Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Komodity v roce 2023: Holubičí Fed drží zlato nad 2000 USD za trojskou unci, trh zaplavila lavina levného niklu z Indonésie. V Evropě rekordně frčí trading se zemním plynem

Komodity v roce 2023: Holubičí Fed drží zlato nad 2000 USD za trojskou unci, trh zaplavila lavina levného niklu z Indonésie. V Evropě rekordně frčí trading se zemním plynem

29.12.2023 15:40
Autor: Jaroslav Máca, Patria Finance

Zlato v poslední obchodní den roku směřovalo k týdennímu zisku, protože investoři zdvojnásobili sázky na to, že Federální rezervní systém začne v roce 2024 uvolňovat svůj restriktivní postoj k měnové politice.

V ranních hodinách v Asii se zlato drželo na stabilní úrovni poté, co v předchozí seanci kleslo, protože výnosy státních dluhopisů (US Treasuries) vzrostly z několikaměsíčních minim po aukci amerického dluhu, která vyvolala nedostatečnou poptávku investorů.

Přesto výnosy od konce října prudce klesly - z čehož profituje neúročené zlato -, protože obchodníci zvýšili sázky na snížení úrokových sazeb v příštím roce, přičemž swapové trhy oceňují 83% šanci na snížení sazeb do března. Kov v tomto roce vzrostl o 13 % a je na cestě k prvnímu ročnímu růstu za poslední tři roky.

Zlato získává podporu také díky slabšímu dolaru, což zvyšuje atraktivitu komodit oceněných v této měně, přičemž dolar má nakročeno k nejhoršímu roku od začátku pandemie.

V 8:08 hodin ráno v Singapuru zlato mírně vzrostlo na 2 066,82 USD za unci. Bloomberg Dollar Spot Index se nezměnil.

Stříbro a palladium klesly, zatímco platina vzrostla.

Černý rok pro nikl, měď se drží v plusu

V převážně nevýrazném roce pro obchodování s kovy dopadl nejhůře nikl, který možná v dohledné době nezaznamená zlepšení.

Tento kov používaný v nerezové oceli a bateriích pro elektromobily je na Londýnské burze kovů připraven vykázat meziroční pokles o více než 40 %, což je nejhorší propad od roku 2008. To je zdaleka nejhorší výsledek mezi průmyslovými kovy a kontrastuje s 3% ziskem mědi nebo s přibližně 20% nárůstem železné rudy v Singapuru.

Kovy byly po celý letošní rok pod tlakem globálních ekonomických faktorů a nejistoty ohledně růstového výhledu Číny. Celkový ukazatel šesti kovů na LME se za celý rok snížil o více než 5 % a zaznamenal druhý roční pokles.

vvvv 

Zdroj: Bloomberg

Ve většině případů se ukázalo, že obavy z omezování nabídky nebo dokonce z jejich nedostatku jsou neopodstatněné nebo možná předčasné.

Tyto obavy se však týkaly zejména niklu, trhu, který zaplavila vlna nového množství suroviny od předního producenta z Indonésie. Růst poptávky se rovněž vytratil.

"Nabídka niklu nadále roste, ale spotřeba nevykazuje žádné známky zlepšení," napsali analytici Huatai Futures v poznámce zveřejněné na svých internetových stránkách.

Meziroční růst mědi přichází po oživení ve čtvrtém čtvrtletí, kterému opět pomohl optimismus, že Federální rezervní systém začne příští rok snižovat úrokové sazby. Ceny dosáhnou 10 000 USD za tunu během 12 měsíců, uvedla společnost Goldman Sachs Group Inc. ve své zprávě z 18. prosince.

V posledním pracovním dni roku 2023 se kovy při slabém obchodování příliš nezměnily.

V Evropě trhá rekordy obchodování s plynem

Evropské futures kontrakty na zemní plyn končí rok 2023 s historicky nejvyššími objemy obchodů, protože hráči na trhu po celém světě se snaží získat expozici na intenzivní volatilitu.

V letošním roce bylo zobchodováno téměř 59 milionů referenčních nizozemských futures kontraktů (TTF). To je o více než 40 % více než objemy z roku 2021, což byl předchozí rekord z doby, kdy energetická krize na kontinentu začala, vyplývá z výpočtů agentury Bloomberg na základě údajů společnosti Intercontinental Exchange Inc.

Tato čísla signalizují, že výkyvy cen plynu v Evropě - a s nimi spojené zisky - zvýšily prestiž regionu jako globálního centra obchodování. V loňském roce se některé společnosti při extrémní volatilitě trhu vzdaly, ale krotší pohyby cen v roce 2023 pomohly zvýšit objemy obchodů.

ppp 

Zdroj: Bloomberg

Cena nizozemského plynu na nadcházející měsíc v pátek kolísala a v 9:35 v Amsterdamu se obchodovala o 1,2 % níže na úrovni 33,23 EUR za megawatthodinu poté, co předchozí den klesla o 6,8 %.

Ceny jsou sice stále vyšší než před energetickou krizí, ale zdaleka nedosahují maximálních hodnot z loňského roku. Omezení spotřeby plynu v průmyslu a energetice spolu s nižší poptávkou domácností po vytápění v důsledku nezvykle mírného počasí stlačily ceny v letošním roce o více než 50 % níže. Zásoby plynu zůstávají při dostatečných dodávkách i nadále dobře zásobeny.

Přesto zůstává trh s fyzickým plynem po ztrátě většiny ruských plynovodních toků v roce 2022 napjatý, což znamená, že je stále náchylný k prudkým denním cenovým pohybům. Tento region v průběhu celého roku ukazoval, že zůstává zranitelný vůči globálním rizikům v oblasti dodávek, jak se ukázalo během stávek v závodech na zkapalněný zemní plyn v Austrálii a při vypuknutí izraelsko-hamaské války.

"Ohledně situace v zásobování energií ve zbývajících zimních měsících můžeme být relativně optimističtí," uvedla minulý týden Kerstin Andreae, předsedkyně německé energetické skupiny BDEW, nicméně samotné plné zásobníky nejsou zárukou, že všechna rizika budou eliminována, a "stále je důležité využívat energii s rozvahou".

Otevřený zájem o referenční futures, který měří tok peněz do nebo z kontraktů, zůstává pod předkrizovými rekordy, ale v letošním roce se zotavuje. Začátkem prosince dosáhl nejvyšší úrovně od ruské invaze na Ukrajinu.

Zdroj: Bloomberg

 
 

Čtěte více:

Andurand: Saúdové budou OPEC tlačit k hlubším škrtům, dodávky ropy z USA nečekaně rostou
24.11.2023 14:49
Manažer hedgeového fondu Pierre Andurand uvedl, že OPEC+ možná bude mu...
Další LNG kapacita pro Česko: Nový terminál v Německu s kapacitou pro ČEZ dodá od 2027 až čtvrtinu roční spotřeby plynu
23.11.2023 11:28
Česká republika ve spolupráci s energetickou skupinou ČEZ získala kapa...
Dočkáme se hodně drahé čokolády? Počasí v Africe ničí kakaovou úrodu
10.12.2023 16:13
Nestor N'Guessan má kolem nohou bahno z neustálého deště a ukazuje na ...
Velká ocelářská transakce: Americkou U.S. Steel kupuje za téměř 15 mld. USD japonská Nippon Steel
18.12.2023 13:55
Amerického výrobce oceli U.S. Steel kupuje za zhruba 14,9 miliardy do...
Investiční výhled 2024: Čekání na Godota i nečitelný Fed aneb investiční strategie pro rok 2024
28.12.2023 6:05
Americká ekonomika zůstává prozatím odolná, inflace přesto normalizuje...
Investiční výhled 2024: Negativní rizika pro korunu? Výhled pro měny a ropu
29.12.2023 6:07
Americká ekonomika zůstává prozatím odolná, inflace přesto normalizuje...
Může Indie u investorů nahradit Čínu?
28.12.2023 13:46
Indie se v určitém smyslu nachází na stejném místě, kde byla Čína před...
ČSOB Index očekávání firem: V příštím roce čekají podniky inflaci nad pěti procenty
28.12.2023 10:00
Firmy a podnikatelé se domnívají, že vyšší inflace zůstane v české ek...
Návrat českého průmyslu k předcovidovým růstům je nyní nedosažitelný
28.12.2023 12:20
Pandemie covidu-19 a válka na Ukrajině citelně dopadly na dynamiku čes...
Trhy těsně pod historickými maximy, Nasdaq míří k nejlepšímu roku od 1999
28.12.2023 17:30
Skvělý rok pro akcie se blíží ke konci, přičemž zhodnocení velkých tec...
Poklidné obchodování v USA před koncem roku 2023
28.12.2023 22:01
Zámořské akciové indexy uzavřely dnešní den s drobným ziskem. Po celou...
Bloomberg: Dědička firmy L'Oréal je první ženou s majetkem 100 miliard USD
29.12.2023 10:04
Dědička francouzského kosmetického impéria L'Oréal Françoise Bettencou...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
01.05.2025
6:05Trhy se po turbulencí usadí, myslí si šéf Goldman Sachs
30.04.2025
22:08Silný závěr obchodování znamenal nepřerušení zelené šňůry na Wall Street  
18:02Nejhorších 100 dní prezidentského úřadu od Nixona. Které akcie z S&P 500 si vedly nejlépe a které nejhůře?
17:26Dolarový omyl a akciová iluze
16:52Data o poklesu HDP v USA sráží americké indexy dolů  
16:52J&T Global Finance XVI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:48J&T Global Finance XI., s.r.o: Výroční zpráva za rok 2024
16:47Německá SPD schválila koaliční smlouvu a podpořila Merze
16:39ENERGO-PRO Green Finance s.r.o.: Výroční zpráva emitenta za rok 2024
16:31ČEZ, a.s.: ČEZ prodává státu 80% podíl ve společnosti Elektrárna Dukovany II
16:30Stát převezme většinový podíl v projektu stavby dukovanských reaktorů, smlouvu s KHNP podepíše 7. května
15:56Ukrajina je podle Bloombergu připravena dnes podepsat s USA smlouvu o nerostech
15:56Tomáš Vlk: Americké HDP kleslo. Masivní dovozy v 1Q plnily sklady  
15:30Savarin p.l.c.: Výroční zpráva za rok 2024
14:56Růst cen v Německu v dubnu opět zpomalil, míra inflace klesla na 2,1 procenta
14:46Traders Talk: Výsledky Komerčky a Erste, dead cross v Americe a kde hledat příležitosti
14:25EPH Financing CZ, a.s.: Výroční finanční zpráva za rok 2024
13:56Rohan financing s.r.o.: Výroční finanční zprava za rok 2024
13:39Savills: Růst investic do evropských nemovitostí by mohl pomoci i českému trhu
13:38ČD Cargo, a.s.: ČD Cargo v roce 2024

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
CVS Health Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Dominion Energy Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
Estee Lauder Cos Inc/The (03/25 Q3, Bef-mkt)
Hershey Co/The (03/25 Q1, Bef-mkt)
Intercontinental Exchange Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
JP - Základní O/N úroková sazba
KKR & Co Inc (03/25 Q1, Bef-mkt)
ROBLOX Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
12:00Linde PLC (03/25 Q1)
12:30Xerox Holdings Corp (03/25 Q1)
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
16:00USA - Index ISM v průmyslu