Chairman’s Letter, 1996
8) Navždy je dobrá časová perioda pro držbu akcií.
„Když vlastníme část skvělého byznysu se skvělým managementem, naše nejoblíbenější perioda pro držbu je napořád.“
Zdroj: Letter to shareholders, 1988
9) Kupujte byznysy, které mohou řídit i idioti.
„Snažím se kupovat akcie firem, které jsou tak báječné, že by je mohl vést i idiot. Protože dříve či později nějaký bude.“
Zdroj: Business Insider
10) Buďte chamtivý, když ostatní jsou bojácní.
„Investoři by si měli pamatovat, že vzrušení a náklady jsou jejich nepřátelé. A pokud trvají na načasování investice, měli by zkusit být bojácní, když ostatní jsou chamtivý a být chamtivý, když ostatní se bojí.“
Zdroj: Letter to shareholders, 2004
11) Nemusíte se vrhnout na každou příležitost.
„Akciové trhy nejsou baseball. Nemusíte vypálit po všem co se mihne. Můžete počkat na svou příležitost. Problém je, že pokud jste portfolio manažer, tak vaši fanoušci pořád křičí: Odpaluj!“
Zdroj: The Tao of Warren Buffett
12) Ignorujte politiku a makrodata když vybíráte akcie.
„Budeme ignorovat politiku a makroekonomické předpovědi, které jsou drahým rozptýlením pro mnoho investorů a obchodníků. Před třiceti lety nikdo nemohl předpovědět ohromnou expanzi po válce ve Vietnamu, dva ropné šoky, rezignaci prezidenta, rozpad Sovětského svazu ani jednodenní pokles DJIA o 508 bodů. Ale překvapivě ani jeden z těchto milníků neudělal jediný důlek na investičních principech Bena Grahama. Představte si jaké škody by nám přineslo, kdybychom změnili nebo přesunuli naše investice jinam. Opravdu jsme udělali ty nejlepší nákupy, když byly obavy o nějaká makrodata na svém vrcholu.“
Zdroj: Chairman's Letter, 1994
13) Cena a hodnota není totéž.
„Již dávno, mě Ben Graham naučil: „Cena je to co platíš, hodnota je to co dostaneš.“ Je jedno jestli se bavíme o ponožkách nebo akciích, mám rád kupování kvality, když je ve slevě.“
Zdroj: Letter to shareholders, 2008
14) Společnosti které se nemění mohou být skvělé investice.
„Náš přístup velmi profituje z nedostatku změn než z velkých změn. Například žvýkačka Wrigley, tam se toho podle mě příliš nezměnilo. Nemyslím si, že bude poškozena internetem. Takový typ byznysu mám rád.“
Zdroj: Businessweek, 1999
15) Tohle je ta nejdůležitější věc.
Pravidlo číslo 1: „Nikdy neztrácej peníze.“
Pravidlo číslo 2: „Nezapomínej pravidlo číslo 1.“
Zdroj: The Tao of Warren Buffett
Celý článek vyšel na Business Insider.