Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Erste Bank - Prognóza výsledků za 1Q15

Erste Bank - Prognóza výsledků za 1Q15

6.5.2015 16:20
Autor: Tomáš Tomčány, Patria Finance

Domácí výsledková sezóna bude pokračovat již zítra (7. května) výsledky bankovní skupiny Erste. Domníváme se, že banka výrazně zlepší svou ziskovost v 1Q díky silnému poklesu rizikových nákladů, především v Maďarsku a Rumunsku. Zisk Erste Bank by tak dle našich odhadů měl dosáhnout 200 mil. EUR proti 103 mil. EUR před rokem.

Erste Bank- 1Q15 prognóza

erste

Bankovní výnosy odhadujeme na 1,7 mld. EUR, což by představovalo y/y nárůst o 0,8 %. Pokles úrokového příjmu by měly kompenzovat lepší výnosy z obchodování díky zvýšené volatilitě na trzích. Pokles provozních nákladů o námi očekávaných 2,4 % y/y by pak měl přispět k růstu provozního zisku o 5,1 % y/y na 764 mil. EUR.

Lepší kvalita aktiv v Maďarsku a Rumunsku by se měla podepsat pod výrazný pokles rizikových nákladů na úrovni celé skupiny. Očekáváme, že náklady rizika poklesly v 1Q15 o 33,5 % y/y na 242 mil. EUR. Díky kladnému zisku si Erste polepší i kapitálově. Ukazatel kapitálové přiměřenosti by dle našich odhadů měl vzrůst na 10,8 % proti 10,6 % na konci loňského roku.

Jelikož volatilita provozních zisků Erste Bank je v posledních dvou letech velmi nízká, pozornost se ve výsledcích Erste bude soustředit na výši rizikových nákladů. Domníváme se, že pokud náklady rizika dosáhnou na naše (či konsensuální) očekávání, akciím by to mohlo dodat oporů i navzdory silnému růstu od začátku roku. Domníváme se, že aktuální tržní ocenění stále plně neodráží ziskový potenciál bankovní skupiny, zejména na trzích v Maďarsku a Rumunsku.




Čtěte více:

Výsledky KB v 1Q15 - Náklady rizik prudce klesly, příjmy však rostly minimálně
6.5.2015 8:31
Čistý zisk Komerční banky v 1Q dosáhl 3,456 mld. Kč, což představuje z...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.2.2018
15:43Jak na investování? Startuje jarní série webinářů Patria Finance!
14:55ČEZ, a. s.: Schválení smlouvy na prodej bulharských aktiv
14:05Rada ČEZ schválila prodej zbylých aktiv v Bulharsku. V zemi je prý v zisku
11:59Paralelní realita: Podle Němců mohou za krizi všichni ostatní, podle Italů a Francouzů Němci
11:56Akcie tvůrce Angry Birds (-44 %) po chabé prognóze letí volným pádem
11:19Evropské akcie klesají, příliv výsledků nevyvážil výhled sazeb USA
10:56Fed vylepšuje odhady, naladil dolar k dalšímu posílení a výnosy popohnal výš  
10:24ČSOB: Loňský zisk byl nejlepší v historii firmy
9:49Pojišťovna AXA loni zvýšila zisk o osm procent, dařilo se v USA
9:40Česká exportní banka, a.s.: Informace o vyplacení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
9:13Rozbřesk: Od Škodovky k Lidlu aneb jak v Česku sílí mzdové tlaky…
8:59Evropské trhy by po zápisu Fedu mohly otevřít v červeném. Možná i s Prahou?  
8:43Majitelce ČSOB klesl zisk o 42 %, překonal ale odhady. Akcie +2,6 %
5:30Forma smlouvy o převodu podílu ve stanovách družstva a důsledky jejího nedodržení
21.2.2018
22:06Fed přinesl na Wall Street rozpaky
20:59Unipetrol má nového člena vedení a tři nové členy dozorčí rady
20:57Zápis ze zasedání Fedu potvrzuje odhodlání dál zvyšovat úroky
18:30Summary: Orange má za sebou poměrně úspěšné čtvrtletí
18:23Analytici Patrie Soták a Hladký: Čtyři konkrétní investiční tipy mezi evropskými bankami  
17:27Co říká ropa o akciích a akcie o ropě?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:30UK - HDP, q/q
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.