Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Goldman Sachs v 3Q15 ovlivnily rozkolísané trhy, titul ztrácí 1,5 %

Výsledky Goldman Sachs v 3Q15 ovlivnily rozkolísané trhy, titul ztrácí 1,5 %

15.10.2015 13:46, aktualizováno: 15.10. 14:20
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Aktualizováno

Investiční banka Goldman Sachs hospodařila ve 3Q s čistými tržbami ve výši 6,86 mld. USD a nedosáhla tak na konsensuální očekávání položené na hladině 7,07 mld. USD.

Tržby investičního bankovnictví ve třetím čtvrtletí vyšplhaly na 1,56 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 6 % (mezikvartálně se jedná o pokles 23 %, pro srovnání JPMorgan/Bank of America zaknihovaly růst 5/3,5 %). Potvrdil se pak nastoupený trend, a to růstu příjmů z poradenství (+36 %, proti +62 % v 2Q) a úpisu dluhu, naopak tržby z úpisu akciového kapitálu klesly.

Příjmy z obchodování na finančních trzích (1,46 mld. USD) meziročně propadly o 15 %, což zhruba odpovídá poklesu, který zaznamenala konkurenční JPMorgan. Obdobně jako v jejím případě pak Goldman Sachs doplatilo na horší výkonnost FICC segmentu, kde realizovala (bez započtení jednorázových položek spojených s vypořádáním části dluhových kontraktů) o 27 % nižší tržby, než ve stejném období loňského roku. Nedařilo se především hypotečním produktům, dobrou výkonnost nicméně nehlásí ani oblasti zaměřené na měny, dluhopisy či komodity. Příjmy z obchodování s akciemi (1,75 mld. USD) pak stouply meziročně o 9 % (proti 24 % ve 2Q), což odpovídá růstu u konkurence. Nicméně bez započtení jednorázových položek růst dosáhl 18 %, což je dáno především vyšším zobchodovaným objemem a vystupňovanou aktivitou klientů. Ta se podepsala pod nárůst utržených poplatků.

Vůbec se nedařilo Goldman Sachs v oblasti vlastních investic. Ty meziročně i mezikvartálně klesly o více než 60 % (na 670 mil. USD), když se projevila korekce na akciových trzích. Příjmy ze správy aktiv klesly meziročně o 14 % (ve 2Q +14 %) na 1,42 mld. USD, ačkoliv přírůstek aktiv pod správou narostl o 6 mld. USD na 1,19 bil. USD. Důvodem je opět vývoj akciových trhů, který dolehl na výkonností složku příjmů („performance fees“).

Goldman Sachs ve třetím čtvrtletí zvýšila své zaměstnanecké náklady (největší nákladový vstup), které oproti 3Q14 činí o 100 bps více v poměru k tržbám (34 %). Do čistého zisku se negativně promítly meziročně vyšší vytvořené rezervy na regulatorní spory. Čistý zisk na akcii upravený o jednorázové položky dosáhl 2,9 USD a zaostal za očekáváním na hladině 3 USD.

Samotné výsledky tak vyznívají mírně negativně. Nižší než očekávané tržby i čistý zisk, výrazně horší výkonnost FICC segmentu oproti konkurenci a hluboký propad v příjmech z investic – to vše akcie v premarketu stahuje o procento a půl níže.




Čtěte více:

Výsledky JP Morgan (DIP) v 3Q15 (komentář analytika + investiční doporučení)
14.10.2015 14:27
Americká banka JP Morgan (DIP) hospodařila ve 3Q se ziskem 6,8 mld. U...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
29.09.2022
22:01Obchodování v USA – problém kam se podíváš  
17:57Averze k riziku a mimořádně nízké valuace akcií malých firem
17:03Neústupnost Fedu, silný trh práce a další propad na trzích  
17:00AMISTA investiční společnost, a.s.: COMES invest, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. zveřejňuje Informace o Pololetní zprávě k 30. 6. 2022
16:59Jan Bureš: ČNB sazby zvyšovat nechce, ale další pohyb směrem vzhůru nevylučuje
16:55AMISTA investiční společnost, a.s. - STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. - zveřejňuje Informace o Pololetní zprávě k 30. 6. 2022
16:52AMISTA investiční společnost, a.s. - Pololetní zpráva INFOND
16:43Americká ekonomika ve čtvrtletí klesla o 0,6 procenta, potvrdili statistici
16:28Výplach Wall Street pokračuje, rezonují obavy z blížící se recese  
15:52Německo dá na stabilizaci cen energií 200 miliard eur a zruší nový poplatek
15:20ENERGO-PRO Green Finance s.r.o.: Zpráva emitenta za 1. pololetí 2022
14:37ČNB nechává základní sazbu podruhé za sebou na sedmi procentech
13:33Rusko hodlá v pátek vyhlásit anexi všech čtyř území Ukrajiny, kde se konala pseudoreferenda
13:00Siegel: Monetární politika nedává smysl, Fed dělá tu samou chybu znovu, jen na druhou stranu
12:55RMS Mezzanine, a.s.: Vnitřní informace
12:54Index: Nákupní cena bytů v Česku se za deset let více než zdvojnásobila
12:43Trigema Real Estate Finance a.s.: Pololetní zpráva, závěrka a Potvrzení o výpočtu finančního ukazatele
12:00BoE jeden požár hasí a druhý rozdmýchává. Prvotní nadšení vyprchalo  
11:17Trussová obhajuje ekonomický plán, který potopil libru. Jiní ho kritizují
10:51Sentiment na akciích je natolik negativní, že už vysílá signály k nákupu, domnívá se Bernstein

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Bed Bath & Beyond Inc (08/22 Q2, Bef-mkt)
CarMax Inc (08/22 Q2, Bef-mkt)
Micron Technology Inc (08/22 Q4, Aft-mkt)
8:00H & M Hennes & Mauritz AB (08/22 Q3)
14:00DE - Harmonizovaný CPI, y/y
14:30CZ - Měnové jednání ČNB, zákl. sazba
14:30USA - HDP, q/q a
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:15NIKE Inc (08/22 Q1)