Snažím se nějak uhodnout, kam až mohou delší sazby na dluhopisovém trhu vyrůst. Není to zas tak dávno, v Německu byly zkraje devadesátek kolem 7%, USA u 8%, Francie 10%, Británie 15%. Důvodem byl mj. ropný šok, bitky na měnovém trhu, inflační dluh po sjenocení Německa a pod. Není to od nynějška až zas tak odlišné. Já si myslím, že jsme teprv na začátku, EU10Y je někde u 4%, CZ, USA u 5%. Ta čísla co jsem uvedl, mi nepřijdou až tak nererálná. Máte někdo plán, jak toho využít? Nebo aspoň jak na tom neprodělat?
Zvonička
Třeba si lousknem druheho Volckera.
Gyroskop
Aby to bylo srovnatelné, musela by ropa jít přes 250 usd/barel. K tomu je ještě daleko. Zato všechny státy světa utrácí jak pominuté. Z toho kouká celosbětová koblihová inflace. Uvidíme, co zítra FED. Jízda trřních sazeb byla poslední 4 týdny tak rychlá, že hike 0,25% trhům nemusí stačit.
Zvonička
USA zvažují (zatím skutečně jenom úvaha, ne plán), že by zakázaly export nafty z USA. Spojené státy jsou s náskokem největším exportérem nafty na světě. Pokud by skutečně zavedly zákaz vývozu nafty, tak by její cena na globálním trhu vyletěla nahoru i o nižší desítky procent. Importéři (Latinská Amerika, EU+VB, Japonsko) by to mohlo uvrhnout i do recese. Země by pak možná prodávaly US dluhopisy, takže by jejich ceny ještě víc zapadly.
Gyroskop
Vůbec nic nezvažují. Pouze pragmaticky rozhodují o anexi cizích nerostných zásob tam či onde, v průběhu věků. Proč tak je, je na úsudku jednotlivce, aby se zabezpečil vlastním přičiněním, mainstream nemá noty bo by to vedlo k runu. /// A pokud jde o inflaci: ta již není v kompetenci jak bývalo zvykem autorit centrálních bank, teď je to kdo s koho, zda erár či spotřebitel. Spotřebitel v US je "mimořádně odolný" (AVG) a tato mantra má moc skolit zbytek. Políčko, kravičku a na všechny kolem se ve svém vlastním investičním úsudku vykašlat, to je osvědčená cesta. Ostatně diverzifikace portfolia nic jiného nenabízí.
Mudr.c