Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Panika sa na finančných trhoch nevypláca

Panika sa na finančných trhoch nevypláca

28.06.2013 17:22
Autor: Ján Tonka, Patria Finance SK

Nárast akciových trhov na historické maximá v prvom kvartáli 2013 okrem iného spôsobil aj nárast hodnoty dôchodkových fondov v USA na rekordné maximá. Priemerná hodnota dôchodkového fondu (plánu 401(k) a pod.) k 31.3.2013 dosiahla 80 900 dolárov. Pre sporiteľov, ktorí boli nepretržite zamestnaní počas posledných 10 rokov, to bolo až 255 000 dolárov, čo je doteraz najvyššia zaznamenaná hodnota. Pre mnoho sporiteľov bolo asi ťažké predstaviť si takýto výsledok počas finančnej krízy z roku 2008. No ako ukázal nedávny prieskum spoločnosti Fidelity, až 56% investorov, ktorí boli vtedy „vydesení a zmätení“ sa teraz cítia byť „sebavedomí a pripravení“. Poďme sa teda pozrieť, aký bol skutočný dopad poslednej finančnej krízy na stav dôchodkových účtov, kto z nej najviac profitoval a ako by sme sa z nej mohli poučiť. Analýzou viac ako 12 miliónov účtov individuálnych sporiteľov na dôchodok dospela spoločnosť Fidelity k nasledujúcim záverom:

1, Držte sa plánu - mnoho sporiteľov, obzvlášť starších ako 55 rokov, bolo najviac zraniteľných prudkým poklesom finančných trhov. Napriek tomu sa väčšina z nich na konci sledovaného obdobia dostala znovu do čiernych čísiel. Stále pracujúcim sporiteľom, ktorí pokračovali v investovaní nepretržite aj počas posledných 10 rokov, stúpla hodnota portfólia počas posledných 5 rokov z 169 100 dolárov (k 31.3.2009) na 255 000 dolárov (k 31.3.2013), čo predstavuje viac ako 51% nárast. Prevažná väčšina (až 57%) tohto nárastu bola spôsobená celkovým rastom finančných trhov, zvyšných 43% môžeme pripísať dodatočným vkladom (kombinácia príspevkov od zamestnávateľa a zamestnanca mínus prípadné výbery).

panika1

Zdroj: Fidelity

Ešte lepšie sa darilo mladším účastníkom, ktorí si mohli dovoliť mať vyššiu alokáciu portfólia v akciách a boli tak schopní podieľať sa na zotavení trhov v ešte väčšej miere. Sporiteľom narodeným v rokoch 1979-1991 za rovnaké obdobie piatich rokov stúpla hodnota portfólia až o 145%. Pri generácii narodenej v rokoch 1964-1978 to bolo 97%. Mladší účastníci sa ale naučili aj veľmi dôležitú lekciu – nikto nedokáže predpovedať pohyby finančných trhov, no napriek tomu je dôležité „zostať v hre“ a pokračovať v investovaní podľa vytýčeného plánu, čo sa nakoniec ukázalo byť optimálnou stratégiou aj počas poslednej finančnej krízy.

2, Snaha časovať trh sa nevypláca - aj keď bolo určite lákavé snažiť sa o zmeny v portfóliu za účelom vyhnúť sa stratám v očakávaní poklesov finančných trhov, historické dáta ukazujú presný opak. Nasledujúci graf zobrazuje rozdiely v troch skupinách sporiteľov: tých, čo znížili svoju expozíciu voči akciám na 0% v poslednom kvartáli 2008 a prvom kvartáli 2009 a nikdy sa už k akciám nevrátili (vľavo); tých, čo síce znížili podiel akcií na 0%, no v prvom kvartáli 2013 sa k akciám vrátili (v strede); tých, čo držali akcie počas celej doby a nerobili v portfóliu žiadne zmeny (vpravo).

panika2

Zdroj: Fidelity

Ako môžeme vidieť, rozdiely v raste sú markantné. Najlepšie sa darilo tým investorom, ktorí odolali túžbe robiť zmeny vo svojej stratégii. Investori, ktorí koncom roku 2008 opustili akcie a už sa k nim nevrátili, zaznamenali nárast svojho investičného majetku len o 14,7%, čo je iba šestina nárastu (+88,4%), ktorý zaznamenali disciplinovaní investori.

Dôležitosť skorého začiatku a pravidelného investovania zobrazuje aj nasledujúci graf. Na ňom môžeme vidieť, akú sumu by musel investor mesačne investovať, aby dosiahol v čase odchodu do dôchodku (v tomto prípade 65 rokov) hodnotu portfólia 1 milión dolárov (pri predpokladanom raste investície o 7% p.a.). Ak by si začal šetriť už vo svojich 25 rokoch, stačilo by mu na naplnenie tohto cieľu odkladať iba 381 dolárov mesačne. Ak by začal investovať až od dvadsať rokov neskôr ale muselo by to byť už 1920 dolárov mesačne.

panika3

Zdroj: BlackRock

3, Vydržte - aj keď asi jediným predvídateľným faktorom na finančných trhoch je práve ich nepredvídateľnosť, história nám neustále dokazuje, že dodržiavanie rozumnej investičnej stratégie je nakoniec vždy lepšia cesta ako unáhlené rozhodnutia. Zaujatie dlhodobého prístupu k investovaniu a existencia rozumného investičného plánu je teda bez ohľadu na aktuálnu situáciu na finančných trhoch rozhodujúca. Kľúčom k úspechu je teda participácia, nie panika. 

(Zdroj: Fidelity Investments, BlackRock)


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3M Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Truist Financial Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Electrolux AB (06/25 Q2)
7:00Husqvarna AB (06/25 Q2)
7:30Danske Bank A/S (06/25 Q2)
7:30Saab AB (06/25 Q2)
7:30Skanska AB (06/25 Q2)
7:45Boliden AB (06/25 Q2)
8:00Yara International ASA (06/25 Q2)
13:00American Express Co (06/25 Q2)
13:00Atlas Copco AB (06/25 Q2)
13:00Schlumberger NV (06/25 Q2)
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university