Čas od času se dostane několik titulů na nová minima. V ten moment prezident investiční společnosti Dorfman Investment přichází se svými tipy, které z nich koupit a proč. Na ukázku Vám dáváme možnost posoudit jeho doporučení, která udělal minulý týden.
Ale od začátku, tato doporučení vydává John Dorfman, který je dopisovatelem do několika magazínů a finančních zpravodajských serverů a mimo jiné své články zpracovává pro agenturu Bloomberg. Ano, řada z vás může namítat, že čím více o svých úspěších mluví, tím více lidí podlehne iluzi rychlého zisku. Nesuďme den před večerem a zkusme se podívat na to, co nám doporučuje a co k tomu říká. „ Když si vyberete „zbídačený“ titul, můžete na tom vydělat dost peněz…, ale musíte být trpěliví.“ Podle jeho statistik v posledních třech letech byl průměrný nárůst jím vybraných titulů o 47,7 % v porovnání se ziskem indexu S&P 1,1 %. Za uplynulých 12 měsíců je skóre vyrovnanější 6,5 % oproti 1,4 % indexu S&P 500. Po první třetině října nastal čas výběrového řízení, kde se k 11.říjnu dostalo 171 akcií na svá 52týdenní minima a mezi nominovanými zůstaly:
Lexmark International ( LXK)
Výrobce tiskáren číslo 2 v USA, který byl do roku 1991 divizí společnosti IBM. Ta jej prodala společnosti Clayton, Dubilier & Rice. Za čtyři roky poté ji tato společnost prodala v IPO za 20 USD za akcii. Pro ilustraci finanční situace uveďme následující. V roce 1993 měla společnost dlouhodobé závazky ve výši 512 mil. USD oproti 259 mil. USD vlastního jmění. Pomalu a pevně se společnost dostávala do silné finanční pozice. Dnes je zadlužení společnosti jen 8,6 % z celkového vlastního jmění. Investoři, kteří akcie společnosti koupili v roce 1995 za 20 USD, se vezli na vlně úspěchu následujících devět let, když se akcie jejich firmy v roce 2004 dostaly na maximum 90,50 USD. Avšak kdeže ty loňské sněhy jsou a cena se propadla na současných 42,50 USD.
V úterý 4. října společnost snížila svůj odhad tržeb a zisku v důsledku poklesu cen inkoustových kartridží. Zisky, které rostly v rozmezí 17 až 27 % od roku 2003 do letošního roku, mají klesnout o 23 %. Z 60,94 USD klesly akcie toho dne na 43,5 USD. Podle Dorfmana je společnost Lexmark na dobrých násobcích finančních ukazatelů a její akcie by se měly kupovat.
TD Banknorth (BNK)
Tento bankovní dům velmi dynamicky expandoval v průběhu 90. let převážně akvizicemi v Nové Anglii, v březnu tohoto roku 55 % společnosti získala Toronto Dominion Bank. Při pohledu na analytická doporučení zjistíme, že pouze dva analytici z patnácti doporučují akcie "kupovat". Podle Dorfmana přehlížejí fakt, že Banknorth nabízí 3,1procentní dividendový výnos a jejich akcie se obchodují 0,76 krát book value a ukazatel P/E mají 13. I další ukazatele ukazují na správnou volbu ROE 11 % a ROA 1,1 %.
Brunswick Corp. ( BC)
Společnost Brunswick se zabývá výrobou motorů pro vodní čluny, rybářského náčiní, bowlingových drah a vybavení. Pro začátek její finanční ukazatele napoví P/E 12, P/Book 1,9, P/Sales 0,64. Akcie společnosti propadly poté, co zveřejnila 20.září zprávu o poklesu zisku na rozpětí 3,20 až 3,25 USD z předešlých 3,30 až 3,40 USD a odůvodnila toto snížení poklesem poptávky z důvodu poklesu spotřebitelské důvěry, přírodních katastrof a zvýšení nákladů na dopravu. Akcie Brunswicku klesly od začátku roku o 26 % a podle Dorfmana jde pouze o přehnanou reakci investorů na běžnou fluktuaci zisků.
Na závěr bych chtěl dodat, že se nejedná o přesný návod jak investovat v době poklesů, ale o selekci jednotlivých dat, která by investorům mohla přinést zhodnocení jejich aktiv. Zda byl výběr pana Dorfmana správný, můžete zjistit sami, pokud si tyto tituly zapamatujete a možná se v případě úspěchu pro Vás stane v příštím období investorem, kterého stojí za to poslouchat.