Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Debut evropských dluhopisů určených na obnovu ekonomiky se setkal se značným zájmem investorů

Debut evropských dluhopisů určených na obnovu ekonomiky se setkal se značným zájmem investorů

15.06.2021 13:14, aktualizováno: 15.6. 14:17
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

O první dluhopisy, které vydává Evropská unie na obnovu ekonomiky po pandemii, je značný zájem. Jedná se o dosud největší veřejně syndikovanou transakci unie. Investoři si objednali papíry v téměř rekordním objemu 142 miliard eur (3,6 bilionu Kč), informovala dnes agentura Reuters, která se odvolává na hlavního manažera emise. Unie si tak zajistí kolem 20 miliard eur (přes 509 miliard Kč). Jde zároveň o klíčový krok na cestě k ustavení Evropské unie jako hlavního společného dlužníka.
Obligace se splatností deset let jsou první částí emise o celkovém objemu až 800 miliard eur. Těmito penězi chce unie naplnit svůj fond obnovy, který bude až do roku 2026 poskytovat jednotlivým členským zemím granty a půjčky na zotavení ekonomiky po pandemii covidu-19.

Evropská unie už od loňského října vydala dluhopisy za 90 miliard eur. Ty jsou ale určeny na samostatný program nazvaný SURE, který je na podporu zaměstnanosti. Rozsah nového programu, k němuž se 27členná unie staví podobně, jako kdyby byla jedinou věřitelskou zemí, má potenciál unii přeměnit na největšího nadnárodního emitenta dluhopisů na světě.

Dosavadní vývoj naznačuje, že investoři mají stále zájem nakupovat dluhopisy s nejvyšším ratingem, kterých je teď obecně méně. Kromě toho, že si zajistí kvalitní papíry, získávají také o něco vyšší výnos ve srovnání s dluhopisy německé vlády, které platí v této kategorii za špičku, podle které se poměřují ostatní obligace. Poptávka, byť výrazně slabší než rekordních 145 miliard eur u prvních desetiletých dluhopisů z programu SURE, je dnes vyšší než u podobných transakcí v programu SURE z poslední doby.

"Zpráva paní Lagardeové v zásadě rozptýlila veškeré obavy, které trh mohl mít ohledně celkového objemu emise..., jenž z EU vzejde," poznamenal analytik Matt Cairns z finančního ústavu Rabobank. Odkazoval tím na prezidentku Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeovou. ECB minulý týden rozhodla, že zrychlené tempo nákupů dluhopisů za účelem podpory ekonomiky eurozóny prozatím zachová.

Cena nových unijních dluhopisů, splatných 4. července 2031, bude dva bazické body pod střední hodnotou takzvaných úrokových swapů, uvedl manažer emise. Podle propočtů agentury Reuters to odpovídá výnosu zhruba 0,06 procenta, což je pokles zhruba z jednoho bazického bodu nad střední hodnotou swapů, když prodej dluhopisů v pondělí začal.

Po dnešní syndikované transakci, kde si EU najala banky, aby prodaly dluhopisy přímo koncovým investorům, prodá unie do konce července ještě dvě syndikované emise. Od září do programu zapojí i krátkodobé dluhopisy, a to formou aukčního prodeje, což je pro vlády běžnější způsob vydávání cenných papírů.

Zatímco veškeré obligace v programu SURE byly emitovány jako takzvané sociální dluhopisy, dnešní dluhopisy jsou z kategorie těch obyčejných. Sociální dluhopisy je typ obligací označovaných jako ESG, z anglických slov Environmental, Social & Governance. Firmy či instituce, které takové dluhopisy vydávají, tím dávají najevo, že jejich aktivity berou v úvahu ochranu životního prostředí, sociální spravedlnost a zásady zodpovědného řízení.

Zhruba 30 procent unijního fondu obnovy bude financováno takzvanými zelenými dluhopisy, určenými hlavně na projekty souvisejícími s ochranou životního prostředí. To ale nebude dřív, než unie vydá odpovídající pravidla pro takové dluhopisy, což by mělo být do září.

Zdroj: Reuters, ČTK, Bloomberg

 
 

Čtěte více:

ECB hodlá peníze tisknout dál. Ekonomiku eurozóny pro tento i příští rok ale vidí lépe
10.06.2021 13:59
Evropská centrální banka dnes potvrdila velice podpůrné nastavení své ...
Růst průmyslové výroby v EU v dubnu zpomalil na půl procenta, v ČR byl vyšší
14.06.2021 11:43
Průmyslová výroba v Evropské unii v dubnu podle sezonně přepočtených ú...
EU spustila plán prodeje dluhopisů. Chce jimi překonat dopady pandemie
14.06.2021 17:45
Evropská unie zahájila avizovaný plán prodeje dluhopisů v objemu zhrub...
EU a USA po 17 letech vyřešily spor o subvence výroby letadel
15.06.2021 11:41
Evropská unie a Spojené státy se dohodly na ukončení vleklého sporu ko...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
04.08.2021
12:45Commerzbank se ve druhém čtvrtletí propadla do ztráty, akcie ztrácejí více než 5 procent
12:27Má QE ještě smysl?
12:18Nové případy koronaviru ohrožují růst čínské ekonomiky, analytici snižují výhled
10:42Růstové ráno pro akcie a dolar  
10:33Červencoví propadlíci, kteří by mohli v srpnu zazářit
10:19Poptávka po PlayStation 5 vynesla Sony v posledním kvartálu o čtvrtinu vyšší zisk
9:31ČNB ve čtvrtek zřejmě znovu zvedne sazby; další zvýšení budou následovat, ukázal průzkum  
9:22Toyota dosáhla prvním kvartálu fiskálního roku rekordního zisku
9:11Rozbřesk: Proč se (ne)bát Delta varianty?
8:52Komerčka dostala nové cílové ceny, Pilulka navýšila tržby a futures jsou v zeleném  
8:31Velká Británie zvažuje zablokování akvizice ARM Holdings firmou Nvidia z bezpečnostních důvodů
8:25Pilulka za pololetí zvýšila tržby o 45 procent
5:55Investování v Číně bude oříškem, a to zejména u technologických firem
03.08.2021
22:03Wall Street v úterý v zelené. Moderna +11,5%  
19:24SAB Finance a.s.: Oznámení o zasedání valné hromady
17:09Obavy z viru potápějí ropu i akcie v USA, dobrá čísla z firem nestačí  
17:03Pro trpělivé a vůči riziku odolné investory
14:25Meme akcie jsou pro spekulanty, říká profesor financí Jeremy Siegel. Co si myslí o ETF a ESG investování?
13:29Stellantis v pololetí zpět v černých číslech a s lepším výhledem. Zlepšení dodávek čipů ale brzy nečeká
13:21Výnosy Alibaby nedosáhly na odhady trhů

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Albemarle Corp (06/21 Q2, Aft-mkt)
Commerzbank AG (06/21 Q2, Bef-mkt)
CVS Health Corp (06/21 Q2, Bef-mkt)
Electronic Arts Inc (06/21 Q1, Aft-mkt)
Emerson Electric Co (06/21 Q3, Bef-mkt)
EOG Resources Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
HUGO BOSS AG (06/21 Q2)
Intesa Sanpaolo SpA (06/21 Q2, Bef-mkt)
Kraft Heinz Co/The (06/21 Q2, Bef-mkt)
Lumen Technologies Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Marathon Oil Corp (06/21 Q2, Aft-mkt)
Marathon Petroleum Corp (06/21 Q2, Bef-mkt)
McKesson Corp (06/21 Q1, Aft-mkt)
MetLife Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Roku Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Royal Caribbean Cruises Ltd (06/21 Q2, Bef-mkt)
Siemens Energy AG (06/21 Q3, Bef-mkt)
Uber Technologies Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
voestalpine AG (06/21 Q1, Aft-mkt)
Vulcan Materials Co (06/21 Q2, Bef-mkt)
Western Digital Corp (06/21 Q4, Aft-mkt)
Wynn Resorts Ltd (06/21 Q2, Aft-mkt)
11:00EMU - Maloobchodní tržby, y/y
13:00New York Times Co/The (06/21 Q2)
13:30General Motors Co (06/21 Q2)
14:15USA - Změna zaměstnanosti (ADP)
16:00USA - Index ISM ve službách
22:00Booking Holdings Inc (06/21 Q2)
22:00Qorvo Inc (06/21 Q1)
22:00Western Union Co/The (06/21 Q2)
22:15DXC Technology Co (06/21 Q1)