Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Španělé by měli sáhnout pro vnější pomoc, říkají ministr financí, šéf největší banky Santander i G7. Euro pod tlakem (+přehled CDS)

Španělé by měli sáhnout pro vnější pomoc, říkají ministr financí, šéf největší banky Santander i G7. Euro pod tlakem (+přehled CDS)

5.6.2012 13:45, aktualizováno: 5.6. 17:11
Autor: Josef Němeček, Patria Finance

Aktualizováno

Evropa by měla poskytnout finanční zdroje na stabilizaci španělských bank, u nichž se nebavíme o astronomických sumách, uvedl španělský ministr financí Cristobal Montoro, čímž jako první člen kabinetu veřejně vyslovil úvahu o přijetí vnější finanční pomoci, kterou dosud kategoricky odmítá španělský premiér Rajoy. Šéf největší banky v zemi Santander uvedl, že suma 40 miliard eur by mohla stabilizovat odvětví včetně vyřešení případu Bankia. Euro k americkému dolaru po slovech španělského ministra ustupovalo až na prozatímních 1,2409 USD/EUR.

„Evropa by měla poskytnout zdroje k zajištění španělských bank, protože se nebavíme o žádných horentních sumách,“ uvedl ministr financí Christobal Montoro v rozhovoru pro rozhlas Onda Cero. „Španělsko by si mělo zajistit evropské peníze k záchraně svých problémových bank, uvedl šéf největší španělské banky Banco Santander Emilio Botin, čímž se připojil k požadavku šéfů dalších menších španělských bank. „A nejsme si jisti, jestli takovou pomoc může dohadovat vláda samostatně,“ dodal. K rozsahu pomoci Botin řekl, že částku 40 miliard eur považuje za dostatečnou k tomu, aby se sektor stabilizoval včetně vyřešení případu Bankia. Ta požádala o 19 miliard eur. Santander a její vedení přitom dosud prosazovala zejména pokračování v konsolidaci bankovního sektoru fúzemi a akvizicemi, zejména u regionálních spořitelen.

Použití mechanismů EU a MMF pro pomoc španělským bankám je nejlepší možností a větší a větší část sektoru se k tomu hlásí,“ uvádí Juan Carlos Ureta, šéf španělské banky a investiční společnosti Renta 4 Banco. „Rizikem je určité stigma, proto je potřeba pomoc nasměrovat ryze na nezdravé banky a oddělit ji od sektoru jako celku, který zdravý je,“ míní Ureta. Podle šéfa Banco Sabadell Josepa Oliu je finanční pomoc slabším bankám řešením, podle šéfky banky Bankiter Marie Dolores Dancausa Španělsko nemá jinou možnost.

Španělský premiér Mariano Rajoy stabilně drží postoj, že země nepotřebuje a nebude přijímat vnější pomoc, na druhé straně volá po možnosti stálého záchranného mechanismu ESM přímo finančně podpořit banky v problémech. Tento postup podpořili také francouzský ministr financí Moscovici a eurokomisař pro měnové záležitosti Rehn. Německo zastává odmítavý postoj. "Nejpalčivější otázkou je nyní financování, likvidita a udržitelnost dluhu. To jsou jsou aspekty, jejichž řešení nezávisí pouze na nás," uvedl Rajoy s tím, že zopakoval volání po eurobondech, společném garančním fondu depozit, fiskální unii a jasně jednosměrném přijetí eura, od kterého nelze odstoupit.

Nepřízeň trhů vůči Španělsku se vystupňovala s nutností banky Bankia přijmout zdroje k posílení kapitálu a sérií zpráv ukazujících, že španělské banky mají ve svých portfoliích skrytou zřejmě mnohem větší než přiznávanou část špatných úvěrů zejména vůči realitnímu sektoru. Situaci zhoršilo Katalánsko, které přiznalo nedostatek zdrojů k plnění dluhových a provozních závazků. „Neumím si představit, že by Španělsko přijalo pomoc bankám bez souběžného řešení situace regionů,“ uvedl hlavní ekonom Saxo Bank Steen Jakobsen.

„Trhy dluhopisů zavírají Španělsku dveře a kvůli rizikové přirážce jsou zápůjční náklady pro vládu už neúnosně vysoké,“ uvedl ministr financí Cristóbal Montoro. „Riziková přirážka říká, že trh nemá pro Španělsko dveře otevřené. Dává najevo, že jako stát máme problém s přístupem na trh v době, kdy potřebujeme refinancovat naše dluhy," řekl Montoro pro Onda Cero. Připomněl, že tento čtvrtek Madrid otestuje trhy aukcí víceletých dluhopisů v hodnotě až dvou miliard eur. Montoro odmítl zprávy některých médií, podle nichž Německo a Francie nutí Madrid k přijetí pomoci. Země to odmítá. O krizi v eurozóně se zaměřením na Španělsko dnes bude jednat telekonference finančních šéfů skupiny G7, zdroje k příprav telekonference ale tento tlak na Španělsko opakovaně potvrzují. Samotné Německo se pak na dnešní telekonferenci finančních představitelů slupiny G7 zřejmě ocitne pod silným tlakem, aby více akcentovalo a podpořilo ekonomický růst proti akcentu úspor a pomohlo zbytku eurozóny z dluhové krize.

Riziková přirážka desetiletých španělských dluhopisů vůči bezpečným německým dosáhla v pátek rekordního maxima 5,48 procentního bodu. Aktuálně se výnos 10letého španělského dluhu pohybuje na úrovni 6,40 %, na italském dluhu 5,67 %. Výnos na německém 10letém dluhu je v zásadě stabilní na úrovni 1,17 %.

Španělsko si letos potřebuje půjčit na vyrovnání splatných dluhů kolem 82 miliard eur. Katalánsko musí letos refinancovat zhruba 13 miliard eur dluhu a k tomu profinancovat schodek regionálního rozpočtu, všechny španělské regiony dohromady pak čeká uhradit celkem 36 miliard eur splatného dluhu. Bance Bankia bylo přislíbeno 19 miliard eur.

Dosavadní statistikou španělské vlády a centrální banky je, že sektor bank má 184 miliard eur špatných realitních a dalších úvěrů, vedle toho 123 miliard eur zdravých. Nomura odhadla, že banky budou potřebovat na jejich krytí doplnit kapitál až o 76,5 miliardy eur, k podobnému číslu došla IIF. Vláda nařídila bankám doplnit rezervy u realitních úvěrů o zhruba 30 miliard eur, nyní probíhají detailní prověrky bankovních portfolií, které mají odhalit další rizikové úvěry.


Připojený aktuální přehled zajišťovacích kontraktů CDS na 5letý vládní dluh ukazuje, že největší obava trhů po Řecku panuje ohledně Portugalska, jehož CDS obchodují na 1165 bps. Následují Irsko, Španělsko, Maďarsko a Itálie. Oproti situaci v dubnu jsou citelně výše kontakty u Španělska (607 versus 438 bazických bodů), Itálie (567 vs. 390 bps) i Maďarska (634 vs. 540 bps.). Nemalým růstem prošla také CDS České republiky, kde růst na 146 z 110 bazických bodů znamená zhoršení o celou třetinu. U Polska CDS za shodnou dobu „zdražily“ na 282 ze 178 bps, u Slovenska na 283 z 215 bps.

Aktuálních přehled pojistek CDS na vládní dluh vybraných zemí (data CMA):
5leté CDS k 4.6.2012 Konec roku 2011 Konec roku 2010 YTD 2012 (%) YTD 2011 (%)
Západní Evropa
Belgie 284,55 310,66 222,09 -8,40 28,12
Finsko 88,12 77,50 33,59 13,70 162,34
Francie 214,54 219,85 107,89 -2,42 98,85
Irsko 715,32 724,37 608,65 -1,25 17,53
Island 311,33 316,63 265,03 -1,67 17,47
Itálie 567,63 484,35 239,87 17,19 136,64
Německo 102,96 102,17 59,31 0,77 73,60
Nizozemí 130,18 118,50 63,00 9,86 106,63
Norsko 32,14 44,85 23,15 -28,34 38,83
Portugalsko 1165,01 1081,87 500,97 7,68 132,55
Rakousko 197,75 186,04 100,59 6,29 96,59
Řecko 8935,7 8786,39 1010,00 v mezidobí default v mezidobí default
Španělsko 607,15 380,35 350,00 59,63 73,47
Švédsko 70,01 77,50 34,01 -9,66 105,85
Švýcarsko 57,07 67,81 40,47 -15,84 41,02
Velká Británie 76,45 97,50 73,50 -21,59 4,01
CEE
ČR 146,38 172,75 91,20 -15,26 60,50
Maďarsko 634,01 635,00 378,22 -0,16 67,63
Polsko 281,69 280,54 144,13 0,41 95,44
Slovensko 282,99 300,40 82,19 -5,80 244,31
G10
Japonsko 109,50 143,22 72,00 -23,54 52,08
USA 48,73 48,97 41,50 -0,49 17,42

 
(Zdroj: Bloomberg, CMA, Santander, AP)


Čtěte více:

Moody’s: Španělským bankám tikají další nálože – hypotéky a úvěry MSP a spotřebitelům
14.5.2012 13:59
Ve španělském bankovním sektoru i po vytvoření rezerv v rozsahu kolem ...
Největší španělský region Katalánsko není schopen platit dluhy, žádá záchranu od vlády. Eurodolar na 1,25
25.5.2012 15:31
Euro k americkému dolaru propadlo na čerstvé 22měsíční dno pod 1,25 U...
Fitch sráží rating 8 španělských regionů včetně Katalánska a Madridu. Možný vidí odchod Řecka, ne rozpad eurozóny
31.5.2012 13:58
Ratingová agentura Fitch srazila rating osmi španělských regionů včetn...
Prezident Kypru: Můžeme potřebovat pomoc bankám. Španělé vybrali auditory, Francie chce pomoc ESM
4.6.2012 9:30
Kyperský prezident Demetris Christofias nemůže vyloučit, že jeho země ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.12.2017
22:03Wall Street zakončila po Fedu nerozhodně, Caterpillar +4 %
20:23Janet Yellenová se loučí zvýšením sazeb Fedu. Dolar nad 1,1800 EURUSD
18:05Goldman prudce zvyšuje doporučení u učebnicového propadáku. Co se děje?
17:12Polský plán s Unipetrolem vytahoval Prahu do zeleného
17:07O2 odsouhlasila další dva roky zpětného odkupu vlastních akcií
16:24Dolaru pokazila vyčkávání na Fed nižší inflace  
15:21Unipetrol u historických maxim. Je správný čas na nabídku PKN a prodej akcií?  
14:47Jádrová inflace slábne. Zvýší pochybnosti Fedu?
14:32Prezident jmenoval menšinovou vládu Andreje Babiše
14:18STING investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.: Oznámení ohledně delistace investičních akcií
13:36Google je v Číně blokován. Centrum umělé inteligence tam ale otevře
11:47Jak nespravovat a neinvestovat státní peníze
11:16Rekordní měsíc Škody Auto táhly prodeje v Číně a východní Evropě
10:33Yellenová naposledy - dolar se připravuje na vyšší sazby  
9:15Rozbřesk: Čeká se na další růst sazeb Fedu a poslední vystoupení Janet Yellenové
8:58Evropské futures nerozhodné, čeká se na výsledek jednání Fedu  
8:33PKN Orlen chce získat nejméně 90 % v Unipetrolu. Nabízí 380 korun za akcii
6:31Fed, sazby a očekávání trhů. Situace se opakuje, říká Fidelity
12.12.2017
22:02Technologickému sektoru se dnes nedařilo
18:18Evropa má skrytého technologického šampiona, vydělává až moc

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
8:00DE - Harmonizovaný CPI, y/y
11:00EMU - Průmyslová výroba, y/y
14:30USA - CPI, m/m
20:00USA - Jednání Fedu, základní sazba