Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Panika sa na finančných trhoch nevypláca

Panika sa na finančných trhoch nevypláca

28.06.2013 17:22
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Nárast akciových trhov na historické maximá v prvom kvartáli 2013 okrem iného spôsobil aj nárast hodnoty dôchodkových fondov v USA na rekordné maximá. Priemerná hodnota dôchodkového fondu (plánu 401(k) a pod.) k 31.3.2013 dosiahla 80 900 dolárov. Pre sporiteľov, ktorí boli nepretržite zamestnaní počas posledných 10 rokov, to bolo až 255 000 dolárov, čo je doteraz najvyššia zaznamenaná hodnota. Pre mnoho sporiteľov bolo asi ťažké predstaviť si takýto výsledok počas finančnej krízy z roku 2008. No ako ukázal nedávny prieskum spoločnosti Fidelity, až 56% investorov, ktorí boli vtedy „vydesení a zmätení“ sa teraz cítia byť „sebavedomí a pripravení“. Poďme sa teda pozrieť, aký bol skutočný dopad poslednej finančnej krízy na stav dôchodkových účtov, kto z nej najviac profitoval a ako by sme sa z nej mohli poučiť. Analýzou viac ako 12 miliónov účtov individuálnych sporiteľov na dôchodok dospela spoločnosť Fidelity k nasledujúcim záverom:

1, Držte sa plánu - mnoho sporiteľov, obzvlášť starších ako 55 rokov, bolo najviac zraniteľných prudkým poklesom finančných trhov. Napriek tomu sa väčšina z nich na konci sledovaného obdobia dostala znovu do čiernych čísiel. Stále pracujúcim sporiteľom, ktorí pokračovali v investovaní nepretržite aj počas posledných 10 rokov, stúpla hodnota portfólia počas posledných 5 rokov z 169 100 dolárov (k 31.3.2009) na 255 000 dolárov (k 31.3.2013), čo predstavuje viac ako 51% nárast. Prevažná väčšina (až 57%) tohto nárastu bola spôsobená celkovým rastom finančných trhov, zvyšných 43% môžeme pripísať dodatočným vkladom (kombinácia príspevkov od zamestnávateľa a zamestnanca mínus prípadné výbery).

panika1

Zdroj: Fidelity

Ešte lepšie sa darilo mladším účastníkom, ktorí si mohli dovoliť mať vyššiu alokáciu portfólia v akciách a boli tak schopní podieľať sa na zotavení trhov v ešte väčšej miere. Sporiteľom narodeným v rokoch 1979-1991 za rovnaké obdobie piatich rokov stúpla hodnota portfólia až o 145%. Pri generácii narodenej v rokoch 1964-1978 to bolo 97%. Mladší účastníci sa ale naučili aj veľmi dôležitú lekciu – nikto nedokáže predpovedať pohyby finančných trhov, no napriek tomu je dôležité „zostať v hre“ a pokračovať v investovaní podľa vytýčeného plánu, čo sa nakoniec ukázalo byť optimálnou stratégiou aj počas poslednej finančnej krízy.

2, Snaha časovať trh sa nevypláca - aj keď bolo určite lákavé snažiť sa o zmeny v portfóliu za účelom vyhnúť sa stratám v očakávaní poklesov finančných trhov, historické dáta ukazujú presný opak. Nasledujúci graf zobrazuje rozdiely v troch skupinách sporiteľov: tých, čo znížili svoju expozíciu voči akciám na 0% v poslednom kvartáli 2008 a prvom kvartáli 2009 a nikdy sa už k akciám nevrátili (vľavo); tých, čo síce znížili podiel akcií na 0%, no v prvom kvartáli 2013 sa k akciám vrátili (v strede); tých, čo držali akcie počas celej doby a nerobili v portfóliu žiadne zmeny (vpravo).

panika2

Zdroj: Fidelity

Ako môžeme vidieť, rozdiely v raste sú markantné. Najlepšie sa darilo tým investorom, ktorí odolali túžbe robiť zmeny vo svojej stratégii. Investori, ktorí koncom roku 2008 opustili akcie a už sa k nim nevrátili, zaznamenali nárast svojho investičného majetku len o 14,7%, čo je iba šestina nárastu (+88,4%), ktorý zaznamenali disciplinovaní investori.

Dôležitosť skorého začiatku a pravidelného investovania zobrazuje aj nasledujúci graf. Na ňom môžeme vidieť, akú sumu by musel investor mesačne investovať, aby dosiahol v čase odchodu do dôchodku (v tomto prípade 65 rokov) hodnotu portfólia 1 milión dolárov (pri predpokladanom raste investície o 7% p.a.). Ak by si začal šetriť už vo svojich 25 rokoch, stačilo by mu na naplnenie tohto cieľu odkladať iba 381 dolárov mesačne. Ak by začal investovať až od dvadsať rokov neskôr ale muselo by to byť už 1920 dolárov mesačne.

panika3

Zdroj: BlackRock

3, Vydržte - aj keď asi jediným predvídateľným faktorom na finančných trhoch je práve ich nepredvídateľnosť, história nám neustále dokazuje, že dodržiavanie rozumnej investičnej stratégie je nakoniec vždy lepšia cesta ako unáhlené rozhodnutia. Zaujatie dlhodobého prístupu k investovaniu a existencia rozumného investičného plánu je teda bez ohľadu na aktuálnu situáciu na finančných trhoch rozhodujúca. Kľúčom k úspechu je teda participácia, nie panika. 

(Zdroj: Fidelity Investments, BlackRock)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.04.2025
17:17Zachrání trh „likvidita“?
13:31Perly týdne: Dedolarizace a Fed neochotný sanovat důsledky hloupé obchodní války
9:53Zisk Netflixu v prvním čtvrtletí stoupl o 24 procent, překonal očekávání
6:06Invesco: Státní dluhopisy, nálada a zisky. Co by investoři měli sledovat?
17.04.2025
22:04Obavy z nových kroků administrativy prezidenta USA, i tak by se dal shrnout závěr obchodování na Wall Street  
17:32Šéfka MMF: Trumpova cla zpomalí hospodářský růst, ale nezpůsobí globální recesi
17:28Skororecese a pak zase nájezd na potenciál…
16:55Vytvoří americké akciové indexy nová roční minima?  
15:53Pilulka na hubnutí od Eli Lilly ukazuje prvotní úspěchy. Akcie rostou o 16 pct
14:49ECB snížila sazby o čtvrt procentního bodu. Lagarde upozorňuje na brzdy pro evropskou ekonomiku
14:17Turecká centrální banka překvapivě zvýšila základní úrok na 46 procent
13:29Skvělé výsledky Alcoa jsou zastíněny obavami z cel  
12:40Extrémní scénář Goldman Sachs: Američtí investoři mohou být nuceni k prodeji čínských aktiv za 800 miliard dolarů
11:34ČEZ, a.s.: Vnitřní informace - Skupina ČEZ dokončila prodej společnosti Veolia Energie ČR
11:08Česko je poprvé v historii nezávislé na ruské ropě, rozšíření západního ropovodu TAL je hotové
11:04Po škaredé středě je tu zelený čtvrtek? Jednání USA - Japonsko vzbuzují naději  
10:49Obchodní válka a Powell rozdmýchávají zlatou horečku. Žlutý kov pokořil další rekord
9:21Rozbřesk: ECB čelí extrémní nejistotě, sazby ale přesto půjdou dolů
8:44ECB pravděpodobně sníží sazby, Čína volá po jednotě proti USA a futures jsou smíšené  
7:55Powell: Americká ekonomika zpomaluje, ale zůstává solidní. Fed vyčkává se změnou úroků na dopad cel

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data