Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Výsledky Alibaba (DIP) - komentář analytika

Výsledky Alibaba (DIP) - komentář analytika

5.5.2016 16:27
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Čínský e-commerce gigant Alibaba (DIP) dnes představil sadu hospodářských čísel za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2016. Celkové tržby společnosti dosáhly 24,184 mld. CNY, což představuje meziroční růst o 39 % (vs kons. 33 %). Mezikvartálně jde o akceleraci růstové dynamiky. Hlavní složka v podobě e-commerce příjmů čínské divize přinesla tržby ve výši 18,34 mld. CNY, což představuje meziroční nárůst o 41% (další zrychlení růstového tempa). Tržby generované z mobilních přístupů meziročně stouply o 149 %!

Růstová trajektorie je tak i nadále doslova pozoruhodná. Navíc, pozitivní zjištění přináší i kvalitativní parametry. Například „módní“ internetové tržiště Taobao se může pochlubit vysokou klientskou loajalitou (ukazatel DAU/MAU v podstatě odhaluje, že v průběhu měsíce stránky uživatelé navštíví ve 40 % dnů). Například Facebook, který je v dnešní době neodmyslitelnou součástí životů připojených uživatelů, disponuje hodnotou 60 %. Pro úvahy o generování budoucího růstu je spokojenost stávající klientské báze zcela zásadní (jinak nově příchozí pouze nahradí ty staré). Navíc, vybudování informačně-nákupního vztahu nutně zvyšuje šanci na dlouhodobou monetizaci a tok peněžních prostředků. Ve výsledku tak objem zpracovaných transakcí na portálu Taobao meziročně stoupl o 18 %. Další tržiště s názvem Tmall se chlubí dokonce 34 %ním růstem. Příznivě se v číslech projevil přírůstek aktivních klientů (q/q +4 %) a jejich počet je již 423 mil. (amualizovaně). I nadále dominantní složku představují mobilní přístupy. V jejich případě je pak implikovaným pozitivem výrazně vyšší průměrná útrata. Právě objem zpracovaných transakcí poté představuje klíčový faktor v otázce zpeněžení poskytovaných služeb. Alibaba si na jejich základě účtuje poplatky (v případě, že jsou transakce zprocesovány skrze platební systém AliPay) a vyšší objem transakcí nahrává také větším reklamním příjmům. Pro marketéry je totiž robustní aktivita signálem pro větší využití reklamního prostoru, který je tradičně nabízen skrze aukční princip (potenciál pro růst cen). Ostatně úvaze nahrává také pohled na míru monetizace, která se meziročně pohybuje o 30 bps výše na 2,47 %. Nahrává tomu zejména výrazné zlepšení metriky v mobilní sféře (2,42 % vs 1,73 % před rokem).

Mezinárodní expanze je nadále relativně! pomalejší (tržby y/y stouply o 35 %) a zůstává poměrně rozsáhlý prostor pro budoucí zlepšení. Hlavním zdrojem je v tomto směru portál AliExpress, který zahraničním zájemcům umožňuje nakupovat zboží na čínském trhu. Zajímavá je i nadále aktivita v rámci cloudových služeb, u nichž došlo k meziročnímu nárůstu tržeb o 175 %. Služba AliCloud tak hlásí 2,3 mil. uživatelů.

Upravený zisk na akcii dosáhl 3,02 CNY a zaostal za očekáváním na hladině 3,52 CNY. I přesto výsledky vnímáme pozitivně. Společnost nadále drží extrémně rychlé tempo růstu tržeb, když se pozitivně projevuje rostoucí objem zpracovaných transakcí. Prostor pro expanzi zůstává nadále více než rozsáhlý (nejenom Čína, ale taktéž zahraničí). Míra monetizace udržuje pozitivní kurz. Alibaba patří na seznam DIP s doporučením „,koupit“.


Čtěte více:

GE opouští finance. Co na to český investor?
5.5.2016 14:00
Před rokem oznámila společnost General Electric (GE), že se zbaví své ...
Shiller: Naše vlastní představivost může vyvolat globální recesi
5.5.2016 12:05
Ekonomové jsou dobří v analýze minulosti, ale predikce budoucího vývoj...
Pár minut poté ... videokomentář na ropu WTI
5.5.2016 14:44
Americká ropa si sáhla na letošní maxima a i přes nejasný fundament p...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.10.2018
13:48ČEZ, a.s. - Oznámení o výplatě úrokového výnosu
13:27Narazí dopravní revoluce na evropskou byrokratickou zeď?
13:04Růst prodeje průmyslových robotů letos zpomalí na deset procent
12:39Francouzská OVH ztrojnásobí výdaje, postaví se Googlu a Amazonu
12:38Štíhlejší Ericsson by mohl soutěžit i s levnou čínskou konkurencí (komentář analytika)  
12:31Trhy se přenesly přes Fed i brexit, dolar koriguje zisky  
10:55Novartis koupí výrobce léků na rakovinu Endocyte za 2,1 mld. USD
10:53Pictet: To nejlepší ještě nepřišlo
10:17Avast (+1,8 %) ve čtvrtletí zvedl výnosy o desetinu, potvrzuje výhled
10:04Po výsledcích se daří Avastu i CME, německé automobilky se vzpamatovaly z propadů  
9:55Křetínský prý chce koupit podíl ve francouzském deníku Le Monde
9:18Spojené státy neoznačily Čínu za měnového manipulátora
9:12Rozbřesk: Horko kolem brexitu a Fed tlačí vzhůru úroky i dolar
8:59Evropské burzy mohou otevřít v záporu. Jak se bude dařit reportující CETV a Avastu?  
8:14Zářijové zvýšení sazeb podpořili všichni účastníci zasedání Fedu
8:05CETV (+2,4 %) překvapila ziskem a krotí dluh. Budoucnost má ještě co nabídnout, tvrdí šéf Del Nin
6:03Pokud čekáte, že Fed povolí, pak budete nemile překvapeni
17.10.2018
22:05Wall Street zakončila v červeném, IBM po výsledcích -8 %
17:44Akcie s 20% zisky, které se ale nesmíte moc dívat pod pokličku
17:40Trhy zajímají noví uživatelé Netflixu, jeho kumulující se dluh přehlíží (komentář analytika)  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
American Express Co (09/18 Q3, Aft-mkt)
Blackstone Group LP/The (09/18 Q3, Bef-mkt)
Celanese Corp (09/18 Q3, Aft-mkt)
Intuitive Surgical Inc (09/18 Q3, Aft-mkt)
Kuehne + Nagel International AG (09/18 Q3)
Novartis AG (09/18 Q3)
PPG Industries Inc (09/18 Q3, Bef-mkt)
SAP SE (09/18 Q3, Bef-mkt)
7:30Telefonaktiebolaget LM Ericsson (09/18 Q3)
8:00Yara International ASA (09/18 Q3)
10:30UK - Maloobchodní tržby bez PHM, m/m
12:30Bank of New York Mellon Corp/The (09/18 Q3)
13:00Philip Morris International Inc (09/18 Q3)
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
22:15PayPal Holdings Inc (09/18 Q3)