Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Alibaba (DIP) - komentář analytika

Výsledky Alibaba (DIP) - komentář analytika

05.05.2016 16:27
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Čínský e-commerce gigant Alibaba (DIP) dnes představil sadu hospodářských čísel za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2016. Celkové tržby společnosti dosáhly 24,184 mld. CNY, což představuje meziroční růst o 39 % (vs kons. 33 %). Mezikvartálně jde o akceleraci růstové dynamiky. Hlavní složka v podobě e-commerce příjmů čínské divize přinesla tržby ve výši 18,34 mld. CNY, což představuje meziroční nárůst o 41% (další zrychlení růstového tempa). Tržby generované z mobilních přístupů meziročně stouply o 149 %!

Růstová trajektorie je tak i nadále doslova pozoruhodná. Navíc, pozitivní zjištění přináší i kvalitativní parametry. Například „módní“ internetové tržiště Taobao se může pochlubit vysokou klientskou loajalitou (ukazatel DAU/MAU v podstatě odhaluje, že v průběhu měsíce stránky uživatelé navštíví ve 40 % dnů). Například Facebook, který je v dnešní době neodmyslitelnou součástí životů připojených uživatelů, disponuje hodnotou 60 %. Pro úvahy o generování budoucího růstu je spokojenost stávající klientské báze zcela zásadní (jinak nově příchozí pouze nahradí ty staré). Navíc, vybudování informačně-nákupního vztahu nutně zvyšuje šanci na dlouhodobou monetizaci a tok peněžních prostředků. Ve výsledku tak objem zpracovaných transakcí na portálu Taobao meziročně stoupl o 18 %. Další tržiště s názvem Tmall se chlubí dokonce 34 %ním růstem. Příznivě se v číslech projevil přírůstek aktivních klientů (q/q +4 %) a jejich počet je již 423 mil. (amualizovaně). I nadále dominantní složku představují mobilní přístupy. V jejich případě je pak implikovaným pozitivem výrazně vyšší průměrná útrata. Právě objem zpracovaných transakcí poté představuje klíčový faktor v otázce zpeněžení poskytovaných služeb. Alibaba si na jejich základě účtuje poplatky (v případě, že jsou transakce zprocesovány skrze platební systém AliPay) a vyšší objem transakcí nahrává také větším reklamním příjmům. Pro marketéry je totiž robustní aktivita signálem pro větší využití reklamního prostoru, který je tradičně nabízen skrze aukční princip (potenciál pro růst cen). Ostatně úvaze nahrává také pohled na míru monetizace, která se meziročně pohybuje o 30 bps výše na 2,47 %. Nahrává tomu zejména výrazné zlepšení metriky v mobilní sféře (2,42 % vs 1,73 % před rokem).

Mezinárodní expanze je nadále relativně! pomalejší (tržby y/y stouply o 35 %) a zůstává poměrně rozsáhlý prostor pro budoucí zlepšení. Hlavním zdrojem je v tomto směru portál AliExpress, který zahraničním zájemcům umožňuje nakupovat zboží na čínském trhu. Zajímavá je i nadále aktivita v rámci cloudových služeb, u nichž došlo k meziročnímu nárůstu tržeb o 175 %. Služba AliCloud tak hlásí 2,3 mil. uživatelů.

Upravený zisk na akcii dosáhl 3,02 CNY a zaostal za očekáváním na hladině 3,52 CNY. I přesto výsledky vnímáme pozitivně. Společnost nadále drží extrémně rychlé tempo růstu tržeb, když se pozitivně projevuje rostoucí objem zpracovaných transakcí. Prostor pro expanzi zůstává nadále více než rozsáhlý (nejenom Čína, ale taktéž zahraničí). Míra monetizace udržuje pozitivní kurz. Alibaba patří na seznam DIP s doporučením „,koupit“.


Čtěte více:

GE opouští finance. Co na to český investor?
05.05.2016 14:00
Před rokem oznámila společnost General Electric (GE), že se zbaví své ...
Shiller: Naše vlastní představivost může vyvolat globální recesi
05.05.2016 12:05
Ekonomové jsou dobří v analýze minulosti, ale predikce budoucího vývoj...
Pár minut poté ... videokomentář na ropu WTI
05.05.2016 14:44
Americká ropa si sáhla na letošní maxima a i přes nejasný fundament p...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.05.2022
16:40Summers: Hipster regulace je omylem, odměny v JPMorgan v pořádku, ale potřeba je progresivnější zdanění
8:18Víkendář: Úvahy o recesi předčasné, v USA inflace nad 2 % až do roku 2024
27.05.2022
22:05Wall Street přerušuje šňůru propadů  
17:22Jaromír Strnad: Komerční banka by mohla na podzim nabídnout mimořádnou dividendu
16:57Růstový závěr týdne s Nasdaqem v čele  
16:05Podobně, ale zároveň úplně jinak než v roce 2008
14:398 kroků ke stabilnějšímu portfoliu na medvědím trhu
14:38Británie uvalila nečekanou daň na těžaře. Další na řadě mohou být velcí plátci dividend
13:49Jiří Gavor: Nové ceny energií od ČEZ jsou špičkou ledovce. Do budoucna by ale měly klesnout
13:02Bloomberg: Problémy EDF s jádrem mohou zkomplikovat odklon EU od ruského plynu
12:05Perly týdne: Akciový návrat do minulosti nepřijde, výroba aut v USA se tam ale již dostala
10:55Pozitivní nastavení trhů se drží, ropa setrvale stoupá  
9:07Rozbřesk: Drahá nafta a benzín, aneb napjatý trh ropných produktů
8:54Putin nabízí uvolnění přístavů výměnou za zrušení sankcí, futures jsou dnes kolem nuly  
8:36ČEZ, a.s.: Pozvánka na valnou hromadu
8:30Investoři Twitteru žalovali Muska za to, že o navýšení svého podílu informoval se zpožděním
6:01Sedmdesátá léta a japonská bublina jsou špatným porovnáním pro současnou situaci, tvrdí ekonom
26.05.2022
22:00Americké akcie umazaly další ztráty; Alibaba +14 %  
17:38Inflační výhled a reálné výnosy akcií nacházející se na historických minimech
17:22Maloobchodníci znovu hýbou trhem, tentokrát nahoru  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data