Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Dluží nám všem banky (minimálně) omluvu?

Dluží nám všem banky (minimálně) omluvu?

26.1.2009 13:47
Autor: Petr Žabža, Patria Online

Dneškem vstupujeme do čtvrtého lednového týdne roku 2009 a od začátku nového roku je zcela nepochybné, že zdrcující většina zpráv z finančních trhů se více či méně točila kolem bank a bankovních institucí. Jistě si vzpomenete – znárodnění Anglo Irish Bank, znárodnění Royal Bank of Scotland Plc, rozdělení Citigroup, de-facto znárodnění Commerzbank AG … seznam je skoro nekonečný. Opět se proto objevuje otázka, kdo je za všechen ten marast - v němž se všichni nuceně brodíme - zodpovědný?

Malý exkurs do historie. Ukázat prstem na jednoho jediného viníka našeho současného problému je takřka nemožné. Vždy a za všech okolností se jedná o kombinaci mnoha faktorů a okolností, které jsou unikátní a jedinečné. Nemluvě o tom, že jediná čestná odpověď na výše uvedenou otázku by byla „lidská chamtivost“, ale to by bylo příliš jednoduché a jenom málokdo by to akceptoval.

Shodneme-li se přesto, že původcem toho všeho je inherentně lidská vlastnost, zbývá jenom dopátrat, v kterém okamžiku v historii tato vlastnost vyhrála na body. Podle mnoha komentátorů to bylo 20. ledna 2001, v den, kdy prezident George Bush jr. složil první prezidentskou přísahu. Již v tomto okamžiku totiž americká ekonomika balancovala na okraji ekonomické recese, která byla na spadnutí díky protržení bubliny na technologických trzích. To by však bylo politicky velmi neprůchodné (George Bush jr. i Alan Greenspan v tomto byli zajedno) a tak americký FED udělal tu jedinou věc, kterou udělat mohl – zaplavil ekonomiku levnými penězi a udržoval jejich cenu (vyjádřenou úrokovou mírou) nízko tak dlouho, až …se to všechno vymknulo z ruky.

Amerika tak nyní platí cenu za něco, co se mělo odehrát již před nějakými sedmi-osmi lety. Kdyby si již tehdy americká ekonomika prošla drastickou recesí a poctivým očistným procesem, nemusel by dnes prezident Barack Obama prosit o „dalších“ 825 miliard dolarů na pomoc ekonomice. Mimochodem, vsadím se s Vámi, že zatím vynaložené prostředky jsou jenom slabým odvarem toho, o co bude B. Obama žádat Kongres v příštích čtyřech letech…

Avšak zpět k bankám. Jejich chamtivost nepochybně hrála svoji roli, jenom ta by to však nedokázala. Ve hře byly a stále v mnoha ohledech jsou také další faktory:

  • Zákon z listopadu roku 1999 (známý jako Gramm-Leach-Bliley Act), který v mnoha ohledech negoval principy zákona Glass-Steagall Act z roku 1933 a dovolil komerčním a investičním bankám hrát si na tom samém písečku.
  • Selhání regulátora (zejména SEC), který v roce 1970 moudře usoudil, že provede „outsourcing“ aktivity kreditního hodnocení trhu dluhopisů ve prospěch třech komečních organizací – Standard & Poor’s, Moody’s a Fitch. 
  • Požadavek na emiteny, aby si de facto zaplatili za vlastní rating resp. za rating jimi vydávaných instrumentů. Slovní spojení „střet zájmů“ je zde více než na místě. 
  • Role hladových poskytovatelů hypoték, odhadců nemovitostí a všech těch ostatních příživníků byla v minulosti diskutována více než dost.

Suma sumárum si tedy veřejnost (alespoň ta její část, která platí daně) nepochybně zaslouží minimálně omluvu. Jistě, chamtivost existuje také na její straně a pro Čechy tak typická vlastnost chtít vše zadarmo se nám jednou vymstí. Z pohledu daňového poplatníka, investora a v mnoha případech také akcionáře je však na globálním měřítku nestoudné vidět, jak ti, kteří to všechno způsobili, natahují ruku po státní pomoci a odvolávají se na stabilitu ekonomiky a finančního systému. Pánové, čtěte si po sobě, co říkáte…

P.S. Nemusíme si však zoufat, pomoc je nablízku. Esoterici vycítili šanci na uzdravení světa a pustili se do práce. Nebudu dané dámě dělat neplacenou reklamu (naši čtenáři jistě vědí, jak pracovat s Googlem), ale na českém internetu si lze bez problémů najít na link na „finanční věštírnu“. Její úspěšnost zatím nebyla autorem tohoto sloupku otestována, ale vážně uvažuji o zakoupení finančních křišťálových magnetů, s jejichž pomocí „je možné dosáhnout v životě pořádného finančního úspěchu”. 5,000 za jeden takový mi připadá jako docela dobrá investice …


Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
  • Čarodějka z hradu Kost
    27.1.2009 12:01

    Zdravím Tě Žabžo, byli jsme na VŠE spolužáci, ještě s Pírkem a Rožumberským. Máš super komentáře, kdybys potřeboval mám konexi na vykladačku karet z Vršovic, která na srazu těchto esoteriků na hradě Kost dostala od kastelána křišťálovou kouli. Zatím se s ní učí.Jeden analytik již projevil o konzultaci zájem.Pokud se chceš připojit, kontaktuj mě až budu měnit nástěnky u eskalátorů, nebo na peróně podzemky.
    Bondy
  • Nedočkavost
    27.1.2009 11:51

    je si myslím taky jedna z vlastností,která má velký podíl na momentální krizi.Lidi chtějí mít vše a hned,kolem nás je spousta lákadel a reklam kterým se ubránit není jednoduché a pokud si lidi začnou brát na splátky maličkosti které si mohou koupit z výplaty svědčí to o tom,že něco není ve společnosti v pořádku.Koupit si dům na hypotéku je samozřejmě přirozené,ale znám několik lidí kteří přestřelili a teď se třepou a jejich banka se taky třepe a posílá upomínky,ale už je pozdě.To že jsou dostupné levné peníze je pro ekonomiku a společnost dobře,ale udržet fin.morálku na hranici únosnosti se nepovedlo.Krize jsou přirozenou součástí života,které zase odezní,ale proti tomu aby se např.ve školách učila fin."kázeň",srovnávaly se hodnoty atd.,bych vůbec nic neměl.Číst a psát nás škola naučila,ale jak hospodařit se neučí a přitom je to základ dnešního světa.Neprosperuješ-končíš.I když není to tak úplně pravda u těch velkých(hlavně bank),že?Jo jo honba za ziskem je tentokrát ničivá,ale pořád jsme v pohodě proti krizím předchozím,na jídlo bude mít každý a kde složit hlavu taky,tak si myslím že slovo krize je sice na místě,ale jaký mělo toto slovo význam ve třicátých letech o tom se nám může jenom zdát.
    erko1
  •  
    27.1.2009 10:16

    S článkem v podstatě lze souhlasit,jenom se tam určitě měla zmínit věc,že v rozhazování Bushovi silně pomohly mimo jiné v určité době taky asijské centrální banky nákupem státních obligací, a tím se celý problém dále oddálil a prohloubil.
    AMOLADOS
  • a kde je motiv ?
    26.1.2009 18:49

    Pokud je Bush jr. a začátek jeho éry příčinou, potom zhoršující se ekonomika byla důvodem? Pak by mohla být válka proti terorismu záminkou pro růst ekonomiky, chamtivost leteckých instruktorů a práce zpravodajských služeb občanům cynismem.. Osobně myslím, že důvodem současné krize jsou dnes už neexistující investiční banky. Protože tyto banky soukromého kapitálu se postupně staly zdrojem kumulace kapitálových účastí a volných peněz pro další expanzi. Globalizace byla výsledkem této expanze a spustila vlnu bublin, do kterých byl naléván dalších kapitál z ostatních komerčních bank. Komerční banky však investovaly kapitál nikoliv svůj, nýbrž vklady a úspory, většinou zdaněné, výhradně svěřené, málokdy zajištěné. Pana Buffeta lze jistě obdivovat jako geniálního stratéga, který deponoval dividendy ze svých účastí bokem globálního letadla na komerční banky a který díky preferenčním akciím dividendu vždy dostane, případně zvedne svůj podíl vlivu. Shrnuto - kauza Madoff byla kopií stejné šablony investičních bank, ale v malém. Madoff se chytil, velká ryba "pomáhá" vládě zachraňovat svět. Takže Bush jr. nebyl podle mě v žádném případě příčinou, ale pouze vhodným nástrojem /a dostatečně tupým/. Ponaučení : jedna generace je méně než jeden život a jeden život je méně než životy dva. Historie se skládá z mnoha životů, díky tomu ji lze účelově překrucovat a nachytat i dvě i tři generace současně na hruškáh (bublinách). Memento : Chvilku po hospodářské krizi třicátých let, napadlo jednoho pána problém nezaměstnanosti (sociální smír)vyřešit podporou zbrojního průmyslu (válka), díky čemuž se svět dostal z recese do konjunktury (new deal). Karel Marx : možná z důvodu snahy najít řešení, navrhl komunismus. Ten vzniknout nikdy nemůže, kapitál to prostě nepřipustí a proto vymyslel demokracii.
    Mudrc
    • Banky by se měly omluvit, ale komu? A co ostatní?
      27.1.2009 10:20

      Bankéři samozřejmě nesou část viny, hamižnost a "bonus culture" tu byla jako doma, ale komu by se měli omlouvat? Snad akcionářům, kteří na managementy bank neustále tlačili na zvýšení výnosů ať to stojí co to stojí? A neměly by se omluvit třeba i ratingové agentury za nadhodnocené ratingy? A co třeba centrální bankéři a regulátoři, kteří umožnili a podporovali neuvěřitelnou úvěrovou expanzi díky špatné regulaci a politice levných peněz? A co politici, kteří vytvářeli rozpočtové deficity i v době nevídaného růstu? A co voliči, kteří volí kohokoli, kdo jim slíbí snadný život na dluh? A co investoři investující na páku do všeho možného? A co ti kteří si brali 100% hypotéku, dovolenou atd. na dluh?
      bankéř
      • Re: Banky by se měly omluvit, ale komu? A co ostatní?
        27.1.2009 10:46

        vlastne za to za vsecko muze koncovy zakaznik, ktery se necha ovlivnit reklamou a marketingem. takze omlouvat by se asi mela ministerstva skolstvi, ze nezavedla do skol osnovy jak odolat upornemu marketingu a sugestivni reklame.
        Azb
  • S článkem souhlasím
    26.1.2009 15:05

    Skutečně za mnoho zlého co přišlo v minulých letech z USA vděčíme tomu hlupákovi Bushovi jr. Pamatuji sa jak dnes, když na jaře 2001 začal vykřikovat proti arabskému světu, jak je třeba je dát všechny do lati. Tenkrát jsem si říkal, proč je tak dementně provokuje? Výsledek se dostavil - myslím, že to na jejich velkohubost byla ta správna receptura. Poznali i když jen miniaturně, co je to válka na vlastním území. S pozdravem Skalar
    Skalar
    • Re: S článkem souhlasím
      26.1.2009 19:32

      Vždyď to byl jen maňásek,Ty hlavy jsou jinde.
      Homo
  •  
    26.1.2009 14:12

    osobně s článkem nesouhlasím. Krize byly, jsou a budou, jsou také jediným možným mechanismem jak najít maximální efektivitu trhu. Pokud je chamtivost příčinou ekonomických problémů, je nutné říci, že je také největší příčinou ekonomického růstu, díky kterému nežijeme v chatrčích.
    TTT
    •  
      26.1.2009 17:17

      Chamtivost je na místě a generuje pokrok u lidí kteří něco vytvářejí,ale zde se jedná o chamtivost provizních dealerú temných bankovních produktů na pomezí podvodu a letadla kteří v nejlepším případě nabízejí vítr v pytli a ted jsou víte kde. Ale když jim státy pomůžou,tak nepochopí že by se za své krávoviny měli vzdát něco ze svých prebend. Poslanci proti nim slabý odvar
      jofre
    •  
      26.1.2009 14:28

      Souhlasím s vámi. Cílem bylo ukázat, že krize nebo recese (říkejme tomu jak chceme, na věci to nic moc nezmění) měla proběhnout již před 8 lety. To se nestalo, proto se nyní děje to, co vidíme kolem sebe.
      Petr Žabža
      •  
        26.1.2009 18:57

        To je pravda, krize by nebyla tak hluboká a rychle by se vše vrátilo k běžnému stavu. Ale krizi nelze vyvolat schválně, až přijde, je tady. Emise levných peněz byla možná hlavním spouštěcím mechanismem, nicméně Greenspan ve své autobiografii píše, že zcela vědomně podstoupil riziko krize neboť dostupnost hypoték a tím rozšíření střední americké třídy má více kladů než případná finanční krize...nevím co si myslí dnes...
        TTT
  • no hezky
    26.1.2009 13:55

    jste to napsal...Myslím, že bychom si zasloužili nejenom omluvu , ale i zpět svoje peníze)))V roce 07 jsem měla v bance dost velkou částku peněz a portfolio mi spravoval osobní bankéř)))Několikrát denně mi volal at peníze dám do fondů, at je nenechávám jentek "válet" na účtě...No po několika přesvědčovacích hovorech , jsem to udělala, peníze dala do fondů a běhěm měsíce jsem přicházela o značnou sumu, dnes jsem o 70 procent vkladu lehčí...Bankéř nezavolá, už banku nezajímám...Už díky ní, nejsem VIP klient...
    ZUZKA
    • Re: no hezky
      29.1.2009 13:24

      Vyplnil s Vámi investiční dotazník?
      Harp.
    • Re: no hezky
      27.1.2009 9:28

      Nu, co k tomu říct? Bylo to Vaše investiční rozhodnutí, mohla jste návrhy Vašeho osobního bankéře odmítnout, mohla jste ho vyzvat, ať Vás neobtěžuje telefonáty. Jenže Vaše touha (nebo snad chamtivost, jak to hezky napsal pan Žabža) po vyšším výnosu zpúsobila, že jste se nechala přesvědčit. I o tom jsou krize - většina investorů odepíše část investic, ti hloupí, důvěřiví nebo nezdravě sebevědomí mohou přijít i o všechno. To je realita, zákon přirozeného výběru funguje i ve světě financí.
      smrrtka
      • Re:no hezky
        30.1.2009 9:47

        Vážený pane, akceptovat názor,že každé rozhodnutí v ekonomické rovině je svobodné, je velká pitomost, protože míra informací je též ve výrazné nerovnováze a určitá"autorita" "osobního bankéře" Zuzku přesvědčila.Při Vašem pohledu bych musel akceptovat názor, že doporočení kardiochiruga na eventuální operaci je pouze informativní a za její výsledky nesu plnou zodpovědnost sám. Je pro mne silně iritující, že ruzní postižení kuřáci, nebo tlustoši úspěžně žalují údajné púvodce jejich zla, ale v ekonomické rovině je původce abstraktní chamtivost.
        Karel
        •  
          3.2.2009 9:06

          Narozdíl od zdravotnictví je celý průmysl osobních bankéřů, investičních zprostředkovatelů, salesmanů a různých jiných šejdířů (a neplatí to jen pro finance, vzpomeňte třeba na teleshoping) založen na lidské chamtivosti, na touze po bezpracném zbohatnutí nebo získání něčeho "zadarmo" resp. "za levno". Když si koupíte za dva tisíce "super titanový hrnec, který stál před slevou 20 tis." a ten Vám po dvojím umytí zrezne, řeknete si, že jste naletěl a že od podomního obchodníka už nikdy nic nekoupíte. Odvolávat se na autoritu osobního bankéře je stejná hloupost, jako se odvolávat na autoritu podomního obchodníka.
          smrrtka
Aktuální komentáře
10.12.2016
19:23Jak se stal z Portugalska ostrov stability
13:23Jak budou evropské banky vypadat za deset let?
9:49Víkendář: Zaspaly německé automobilky dobu?
9.12.2016
22:00Wall Street pokračovala ve spanilé jízdě; hlavní indexy zavřely na nových maximech
21:14Project Syndicate: Budoucnost řízení migrace
18:44Unavení draci (šest investičních témat pro rok 2017, díl třetí)
17:51Kofola: Pražská burza je prioritou, z varšavské odejdeme
17:38Euro prohlubuje ztráty, nervozita z italských bank se před víkendem vrací  
17:25Summary: Italské banky, Broadcom
17:07Týden na měnách: Menší, ale delší QE  
17:00Praha close – PX stoupal společně se západní Evropou, až na KB banky klesaly
15:13Týden technicky - Trendy pokračují: dolar roste, i ceny akcií. Ropa stále na maximech, zlato stagnuje
15:04Jaký bude rok 2017 na trzích podle Fidelity?
13:45Podaří se na trhu s ropou nastolit rovnováhu? Pokračování v sobotu
13:30České dráhy, a.s. - Společnost České dráhy, a.s. oznamuje zahájení výplaty sedmého úrokového výnosu počínaje dnem 25. ledna 2017
12:29Kuřáci si od května v restauraci nezapálí, rozhodla sněmovna
11:19Evropa směřuje k nejlepšímu týdnu od února i když banky ztrácí
10:53Václav Kmínek: Nízké úroky vybízejí k investicím do kvalitních dividendových titulů  
10:30Po volatilním čtvrtku se trhy konsolidují, euru i jenu zůstávají jejich ztráty  
9:27Český inflační super-skok

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Denní kalendář hlavních událostí
    Nebyla nalezena žádná data