Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Velmi bohatí lidé investují jinak

Velmi bohatí lidé investují jinak

26.07.2021 11:15
Autor: Redakce, Patria.cz

Jak investují hodně bohatí lidé? Ekonom Tim Taylor na stránkách The Conversable Economist píše, že odpověď na tuto otázku je v první řadě komplikována nedostatkem dat a informací. Nyní se ale objevuje nová studie, kterou zpracovali Cynthia Mei Balloch a Julian Richers, která pracuje s novými daty. K jakým závěrům došla?

Asset Allocation and Returns in the Portfolios of the Wealthy podle Taylora v první řadě ukazuje, že s rostoucím bohatstvím roste podíl alternativních aktiv v investičním portfoliu. Mezi tato aktiva patří fondy rizikového kapitálu, hedge fondy a podobně. A za druhé, s rostoucím bohatstvím roste návratnost investic, ale i jejich riziko. Investoři s majetkem nepřevyšujícím tři miliony dolarů tak podle dat v průměru vydělávali 4,38 % ročně, ale investoři s majetkem nad 100 milionů dolarů již 6,37 % ročně. Směrodatná odchylka návratnosti se pak zvyšuje z 13,9 % na 19,8 %.

První z výše uvedených bodů přitom souvisí s druhým. Ukazuje se totiž, že u akcií či dluhopisů vydělávají bohatí investoři podobně jako ti s menším majetkem. Nicméně právě u investic typu hedge fondů dochází ke zvýšení realizované návratnosti. Taylor k tomu dodává, že „to naznačuje, že velmi bohatí lidé mají přístup k určité kombinaci lepších správců majetku a lepších investičních příležitostí“.

Podle ekonoma jde o jev, který je patrný i na tom, jak investují univerzity. V posledních desetiletích totiž i zde docházelo k tomu, že velcí hráči, jako je Yale či Harvard, se obraceli k alternativním aktivům a následně vydělávali více než jiní. Když se ale stejnou strategii snažily uplatňovat menší univerzity, podle Taylora neuspěly. Ekonom tak svou úvahu uzavírá nezodpovězenou otázkou, zda by neexistoval způsob, který by dal investorům s nižším majetkem přístup k oněm vysoce ziskovým alternativám.

Následující graf ukazuje konkrétní složení investičních portfolií u jednotlivých skupin investorů podle bohatství:
portfolio alokace
 
Zdroj: Asset Allocation and Returns in the Portfolios of the Wealthy

Podle grafu drží největší podíl v investičních portfoliích první skupiny akcie, u nejbohatší skupiny na jejich úkor získávají zmíněné alternativy včetně nemovitostí či neobchodovaných firem.

První z následujících dvou grafů ukazuje vztah mezi bohatstvím investorů a dosaženou průměrnou návratností. Druhý obrázek místo návratnosti ukazuje takzvaný Sharpeho poměr. 

návratnost
Zdroj: Asset Allocation and Returns in the Portfolios of the Wealthy

Sharpeho poměr upravuje dosaženou návratnost o riziko investice a podle uvedených grafů je jeho vztah k bohatství investorů mnohem volnější než samotná dosažená návratnost.

Zdroj: The Conversable Economist, Asset Allocation and Returns in the Portfolios of the Wealthy


 
 

Čtěte více:

Kde hledat největší potenciál růstu dividend? Podle Fidelity u nejkvalitnějších ESG firem
26.07.2021 5:55
Existuje nějaký vztah mezi potenciálem růstu dividend a tím, nakolik f...
Akcie ponechané
23.07.2021 10:41
V cyklických a hodnotových akciích se skrývají cenné investiční přílež...
Slábnoucí oživení a extrémní dlouhodobý růst zisků obchodovaných firem
23.07.2021 17:25
Je to již pár týdnů, co jsem tu poukazoval na to, že když Fed v roce 2...

Váš názor
  •  
    26.07.2021 12:59

    Hodně záleží, jaké riziko hodlá ten zmíněný Boháč podstoupit. Nicméně znám pár těch pod $3mega a dělají skutečně těch 5-7%. Z čehož se dá v USA krásně žít!
    Čert
    •  
      27.07.2021 6:22

      Podle mne je to v hlave. Jestli hlava rika, ze zde je hromadka, z ktere budu do konce zivota zit jak kral a na tu nesahnu, a zde je hromadka, o kterou kdyz prijdu, tak se svet nepokaka, podstoupim nejvyssi rizika a nejvic vydelavam (kdyz to delam rozume). Jestli v hlave sedi Harpagon, ktery potrebuje nutne k zivotu ty hromadky obe, tak to nemusi dopadnout dobre a muzu prodelat kalhoty, i kdyz mam rozumu dosti ...
      keksa
Aktuální komentáře
18.05.2024
16:01Přehledně: Odkdy se na firmy vztahuje ESG reporting?
15:30J&T ARCH CONVERTIBLE SICAV, a.s.: Pozvánka na valnou hromadu
9:45Víkendář: Apple nemusí v oblasti umělé inteligence dělat všechno sám
17.05.2024
22:00S&P 500 si připsal již čtvrtý týdenní zisk v řadě  
17:45Americká ekonomika podle jednoduchého indexu celkového blahobytu
17:27Filla, Zrzavý či Toyen. V galerii KODL probíhá předaukční výstava a blíží se tradiční aukce 26. května na Žofíně
17:13TRHY: GameStop vypadá jako GameOver, zatímco zlato se vrací nad 2400 dolarů  
16:17Odbory Royal Mail hrozí stávkou, pokud Křetínský nesplní jejich požadavky
15:43CNBC: Žhavá rally drahých kovů může pokračovat, cíl pro zlato až u 2600 dolarů
14:04Ramsey: Tesla má u autonomního řízení specifickou strategii, nabíjecí stanice jsou jedním z nejhodnotnějších aktiv
12:50Primoco UAV SE: Oznámení o odvolání konání valné hromady
12:45Primoco UAV SE: Pozvánka na valnou hromadu
12:24Perly týdne: Spekulace na akciích jako sociální rebelie?
12:07Skupině Photon Energy klesly v prvním čtvrtletí tržby, provozní zisk jí stoupl
11:46Jak ozdravit největší realitní trh na světě? Na peníze od vlády finanční trhy slyší
11:20Eurostat: Míra inflace v EU v dubnu zůstala na 2,6 procentech, v ČR se zvýšila
11:09FRESH s Janem Burešem a Dominikem Rusinkem: Hledání nové letové hladiny aneb kde ČNB ‚zaparkuje‘ úrokové sazby?  
9:49Čína oznámila rozsáhlá opatření na oživení realitního trhu
9:01Rozbřesk: Červnový pokles sazeb ECB potvrzen
8:44Colt CZ dokončil akvizici Sellier & Bellot, čínská ekonomika prochází nevyrovnaným oživením a futures jsou v červeném  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data