Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Perly týdne: Googlu a Applu se změnily časy

Perly týdne: Googlu a Applu se změnily časy

23.05.2025 13:03
Autor: Redakce, Patria.cz

Gene Munster z Deepwater Asset Management hovoří o dalším vývoji v Googlu a Applu. Tedy o dvou společnostech, které doposud neměly výraznou konkurenci, ale AI to mění. Bloomberg poukazuje na rostoucí rozpočtové deficity Číny a americký reshoring, Elon Musk hovoří o obrovské poptávce po robotech.

Čína stimuluje a rostou její rozpočtové deficity: Bloomberg poukazuje na rozšiřování čínského rozpočtového deficitu. Schodek se ve srovnání s předchozím rokem zvýšil o více než 50 % a „je to dosud nejjasnější důkaz toho, že Peking zařadil vyšší rychlostní stupeň při zavádění plánované fiskální stimulace.“ Jde o snahu pomoci ekonomice překonat dopad vnějších šoků, tedy zejména amerických cel. Ta „u většiny čínského zboží vzrostla v dubnu na neúnosně vysokou úroveň 145 %“, pak se Spojené státy a Čína „dohodly na příměří“.

Reshoring:
Bloomberg ukazuje, kolik firem na amerických akciových trzích hovořilo během komentářů ke čtvrtletním výsledkům o reshoringu. Tedy přesunu aktivit zpět do USA. Pozornost tomuto tématu byla minimální ještě v roce 2021.Vrcholila v roce 2023 s tím, že následný útlum byl prudce zvrácen politikou současné vlády a počet firem hovořících o reshoringu dosahuje nových maxim:

1
Zdroj: X


Poptávka po robotech: Elon Musk v rozhovoru pro CNBC řekl, že poptávka po humanoidních robotech bude obrovská, „kdo by nechtěl svého vlastního R2 – D2.“ Muskovým cílem je přitom vyrábět v roce 2030 1 milion robotů ročně. Bude to vyžadovat hodně počítačových zdrojů a trénování na datech. Pokud by ale robot Tesly Optimus byl schopen třeba sledovat videa na Youtube, toto učení by probíhalo i tímto způsobem. Mohl by se tak například jednoduše učit, jak dělat některé úkoly.

Optimus je nyní trénován za pomocí lidí, kteří na sobě mají speciální obleky a kteří robota svými vlastními pohyby a činnostmi učí vykonávat potřebné úkoly. V tuto chvíli jde o základní činnosti, jako je zvedání věcí ze země či otevírání dveří. Cílem je učit robota, aby si hrál podobně jako malé děti a tím se učil různým činnostem. Na to vše je podle Muska potřeba ještě nějaký pokrok v technologické oblasti, ale toho je možné dosáhnout „v několika následujících letech“.


Google a AI: Gene Munster z Deepwater Asset Management uvedl na CNBC, že komentáře Googlu naznačují, že změny v oblasti vyhledávání probíhají rychleji, než se čekalo. Google na to reaguje „AI módem“. Tedy tím, že výsledky vyhledávání jsou u Googlu pomocí umělé inteligence shrnuty do krátkého přehledu. Podle investora Google chápe, „že je nyní hodně v sázce.“ Munster ale následně hovořil o společnostech jako eBay či Kodak, které čelily velkým tržním tlakům a konkurenci ze strany nových hráčů a technologií. Jejich postupný ústup do pozadí ale trval dlouhou řadu let a podle Munstera to může být podobné i s Googlem a tradičním vyhledáváním.

Munster si myslí, že Google má na jednu stranu velmi silnou značku, řada lidí jej má v oblibě a jsou na něj zvyklí a není radno tuto společnost odepisovat. Na druhou stranu ale investor věří, že firma pravděpodobně musí na poli umělé inteligence udělat více než doposud, tak, aby mohla dlouhodobě konkurovat jiným modelům AI. Trochu jiný pohled pak na CNBC prezentoval Mark Mahaney z Evercore ISI. Podle něj je zmíněný AI mód, tedy shrnutí výsledků vyhledávání za pomoci AI, velmi užitečný nástroj.

Pro Google je podle experta rizikem větší využívání generativních modelů umělé inteligence, ale podle tohoto analytika ne tak velkým, jak se obecně tvrdí. Výsledky průzkumu společnosti Evercore ISI přitom potvrzují, že zatím na tomto poli k žádným velkým změnám nedochází. Rozhodující je přitom nakonec to, jak efektivně Google dokáže pracovat s reklamou – jejím množstvím a výběrem.

K tomu Mahaney dodal, že Alphabet není jen Google, ale také cloud, Youtube a Waymo a celek má podle něj mnohem větší hodnotu, než jakou nyní odráží cena akcie této společnosti. CNBC k tomu ukázala rozdělení tržeb společnosti v prvním čtvrtletí tohoto roku – asi tři čtvrtiny jsou generovány vyhledáváním:

2

Mahaney řekl, že pokud se potvrdí Muskova slova o ohromném potenciálu trhu s robotaxíky, není důvod, proč by Waymo z takového trhu netěžila. V takovém případě by hodnota Wayma byla mnohem vyšší, než jakou jí nyní přiřazují investoři a jaká je odražena v ceně akcie. Jinak řečeno, „Googlu nyní není připisováno to, co je připisováno Tesle ve vztahu k robotaxíkům.“ I proto se investor domnívá, že v akciích Googlu je doposud nerozpoznaná hodnota, přispívat k tomu mohou i zmíněné obavy z toho, jak se bude vyvíjet oblast vyhledávání a umělé inteligence.

Munster pak v jiném rozhovoru pro CNBC komentoval současné dění kolem Applu. Mimo jiné uvedl, že Apple a Google mají společné to, že doposud tyto firmy nečelily nějakému většímu tlaku ze strany konkurence. Umělá inteligence to ale mění, v případě Applu se o tom nyní hovoří ve vztahu k OpenAI. Konkrétně k její ohlášené akvizici společnosti, kterou založil bývalý šéfdesignér Applu Jony Ive. Cílem má být produkce hardwaru pro umělou inteligenci.

Na CNBC se diskutovalo o tom, že Apple má stále obrovskou základnu uživatelů a je ve své oblasti významnou platformou. I tak je ale aktuální vývoj pro tuto firmu „budíčkem“, jeho současný ředitel je přitom „ředitelem pro doby míru“. Ale momentálně je namístě, aby Apple jednal tak, že se mu rodí výrazná konkurence.

 
 

Čtěte více:

Komentář analytika: Alphabet překonává očekávání díky rekordním ziskům z reklamy a 28% růstu cloudu
25.04.2025 10:55
Společnost Alphabet, mateřská firma Google, ve čtvrtek po zavření trhu...
Damodaran: Investoři dopad cel na Apple přeceňují a nedoceňují jeho schopnost adaptovat se
06.05.2025 11:25
Investoři u Applu přeceňují dopad cel a naopak nedoceňují jeho schopno...
CNBC: Trump nechce, aby Apple vyráběl v Indii; pře se kvůli tomu s šéfem podniku
15.05.2025 16:24
Americký prezident Donald Trump si nepřeje, aby americká společnost Ap...
Random Thoughts #7: ReadIt
16.05.2025 13:11
Trhy jsou v dnešní době strašně rychlé. Než investoři stačí zvážit riz...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3M Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Truist Financial Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Electrolux AB (06/25 Q2)
7:00Husqvarna AB (06/25 Q2)
7:30Danske Bank A/S (06/25 Q2)
7:30Saab AB (06/25 Q2)
7:30Skanska AB (06/25 Q2)
7:45Boliden AB (06/25 Q2)
8:00Yara International ASA (06/25 Q2)
13:00American Express Co (06/25 Q2)
13:00Atlas Copco AB (06/25 Q2)
13:00Schlumberger NV (06/25 Q2)
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university