Evropská unie se chce postavit po bok národních vlád s možností poskytovat přímou finanční pomoc bankám, na které dolehnou problémy, uvedla dnes Evropská komise. Takovou možnost se v rámci EU snaží prosadit zasažené Španělsko. „S použitím záchranného fondu na rekapitalizaci bank by se mělo počítat, přerušilo by propojení mezi bankami a národními vládami,“ uvedla v dnešním doporučení Evropská komise. Euro se na zprávě nadechlo a posunulo k 1,2470 USD/EUR, aktuálně ale již obchoduje zpět u 1,2440.
Návrhy na liberálnější využití zdrojů z ESM se setkávají s tvrdým odporem zásadních věřitelských zemí a i k tomuto materiálu lze čekat nesouhlas Německa, Finska či Nizozemí. Ti napadají zejména „použití zdrojů daňových poplatníků k těmto účelům“.
„Po více než dvou krizí zaplněných letech a 386 miliardách eur vynaložené finanční pomoci Řecku, Irsku a Portugalsku trhy zůstávají napjaté a postrádající důvěru,“ uvedla k potřebě dalšího opatření Evropská komise. Euro jen v květnu oslabilo k americkému dolaru o 6 % v obavách o možný odchod Řecka z eurozóny a odmítnutí závazků plynoucích z mezinárodní finanční pomoci a z eskalující situace ve španělském bankovním sektoru a části regionů, které nemají zdroje na splácení dluhů a hrazení výdajů.
Stávající plán EU na zavedení Evropského stabilizačního mechanismu od července letošního roku počítá s tím, že pomoc bankám musí jít od národních vlád a tyto prostředky budou splaceny zpět. Evropská komise navrhla „bankovní unii“, která by integrovala bankovní dohled a vytvořila fondy, které by byly využitelné na uklizení bilancí bank, zejména těch s přeshraničními expozicemi.
"Užší integrace mezi zeměmi eurozóny v dozorových strukturách a činnosti, v přeshraničním krizovém managementu a sdílení zátěže, směrem k 'bankovní unii', by byla důležitým doplňkem nynější struktury evropské hospodářské a měnové unie," uvedla EK. "Ve stejném duchu by mohla přímá rekapitalizace prostřednictvím ESM mohla přetnout spojení mezi bankami a státy," uvádí dokument Evropské komise.
ESM, jenž má vstoupit v účinnost v červenci, nemůže podle stávajících pravidel půjčovat přímo bankám, pouze vládám, a to ani v případě rekapitalizace. Aby to bylo možné, musely by členské země eurozóny změnit smlouvu zakládající ESM, kterou již některé státy ze 17členného bloku ratifikovaly. Času pro tento krok ubývá, zvlášť vzhledem k rostoucím potížím ve Španělsku.
Komise poznamenala, že je také třeba „narovnat a zprůhlednit rizika“. Za bezprecedentní označila, že z dlouhodobých úvěrů ECB za již více jak bilion eur část bank stále nakupuje rizikové vládní dluhopisy, což je propojuje s lokálními vládami.
Akomodativní měnová politika ECB s nízkými sazbami podle Evropské komise limituje její další prostor pomoci ekonomice. EK letos očekává pokles ekonomiky eurozóny o 0,3 procenta. Evropská komise zároveň uvedla, že není prostor pro zadlužené ekonomiky a jejich schodkové rozpočty změkčovat plány konsolidace veřejných financí, rozkládat jejich nápravu do více let.
Evropská komise se snaží najít cestu, jak dosáhnout zlepšení národních rozpočtů, aniž by to mělo drastické dopady na vývoj ekonomiky. I zde rezonuje postoj věřitelů v čele s Německem a zasažených zemí. EK znovu zmiňuje myšlenku společných evropských dluhopisů, kterou již jasně odmítla německá kancléřka Angela Merkelová. Následně uvedla, že jde přinejmenším o dlouhodobý cíl, ne krizové řešení současných problémů. Debata o společných dluhopisech ale posílila s nástupem Francoise Hollandeho na post prezidenta Francie. Ten se ihned a zřetelně postavil německé politice rozpočtových úspor a škrtů akcentoval ekonomický růst a zaměstnanost.
Vedle společných dluhopisů existuje myšlenka zvláštního fondu „Redemption Fund“, který by sdružoval dluhy zemí eurozóny přesahující 60 procent hrubého domácího produktu a společným závazkem odsunul jejich splatnost až o 25 let.
Návrh na možnost rekapitalizace bank z ESM dává EK na stůl ve chvíli, kdy Španělsko potřebuje najít způsob, jak dodal bance Bankia 19 miliard eur kapitálu. Kolem způsobu, jak to země udělá, se rozvířily nechtěné spekulace, které situaci dále zhoršují. Podle zdrojů citovaných FT odmítla ECB poněkud krkolomný plán Španělů dodat do mateřské banky Bankie vládní dluhopisy a proti těm pak získat pro banku likviditu ECB. ECB to následně odmítla a uvedla, že formu pomoci s ní nikdo nekonzultoval a je připravena pomoci.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters, CNBC)