Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Sázky na akcie staré ekonomiky pomohly fondu překonat benchmark

Sázky na akcie staré ekonomiky pomohly fondu překonat benchmark

23.04.2024 13:43
Autor: Redakce, Patria.cz

Někdy jsou to méně naleštěné části akciového trhu, které pomohou fondu překonat svým výkonem trh. A právě tuto strategii přijal Daniel Avigad, manažer dlouhodobých evropských akciových strategií u Lansdowne Partners v hodnotě 2,6 miliardy dolarů. Tím, že vsadil na akcie staré ekonomiky, jako je průmysl a elektrotechnika, alespoň jeden z jeho fondů překonal benchmark.

Avigad se drží dál od evropských luxusních a spotřebitelských akcií, které loni podpořily širší rally. „Naším základním předpokladem je identifikace obchodních modelů generujících hotovost, které vám mohou vrátit peníze a zároveň růst a které nejsou příliš nadhodnocené,“ řekl Avigad v rozhovoru v Londýně.

1

TM Lansdowne European Special Situations Fund v minulém roce rostl o téměř 14 %, čímž překonal 10,5% růst indexu MSCI Europe Net Total Return Index. V tomto období také překonal 88 % svých protějšků s nižší volatilitou. Tento fond zahrnuje francouzského výrobce elektrických zařízení Schneider Electric, stavební skupinu Vinci či výrobce pneumatik Cie Generale des Etablissements Michelin.

Evropské akcie letos vyšplhaly na rekordní maxima v euforii kolem umělé inteligence, která poháněla i americké akcie. V roce 2023 byly v Evropě nejvýkonnějšími odvětvími maloobchod a technologie, zatímco potraviny, nápoje a těžaři klesli. Průmyslové podniky se umístily uprostřed.

2

Tato výsledková listina se však nyní mění, protože investoři se obávají, že případná stagflace by mohla způsobit, že centrální banky odloží snížení úrokových sazeb. Roste poptávka po bankách, zatímco nemovitosti zaostávají. Rally na luxusním zboží také odezněla kvůli obavám z nevýrazného oživení na klíčových trzích, jako je Čína.

"Těžko dokážeme předvídat psychologii masového trhu a jak to může ovlivnit určité podniky, například módní cyklus v luxusu," řekl Avigad, který převzal kontrolu nad fondem v září loňského roku.

Avigad nedávno snížil kvůli měnícím se trendům expozici na spotřebitelské základní produkty. S vysokými náklady jsou firmy, jako je Nestle, méně flexibilní, řekl. Místo toho vidí příležitosti v podnicích, které mohou zmírnit nedostatek přírodních zdrojů v Evropě. Společnosti spojené s elektrifikací, zdravým bydlením a zelenou výstavbou tvoří přes 40 % jeho celkového portfolia. Fond také investuje do růstových a levnějších akcií a do cyklických a defenzivních sektorů. Vlastní například banky jako KBC Group a Intesa Sanpaolo a také rostoucí farmaceutické firmy, jako je výrobce Wegovy Novo Nordisk.

Manažer fondu považuje za rizikové a nepředvídatelné sektory citlivé na regulaci. Telekomunikace považuje za jednu ze svých „největších chyb“ a poznamenává, že společnosti v tomto odvětví potřebují soustavně investovat, aby prosperovaly, a čelí neustálé kontrole kvůli fúzím a akvizicím.

Zdroj: Bloomberg

 

Čtěte více:

I po 30% rally jsou evropské automobilky stále levnější, než kdy dřív
15.04.2024 11:12
Investorům, kteří propásli letošní jízdu na evropských automobilkách, ...
Vstup na burzu by investiční firmu CVC mohl ocenit až na 15 miliard eur
22.04.2024 14:37
Tržní hodnota evropské investiční společnosti CVC Capital Partners by ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.05.2024
10:04Cena zlata je na rekordu, dostala se těsně pod 2450 dolarů za troyskou unci
9:26Aerolinky Ryanair mají rekordní zisk, celoročně jej zvýšily o 34 procent
9:23Rozbřesk: Potraviny výrazně zdražily a koruna hledá stabilitu
8:54Většina Čechů pro sektorovou daň? Dle ministra Stanjury o tématu koalice vede debatu, on ji nenavrhne
8:52Evropa míří k pozitivnímu zahájení, většina Čechů by byla pro sektorovou daň  
8:30Footshop a.s.: Předběžné finanční výsledky za 1Q 2024
7:38MakroMixér s politickým geografem Michaelem Romancovem: Jaký vývoj války Ruska proti Ukrajině lze očekávat a proč?
19.05.2024
14:58Fidelity International: Dešifrování vztahu mezi finančními tituly a sazbami
9:32Víkendář: Altman o síle americké ekonomiky a snaze o obnovu výrobního sektoru
18.05.2024
16:01Přehledně: Odkdy se na firmy vztahuje ESG reporting?
15:30J&T ARCH CONVERTIBLE SICAV, a.s.: Pozvánka na valnou hromadu
9:45Víkendář: Apple nemusí v oblasti umělé inteligence dělat všechno sám
17.05.2024
22:00S&P 500 si připsal již čtvrtý týdenní zisk v řadě  
17:45Americká ekonomika podle jednoduchého indexu celkového blahobytu
17:27Filla, Zrzavý či Toyen. V galerii KODL probíhá předaukční výstava a blíží se tradiční aukce 26. května na Žofíně
17:13TRHY: GameStop vypadá jako GameOver, zatímco zlato se vrací nad 2400 dolarů  
16:17Odbory Royal Mail hrozí stávkou, pokud Křetínský nesplní jejich požadavky
15:43CNBC: Žhavá rally drahých kovů může pokračovat, cíl pro zlato až u 2600 dolarů
14:04Ramsey: Tesla má u autonomního řízení specifickou strategii, nabíjecí stanice jsou jedním z nejhodnotnějších aktiv
12:50Primoco UAV SE: Oznámení o odvolání konání valné hromady

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Palo Alto Networks Inc (04/24 Q3, Aft-mkt)
Ryanair Holdings PLC (03/24 Q4, Bef-mkt)
9:00CZ - PPI, y/y