Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Erste Bank - Prognóza výsledků za 1Q15

Erste Bank - Prognóza výsledků za 1Q15

6.5.2015 16:20
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Domácí výsledková sezóna bude pokračovat již zítra (7. května) výsledky bankovní skupiny Erste. Domníváme se, že banka výrazně zlepší svou ziskovost v 1Q díky silnému poklesu rizikových nákladů, především v Maďarsku a Rumunsku. Zisk Erste Bank by tak dle našich odhadů měl dosáhnout 200 mil. EUR proti 103 mil. EUR před rokem.

Erste Bank- 1Q15 prognóza

erste

Bankovní výnosy odhadujeme na 1,7 mld. EUR, což by představovalo y/y nárůst o 0,8 %. Pokles úrokového příjmu by měly kompenzovat lepší výnosy z obchodování díky zvýšené volatilitě na trzích. Pokles provozních nákladů o námi očekávaných 2,4 % y/y by pak měl přispět k růstu provozního zisku o 5,1 % y/y na 764 mil. EUR.

Lepší kvalita aktiv v Maďarsku a Rumunsku by se měla podepsat pod výrazný pokles rizikových nákladů na úrovni celé skupiny. Očekáváme, že náklady rizika poklesly v 1Q15 o 33,5 % y/y na 242 mil. EUR. Díky kladnému zisku si Erste polepší i kapitálově. Ukazatel kapitálové přiměřenosti by dle našich odhadů měl vzrůst na 10,8 % proti 10,6 % na konci loňského roku.

Jelikož volatilita provozních zisků Erste Bank je v posledních dvou letech velmi nízká, pozornost se ve výsledcích Erste bude soustředit na výši rizikových nákladů. Domníváme se, že pokud náklady rizika dosáhnou na naše (či konsensuální) očekávání, akciím by to mohlo dodat oporů i navzdory silnému růstu od začátku roku. Domníváme se, že aktuální tržní ocenění stále plně neodráží ziskový potenciál bankovní skupiny, zejména na trzích v Maďarsku a Rumunsku.




Čtěte více:

Výsledky KB v 1Q15 - Náklady rizik prudce klesly, příjmy však rostly minimálně
6.5.2015 8:31
Čistý zisk Komerční banky v 1Q dosáhl 3,456 mld. Kč, což představuje z...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.9.2017
18:01Project Syndicate: Informační technologie prohlubují nerovnost bohatství a příjmů
12:44Špatnými otázkami si můžeme podrazit svou dlouhodobou investiční úspěšnost
7:33Víkendář: Dosáhne Katalánsko samostatnosti? Chybí mu jedna podstatná věc
22.9.2017
22:01Americké trhy udržují mírné ztráty, za týden na nule. S&P500 na dosah 2500 bodů
18:12Proč o nejvýznamnějším kapitálovém trhu na světě soustavně tvrdíme dvě neslučitelné věci?
17:41Korejské hrozby i data odezněly. Euro zabrzdilo  
17:15Týden technicky: Dolar na horské dráze
17:09Pražská burza: Nevýrazný týden přinesl pokles o 0,43 %. Vzdorovaly Erste či Unipetrol
16:28Mokoš: Evropské akcie? Šance na velice silný růst je i v příštích měsících (video)
15:38ČEZ, a.s.: Soudní spor se SŽDC byl vrácen k dalšímu řízení
15:32Jediný ETF fond na lithium stoupl letos o více než 55 % (+komentář analytika)
15:10BEMETT nemovitostní uzavřený investiční fond, a.s.: Zveřejnění Pololetní zprávy
13:41Fidelity k německým volbám: Třesk na trzích nečekáme. Síla a inovace firem odolají čemukoli
12:50Byty v ČR zdražují. Prodejní ceny meziročně narostly o 10,7 procenta
12:29Část investičních fondů v Česku může přijít o daňové zvýhodnění
12:15Podnikatelská nálada v eurozóně láme rekordy
11:54Portugalsko vybízí k nebezpečnému investičnímu optimismu
11:21SOUTĚŽ S PATRIA.CZ!!! Kdo bude třetí v německých volbách?
11:19Evropa hledá směr, pod tlakem komoditní tituly (-1,4 %)
11:08ČNB bude dál vyžadovat nejen po bankách anticyklickou rezervu jedno procento

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data