Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Jak efektivně (a jinak) shortovat zlato?

Jak efektivně (a jinak) shortovat zlato?

5.11.2014 14:00
Autor: Jan Šumbera, Patria Research

Zlato v posledních týdnech zažívá skutečně děsivý propad, když za posledních deset dní oslabuje o osm procent. I nejzaritější optimisti tak určitě začali uvažovat, že by se na výprodejích také svezli a zkusili zhodnotit finanční prostředky skrze otevření krátkých pozic.

Kromě varianty shortování v rámci aplikace Forex (s vysokou pákou), či skrze certifikátové produkty Patria Direct, se nabízí další způsob, jak na propadu ceny zlata profitovat. Je jím přímé otevření krátkých pozic na akcie společností zaměřených na těžbu zlata. Z grafu níže je totiž patrné, že pohyb zlata akcie těžařů nejen kopírují, ale reagují na něj silněji. Barrick, Goldcorp i Newmont tak například v případě depreciace ceny zlata realizují procentuálně vyšší pokles, než který předvádí sama komodita (graf měří denní % změnu ceny).

xau3

Graf je konstruovaný za krátký časový úsek z důvodu větší přehlednosti. Trend je však platný i pro delší období.


Pokud tedy investor vsází na pokračující pokles ceny zlata, shortování těžařů „žlutého kovu“ může představovat jistou formu „pákového“ obchodu.

Co stojí za pákovým efektem působícím na vývoj cen akcií těžařů? Představme si společnost, kterou těžba unce zlata (po započtení všech nákladů) přijde na 1000 USD a současná hodnota kovu se nachází řekněme na 1200 USD. Pokud cena klesne na 1100 USD, tedy o 8,3 %, firma pozoruje pokles zisku (od kterého se odvíjí celá řada valuačních modelů) o 50 %. Obdobně pak samozřejmě efekt působí opačným směrem.

Pohled na vývoj ceny zlata a vybraných akcií těžařů zlata pak potvrzuje, že by investor, který namísto „žlutého kovu“ shortoval konkrétní společnosti, realizoval vyšší zisky.

xau

Na druhou stranu je nasnadě připomenout, že v případě obratu trendu ve vývoji zlata, budou krátké pozice na akciových titulech ztrátovější. Celkově tak strategie funguje na principu blízkém klasickým pákovým obchodům. 


Čtěte více:

Není zlato, co se třpytí: 5 alternativ zlatého kovu
23.10.2014 13:00
Zlato je tradičně investory považováno za bezpečný přístav, do kterého...
Komoditní masakr – zlato a stříbro po drastických výprodejích padají na čtyřletá minima
31.10.2014 16:22
Výprodeje drahých kovů zdaleka nejsou u konce. Alespoň to jasně dokazu...

Váš názor
  • Co dodat?
    5.11.2014 20:29

    Korelace mezi akciemi těžebních společností a cenou zlata je mlhavá a graf je upravený. Na shortování zlata mějte v bance aspon milion USD a budte pripraveni sežrat těžkou ztrátu. Páka je extrémně nebezpečná. Pokud nejste Bank of America, raději hrajte v casinu.
    Dan
    • Re: Co dodat?
      5.11.2014 23:21

      Nedávno jsi nám tvrdil, že zlato bude za 160. Nějak furt měníš názory :-)
      qwer
      •  
        6.11.2014 22:09

        Nic takového jsem netvrdil. Řekl jsem, že to je cena v Nevadě. (podle dostupných info) Dlouho tady říkám, že zlato prolétlo všechny rezistance a půjde mnohem mnohem níž. Stay short, aspon na 800 až 600. A opět - jistého není nic, tedy opatrně. N akomoditních trzích s tím je možno zahýbat a margin call je nepříjemný.
        Dan
    • Vystrcils nekdy nos z 1 day chart?
      5.11.2014 20:38

      :-) Kdo zlato shortuje od 1800 USD a bude to delat jeste 5 let, nemuze prodelat.
      Mezernik
Aktuální komentáře
25.5.2018
18:56Blíží se doba, kdy bude hotovost opět královnou?
17:36Smrt tradičního maloobchodu probíhá úplně jinak, než se většinou domníváme
17:34Technická analýza: Koruna v defenzívě, euro nejníže od loňského listopadu
17:24Erste potopila pražskou burzu, ČEZ pod tlakem prodávajících. Unicredit bank – 3,5%!  
17:17Itálie a ropa ovládly závěr týdne. Euro dál padá  
17:00Estonské banky "vypraly" miliardy dolarů a eur z Ruska
16:35Martin Cakl a Martin Kycelt: CD Projekt. Kyberpunkáč herního průmyslu (video)
16:26Společnost Czech Investment Fund SICAV, a.s. - Informace o nové emisi akcií na BCPP
15:16ČEZ OZ uzavřený investiční fond a.s.- pozvánka na valnou hromadu 2018
15:07Rusnok očekává, že koruna začne v příštích týdnech opět posilovat
14:56Vlastnosti, které by podle Buffetta měl mít dobrý investor
14:56Samsung má podle soudu zaplatit 539 milionů USD firmě Apple
13:34Ropě se nad 80 dolarů za barel (zatím) příliš nechce  
12:15Perly týdne: Je vám zima? Těžte kryptoměny
12:11Pokles podnikatelské důvěry v Německu se zastavil
12:03Vedení Unipetrolu navrhuje nevyplatit akcionářům dividendu
10:59Faktograf: Evropě přibývají problémy  
10:33Evropa zahájila v zeleném, automobilky se vzpamatovávají z Trumpových prohlášení
10:02Eurodolar se vrací pod 1,17, trhy koncem týdne kreslí smíšený obrázek  
9:23Rozbřesk: Turecká nákaza na forexu ve střední Evropě? Racio se hledá jen těžko…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
10:00DE - Index podnikatelského klimatu Ifo
10:30UK - HDP, q/q
14:30USA - Objednávky zboží dlouh. spotřeby, m/m
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university