Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jelínek (NWR): Ve zvýšení nabídky na Bogdanku nám brání právo, nemusíme ale požadovat 75% akcií. V hledáčku i polská JSW

Jelínek (NWR): Ve zvýšení nabídky na Bogdanku nám brání právo, nemusíme ale požadovat 75% akcií. V hledáčku i polská JSW

4.11.2010 14:27
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno (15:56) Těžební společnost New World Resources nemůže zvýšit nabídku na převzetí polského černouhelného dolu Bogdanka od jejích akcionářů, protože mu v tom brání právní důvody. Uvedl to dnes ve Varšavě finanční ředitel NWR Marek Jelínek. „V rámci právních mantinelů by bylo příliš zdlouhavé svolávání nové valné hromady akcionářů společnosti, která by odsouhlasila novou nabídkovou cenu,“ řekl Jelínek s tím, že pakliže se transakce neuskuteční, je nepravděpodobná další nabídka. NWR svolala mimořádnou valnou hromadu svých akcionářů na 24. listopadu. Na něm je bude informovat o plánu na převzetí Bogdanky tak, aby akcionáři následně o budoucnosti a případném financování akvizice rozhodli. Jelínek ale zároveň připustil, že by NWR nemusela trvat na získání 75 % akcií Bogdanky, jimiž nabídku původně podmínila.

Polský úřad pro finanční dohled požádal dne 19. října NWR, aby zrušila podmínku, která stanoví, že transakce se při získání nejméně 75 procent akcií Bogdanky uskuteční jen s podmínkou, že ji schválí akcionáři NWR. NWR následně poslala polskému regulátorovi žádost, aby svůj požadavek přehodnotil, protože odporuje regulaci ve Velké Británii, kde jsou akcie společnosti NWR rovněž listovány na burze a stejně tak legislativě v Nizozemí, kde je NWR jako společnost registrována. 

Jelínek také uvedl, že NWR kromě Bogdanky sleduje i dalšího polského těžaře JSW. Její šéf minulý týden naznačil, že by jeho firma mohla být dalším zájemcem o Bogdanku.  „Dlouhodobě označujeme Polsko a Ukrajinu jako dva trhy, na kterých chceme expandovat,“ uvedl na dotaz Patrie Online poradce pro vztahy s investory NWR Radek Němeček. "Pokud nám investice do Bogdanky nevyjde, budeme se dívat na další možnosti na polském trhu, na budoucí privatizace, nebo případně na Ukrajině," vyslovil se pro čtk provozní ředitel NWR Ján Fabián. Polské ministerstvo státního pokladu, které má privatizaci na starosti, plánuje prodej velkých těžařských společností na příští rok. Kromě JSW by NWR mohla mít zájem i o Katowicki Holding Weglowy, bude ale záležet na tom, jaké podmínky privatizace polský stát nastaví, uvedl Fabián.

Jastrzebska Spolka Weglowa je v rámci Evropské unie největším producentem koksovatelného uhlí. NWR je jeho největším dodavatelem v České republice. “Nevylučujeme nabídku. Bogdanka je zajímavá kvůli svým zásobám uhlí a rozvojovému programu,” uvedl na konci října šéf JSW Jaroslaw Zagorowski. Firma se tak stala nepřímým konkurentem NWR v převzetí Bogdanky. “Máme peníze. Jestliže se na nás management Bogdanky obrátí s nabídkou, jsme připraveni zvážit takovou investici,” uvedl CEO JSW Zagorowski. NWR zájem o polskou JSW přímo nepotvrdila, ani nevyvrátila.

NWR oznámila záměr učinit nabídku převzetí akcií firmy Lubelski Węgiel „Bogdanka“ při ceně 100,75 PLN za kus. Tehdy nabídnutá cena znamenala prémii 13 %, následně ale akcie Bogdanky zaznamenaly rally, která je vyslala vysoko nad nabídku NWR. Aktuálně obchodují na ceně 110,6 PLN/akcie, tedy na zhruba 110 % nabídky NWR. Dva velcí akcionáři Bogdanky z řad podílových fondů nabídku označili za neadekvátně nízkou.

Celkový objem peněžních prostředků nezbytných k pokrytí nabídky podle NWR činí 3427 milionů zlotých (tj. cca 857 mil. EUR), z čehož 300–400 milionů eur plánuje NWR financovat z vlastních zdrojů hotovosti. Společnost NWR dále uvedla, že v závislosti na tržních podmínkách mlže realizovat nabídku vlastních akcií, nabídnout dlouhodobé dluhové nástroje, anebo realizovat jiné možnosti dluhového financování. Agentura Reuters s odkazem na dokumenty pro valnou hromadu uvedla, že NWR chystá emisi akcií v rozsahu 1,4 mld. PLN, v přepočtu 8,65 mld. PLN. Tyto zdroje s ohledem na rozsah zřejmě mají financovat vedle převzetí Bogdanky i další aktivity.

Bogdanka podle polského listu Rzeczpospolita chce jejímu převzetí bránit skrze výplatu vysoké dividendy z letošního čistého zisku. Podle listu by Bogdanka mohla vyplatit v podobě dividendy zhruba polovinu z ročního očekávaného čistého zisku na úrovni 201 milionů zlotých, v přepočtu cca 70,6 mil. USD. Polský list neuvedl zdroj informace.

(Zdroj: Bloomberg, NWR, čtk, Rzeczpospolita)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data