Euro k americkému dolaru propadlo na čerstvé 22měsíční dno pod 1,25 USD/EUR až na 1,2495 dolaru k euru poté, co prezident největšího španělského regionu Katalánska požádal o finanční záchranu centrální vládu s tím, že region není schopen učinit splátku dluhu a další platby, plánované na konec měsíce. Katalánsko je přitom kromě svého významu také nejbohatším španělským autonomním regionem.
Podle dealerů je na hranici 1,25 amerického dolaru k euru nastavena rozsáhlá opční bariéra, která tak slouží jako podpůrná hladina pro euro, uvedla agentura Reuters. Výnosy desetiletých španělských státních dluhopisů po zprávě o katalánských potížích stouply o 12 bazických bodů na 6,3 procenta a přibližují se kritické hranici sedm procent, nad níž je velmi obtížné získávat nové úvěry k refinancování splatných závazků. Vedla k přijetí vnější finanční pomoci dalšími periferními ekonomikami. Evropské akcie sklouzly do ztrát do 0,5 %, španělský index IBEX do blízkosti -1 %, do závěru seance ale červeň vymazaly. Wall Street váhá mezi ztrátami a zisky.
Intradenní vývoj kurzu USD/EUR (online):
Prezident Katalánska Artur Mas potvrdil, že region potřebuje finanční pomoc centrální vlády. „Nestaráme se o to, jak to udělají, ale na konci měsíce potřebujeme realizovat splátku dluhu. Ekonomika se nemůže zotavit, pokud nebudeme platit účty,“ uvedl Mas před novináři. Připomeňme, že když se ve Španělsku začalo hovořit o tom, že centrální vláda musí přijít s úsporami a totéž bude žádat po regionech, právě z Katalánska přišel velmi výrazný odpor. Centrální vláda se snaží o stabilizaci finančního sektoru a odvrácení mezinárodní finanční pomoci, která by Španělsko definitivně zaškatulkovala mezi padlé. Španělsko patří do pětice největších ekonomik EU, Katalánsko pak v rámci Španělska tvoří pětinu jeho domácí ekonomiky, odpovídá například celé ekonomice Portugalska.
Katalánsko musí letos refinancovat zhruba 13 miliard eur dluhu a k tomu profinancovat schodek regionálního rozpočtu, všechny španělské regiony dohromady pak čeká uhradit celkem 36 miliard eur splatného dluhu. Již v loňském roce přitom naprostá většina španělských regionů zpožďovala své platby o několik měsíců, typicky například dodavatelům infrastruktury, úklidovým službám, dodavatelům ve zdravotnictví a dalším. Letos již centrální vláda regionům poskytla zvláštní úvěrovou linku, ze které Katalánsko ukrojilo dvě miliardy eur. Jeho roční úrokové platby z dluhu se v posledních dvou letech zdvojnásobují na letošní řádově dvě miliardy eur.
Prezident Katalánska Mas uvedl, že v minulosti si region půjčoval emisí dluhopisů s úrokem mezi 4,5 až 5 %, nyní jsou ale jeho možnosti vyčerpány. Region nouzově může využít krátkodobého financování od bank, to se ale jeví neúnosné. Za krátkodobý bankovní úvěr by země musela platit neúnosné částky, jak se ukázalo nedávno, když region Valencie získal šestiměsíční půjčku na sedmiprocentní úrok. Ratingová agentura Standard & Poor’s srazila rating katalánského dluhu dne 4. května o čtyři stupně na „BBB-". Je tak jediný stupeň nad junk pásmem. Fitch zatím drží „BBB+“.
Schodek katalánského rozpočtu byl v loňském roce projektován na úrovni 1,3 % HDP regionu, realita ale byla trojnásobně horší. Letošní schodek je plánován na úrovni 1,5 %, ale je více než zřejmé, že při očekávaném poklesu celé španělské ekonomiky o 1,5 % je to nedosažitelné. Katalánsko snížilo mzdy ve veřejném sektoru, zavedlo turistickou daň, zhoršilo zdanění v oblasti paliv, zmrazilo část investic. Nestačí to.
Španělské banky mohou potřebovat 76 miliard eur nového kapitálu na krytí úvěrových ztrát z rostoucího objemu špatných úvěrů, který se vyšplhá až na 260 miliard eur, odhadlo ve své analýze z tohoto týdne sdružení více než 400 evropských bank, které IIF, které mimo jiné vyjednávalo restrukturalizace řeckého dluhu. Na základě dosavadních opatření vlády jsou španělské banky v procesu navyšování kapitálu o celkem 184 miliard eur. Vláda po bankách požaduje navýšení rezerv vůči realitním úvěrům v objemu 30 miliard eur. Stane se tak skrze požadavek růstu procenta rezerv na nových průměrných 30 procent z dosavadních 7 procent. Tyto rezervy se vztahují k realitním úvěrům, dosud v bilancích bank vykazovaným jako zdravé. Vláda se obává, že nemalá část z nich je ohodnocena špatně.
Analytici a ekonomové se přou o to, jaký krok dokáže uklidnit investory ohledně stabilitity bankovního sektoru v zemi. Například šéf největší španělské banky Santander stojí za další konsolidací sektoru a odmítá model špatné banky. Ten ale dnes připustil ministr hospodářství Luis de Guindos. "Zvažujeme superbanku, která by absorbovala čtvrtou největší a nyní znárodněnou Bankii, následně také právě katalánskou spořitelnu CatalunyaCaixa, Novagacilia Banco či Bank of Valencia. "Cílem je důsledně uklidit španělský finanční systém, všechny možnosti jsou otevřeny," dodal.
(Zdroj: Bloomberg, Reuters, CNBC, AP, S&P, Fitch)