Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Poučky a indikátory, kterým by se investoři měli vyhnout velkým obloukem

Poučky a indikátory, kterým by se investoři měli vyhnout velkým obloukem

13.02.2019 10:43
Autor: Redakce, Patria.cz

Žádný indikátor není dokonalým ukazatelem dalšího vývoje na trhu, a i proto je tak důležitá diverzifikace a dlouhodobý investiční horizont. Investiční společnost Schwab k tomu dodává: Když investoři uvažují o dalším vývoji v letošním roce včetně dopadů fiskální či monetární politiky nebo kroků jednotlivých firem, mohou mít pocit, že je nutné najít nějakou jednoduchou odpověď. Právě v takových složitých situacích nejvíce lákají jednoduchá pravidla a poučky. Schwab před nimi ale obecně varuje a zaměřuje se na několik z nich.

Někdy se například tvrdí, že pokud je vítěz Super Bowlu z konference NFC, akcie budou ten rok růst a naopak. Od roku 1998 má ale tento indikátor podle Schwabu mizernou předpovídací schopnost. Správně předpovídal vývoj na akciovém trhu asi v polovině případů. O moc lépe na tom není takzvaný „lednový efekt“. Podle něj vývoj v lednu určuje další směr akciového trhu po celý zbytek roku. Schwab tvrdí, že od roku 1969 byl lednový růst indexu MSCI World v 81 % případů následován celoročními zisky. Nadšení z predikční schopnosti tohoto indikátoru ale opadá ve chvíli, kdy se zabýváme ztrátami. Když akcie v lednu klesaly, platilo to následně po celý zbytek roku jen v jedné třetině případů. Takže celkově lze o nějakém lednovém efektu hovořit jen těžko.

Někdy také můžeme slyšet, že celoroční zisky akcií lze predikovat již z prvních pěti obchodních dní roku. Podle Schwabu jde zřejmě o odraz toho, že během posledních 37 let trh dosáhl celoročních zisků ve 22 z 28 případů, kdy akcie za prvních pět lednových dní posílily (opět se jedná o data týkající se indexu MSCI World). Jenže k tomu je dobré dodat, že v případě poklesů je již úspěšnost tohoto indikátoru opět jen asi třetinová. A například minulý rok akcie během prvních pěti dní rostly, ale na konci roku byly ve ztrátě.

Schwab také varuje před pokusy o predikci chování trhu podle znamení zvěrokruhu, konkrétně toho čínského. Letošní rok je podle něj rokem prasete a podle historie by tak mělo jít o rok výjimečně dobrý. Jenže za dobu, kdy se používá index MSCI World, proběhl rok prasete jen čtyřikrát, tudíž nelze činit nějaké pevné závěry. Pokud by se investor ale přece jen chtěl řídit tím, v jakém znamení se právě daný rok nachází, může mu pomoci následující graf s průměrnou historickou návratností trhu u každého znamení. Prase je druhé nejlepší, na prvním místě figuruje vůl, naopak nejhůře si vede kůň:
01

Schwab namísto podobných „pravidel“ doporučuje například pohled na rozdíl mezi mírou nezaměstnanosti a inflace. Jak ukazuje následující graf, pokud se tento rozdíl blíží nule, jde o významný varovný indikátor, který s předstihem ukazuje na možné problémy na trhu a v ekonomice:
0

Zdroj: Schwab

 
 

Čtěte více:

Vývoj inflace a nezaměstnanosti ukazuje na rostoucí riziko tržní bouře
24.10.2018 10:49
Historie nám podle investiční společnosti Schwab ukazuje, že když inf...
Kdy čínská ekonomika narazí?
22.01.2019 6:01
„Varoval jsem před vývojem v čínské ekonomice s tím, že jde o nebezpeč...
Je načase nahradit ekonomii a ekonomy něčím novým?
06.02.2019 12:00
Známý ekonom Larry Summers si na svém blogu všímá článku, který napsal...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
05.05.2025
14:53Obchodní chaos. Trumpovo eso v rukávu, Powellova noční můra
13:07Týdenní výhled: Fed sazby nezmění, ČNB nejspíš ano. Z našich tipů reportují AMD, PLTR, UBER nebo MELI  
12:32Evropské akcie začínají týden smíšeně. Zlato se opět zvedá  
11:50ČEB, a.s.: Informace o výplatě výnosu s rozhodným dnem 4. května 2025
11:39Legendární investor Warren Buffett míří do penze. Nahradí ho Greg Abel
11:32Květnová důvěra investorů se v eurozóně zotavila po dubnových obavách o dopadech cel
11:22Hledá se nový šéf Tesly? Změnil by výrazně atraktivitu akcií?
10:38Výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV SE oznámil výsledek prvního čtvrtletí. Čeká vytěžení certifikace dle standardů NATO do hospodaření
10:12NUPEH CZ s.r.o.: Výroční zpráva za rok 2024
9:36Erste převezme kontrolní podíl v třetí největší polské bance. Kvůli financování zruší zpětný odkup akcií v objemu 700 mil. EUR
9:10Rozbřesk: Proč se akcie vrací na úrovně před “dnem osvobození” a je to udržitelné?
9:0694letý Warren Buffett odejde do důchodu. Jeho nástupcem má být Greg Abel
8:50Trumpovy celní hrátky pokračují, Buffett odchází na odpočinek a ČEZ na volebním programu politiků  
6:29Co čeká kapitálové trhy v příštích deseti letech podle Amundi?
04.05.2025
14:44Co dělat, když se dlouhodobé dluhopisy chovají jako akcie? Postřehy Fidelity
8:31Víkendář: Prudký růst ziskovosti evropských bank jako důsledek protiinflační politiky ECB
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho
8:21Víkendář: Podle nové studie hrála politika ECB při snižování inflace jen podružnou roli
02.05.2025
17:20Evropa směřuje k rovnováze, USA se budou letos (opět) spoléhat na spotřebitele?
16:48TikTok dostal v EU pokutu 530 milionů eur za nedostatky při ochraně dat

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Berkshire Hathaway Inc (03/25 Q1)
ON Semiconductor Corp (03/25 Q1, Bef-mkt)
Palantir Technologies Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
Tyson Foods Inc (03/25 Q2, Bef-mkt)
Vertex Pharmaceuticals Inc (03/25 Q1, Aft-mkt)
16:00USA - Index ISM ve službách
22:05Ford Motor Co (03/25 Q1)
22:05Mattel Inc (03/25 Q1)
22:15Clorox Co/The (03/25 Q3)