Stratégové z označují rok 2026 za začátek „nové éry Evropy“ a doporučují investorům zaměřit se na vybrané evropské akcie, které mohou těžit z fiskální expanze, strukturálních investic a rozvoje umělé inteligence. Banka vidí potenciál růstu panevropského indexu Stoxx o 12 %do konce roku 2026 ze současných hodnot a vyzdvihuje skupinu titulů označených jako „GOTCHA“ – globální příležitosti pro tematické šampiony. Mezi nimi jsou , či Solaria, které podle stojí v čele trendů od polovodičů, přes bankovnictví, až po obnovitelné zdroje.
Investoři, kteří hledají příležitosti ke globální diverzifikaci, by se podle stratégů měli zaměřit na jednu podskupinu evropských akcií. Stratégové této švýcarské investiční banky označili rok 2026 za začátek „nové éry Evropy“ a nastínili sázky, které by mohly investorům pomoci využít měnící se podmínky v tomto regionu. „Po třech dlouhých letech konečně předpovídáme rok růstu zisků,“ uvedli o největších evropských veřejně obchodovaných společnostech.
stanovila cílovou cenu pro konec letošního roku pro panevropský index Stoxx 600, který už letos vzrostl přibližně o 14 %, na 600 eur a do konce roku 2026 očekává, že tento index dosáhne 650 eur. To představuje prémii asi 12 % oproti čtvrtečnímu závěru.
„Nejzajímavější příležitosti vycházejí z obnovy Evropy a strukturálních investic,“ uvedli stratégové banky ve své zprávě z úterý. „Tyto trendy jsou podpořeny fiskální expanzí, politickou podporou a posunem směrem k domácí poptávce a investicím.“
Podle nich lze tento trend využít identifikací „mezinárodních šampionů“ a „lídrů produktivity“ v Evropě. Stratégové banky označili tyto společnosti jako akcie „GOTCHA“ (zkratka pro „Global Opportunities for Thematic CHAmpions“, tj. globální příležitosti pro tematické šampiony). „Akcie GOTCHA využívají domácí politickou podporu k dosažení globálního růstu,“ vysvětlili. „Zdůrazňujeme lídry v produktivitě, kteří by mohli dále těžit z rozšíření umělé inteligence. Klíčové sektory v centru růstové vlny Evropy zahrnují banky, energetické společnosti a vybrané průmyslové podniky, všechny profitující z pozitivních revizí zisků, silné kapitálové pozice a strukturálních změn formujících evropskou ekonomiku.“
UBS má doporučení „Koupit“ u 17 z 29 společností, které identifikovala jako akcie GOTCHA. Jsou to: , , , , CRH, Danske Bank, Ferrovial, Inficon, , Intesa Sanpaolo, NatWest, Orsted, Prysmian, RELX, Schneider Electric, Solaria a .
ASML
Ve své zprávě stratégové naznačili, že bude těžit z masového nasazení AI, přičemž upozornili, že společnost je „vystavena poptávce po AI v evropském hardwaru“.
„Paměťové čipy jsou klíčovým motorem z hlediska navyšování kapacity (tj. silná poptávka z AI), ale také z hlediska intenzity vybavení waferových továren s více vrstvami na EUV a ALD, což prospívá jak , tak ASMI,“ uvedli s odkazem na další evropskou firmu ASM International.
Akcie nizozemského výrobce zařízení pro polovodiče obchodované v Amsterdamu už od začátku roku vzrostly téměř o 30 %. Společnost již těží z boomu AI a letos očekává růst tržeb o 15 % s hrubou marží přibližně 52 %, ale varovala před zpomalením v Číně v roce 2026.
Santander
Španělská banka už profitovala z letošního býčího trhu evropských bankovních akcií díky fúzím a lepší ziskovosti, přičemž její akcie letos více než zdvojnásobily svou hodnotu.
„Očekáváme, že tvorba kapitálu a disciplinované řízení rizikově vážených aktiv podpoří atraktivní běžné výplaty a pokračující zpětné odkupy u bank v eurozóně,“ uvedli stratégové o evropském bankovním sektoru.
„Růst zisku na akcii bank by měl zrychlit (8 % v roce 2026, 11 % v roce 2027, přičemž nejlepší hráči dosáhnou 20 % a více ročně), což podpoří distribuci kapitálu pro sektor obchodující s 38% slevou na P/E oproti širšímu akciovému trhu.“ Santander je přitom jedním z jejich hlavních tipů v tomto sektoru.
Solaria
Akcie španělské energetické společnosti Solaria od začátku roku vzrostly o více než 80 % a věří, že další růst je stále možný. „Evropské obnovitelné zdroje jsou nastaveny na trvalý růst, tažený více než 2 biliony eur v investicích do sítí a čisté energie,“ napsali stratégové banky, přičemž zdůraznili „disciplinovanou alokaci kapitálu a růstové vyhlídky“ Solarie, ale dodali, že „rizikem zůstává realizace klíčových milníků“.
V první polovině fiskálního roku Solaria vykázala 97% nárůst čistého zisku a 59% zvýšení tržeb. Společnost by podle mohla těžit z pokračujícího tlaku na čistou energii v Evropě.
Stratégové napsali, že evropský sektor obnovitelných zdrojů je „nastaven na víceletý růst tažený disciplinovanými kapitálovými výdaji, investicemi do sítí a čisté energie přesahujícími 2 biliony eur a rostoucí poptávkou po energii a volatilitou“. „V rámci tohoto tématu jsou a Solaria vyzdviženy pro své silné růstové vyhlídky… Solaria vyniká díky své výhodě prvního hráče v oblasti baterií, ačkoli realizace nadcházejících milníků bude klíčová.“