Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Erste Bank - Prognóza výsledků za 1Q15

Erste Bank - Prognóza výsledků za 1Q15

06.05.2015 16:20
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Domácí výsledková sezóna bude pokračovat již zítra (7. května) výsledky bankovní skupiny Erste. Domníváme se, že banka výrazně zlepší svou ziskovost v 1Q díky silnému poklesu rizikových nákladů, především v Maďarsku a Rumunsku. Zisk Erste Bank by tak dle našich odhadů měl dosáhnout 200 mil. EUR proti 103 mil. EUR před rokem.

Erste Bank- 1Q15 prognóza

erste

Bankovní výnosy odhadujeme na 1,7 mld. EUR, což by představovalo y/y nárůst o 0,8 %. Pokles úrokového příjmu by měly kompenzovat lepší výnosy z obchodování díky zvýšené volatilitě na trzích. Pokles provozních nákladů o námi očekávaných 2,4 % y/y by pak měl přispět k růstu provozního zisku o 5,1 % y/y na 764 mil. EUR.

Lepší kvalita aktiv v Maďarsku a Rumunsku by se měla podepsat pod výrazný pokles rizikových nákladů na úrovni celé skupiny. Očekáváme, že náklady rizika poklesly v 1Q15 o 33,5 % y/y na 242 mil. EUR. Díky kladnému zisku si Erste polepší i kapitálově. Ukazatel kapitálové přiměřenosti by dle našich odhadů měl vzrůst na 10,8 % proti 10,6 % na konci loňského roku.

Jelikož volatilita provozních zisků Erste Bank je v posledních dvou letech velmi nízká, pozornost se ve výsledcích Erste bude soustředit na výši rizikových nákladů. Domníváme se, že pokud náklady rizika dosáhnou na naše (či konsensuální) očekávání, akciím by to mohlo dodat oporů i navzdory silnému růstu od začátku roku. Domníváme se, že aktuální tržní ocenění stále plně neodráží ziskový potenciál bankovní skupiny, zejména na trzích v Maďarsku a Rumunsku.




Čtěte více:

Výsledky KB v 1Q15 - Náklady rizik prudce klesly, příjmy však rostly minimálně
06.05.2015 8:31
Čistý zisk Komerční banky v 1Q dosáhl 3,456 mld. Kč, což představuje z...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
14.06.2021
6:14Na Evropu se valí obří vlna divestic. Čekat můžeme i primární úpisy
13.06.2021
10:04Víkendář: Ne každé riziko se vyplatí podstupovat
12.06.2021
14:21Kuroda: Zakořeněná nízká inflace a vytrvalá centrální banka
8:15Víkendář: Paradox zisků a někdy pochybná radost z růstu akciového trhu
11.06.2021
22:01Obchodování v zámoří skončilo bez výraznějších změn  
19:00A co Japonsko?
17:49Výnosy dluhopisů stoupají, eurodolar klesl až na 1,21  
17:30Jakub Lukáš: Komerční banka má z větších pražských titulů největší potenciál k růstu
16:36Čistý zisk bank letos klesl o 3,7 miliardy na 10,8 miliardy Kč. Důvodem hlavně vyšší rezervy a nižší sazby
15:33Zelená energie i kybernetická bezpečnost. Do jakých trendů podle Citi investičně skočit?
13:40Ruská centrální banka letos kvůli inflaci potřetí zvýšila úroky, nyní na 5,5 procenta
13:04Perly týdne: S&P 500 na 4 500 bodů, Evropa na akciovém výsluní
12:49Existují čtyři scénáře vývoje epidemie covidu-19, říká epidemiolog Maďar. Na podzim nastane zhoršení
11:29Akcie navazují na pozitivní včerejšek, dluhopisy vysílají zajímavé signály  
11:14Český lídr mobilního příslušenství pod značkou FIXED míří na trh START pro 45 milionů korun. Chce růst v Evropě
11:10RMS Mezzanine, a.s.: Návrhy rozhodnutí per rollam RMS Mezzanine, a.s.
10:57IEA: Poptávka po ropě se vrátí na úroveň před pandemií do konce 2022
9:11Rozbřesk: Česká inflace zpět pod trojkou. Koruna s dalšími zisky
9:06Páteční úvod na trzích nemá jasný směr. Investičním tipem Zoetis a na pražské burze Moneta naposledy s účastí na mimořádné valné hromadě 22. června  
8:46Hodnota majetku domácností v USA vystoupila na nový rekord, hlavně díky rostoucím akciím a hodnotě realit

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Plug Power Inc (03/21 Q1)
10:00CZ - Běžný účet, mld. Kč
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y