Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Gazprom možná sníží dodávky plynu do Běloruska, Polsko jmenovalo nového šéfa URE...

Gazprom možná sníží dodávky plynu do Běloruska, Polsko jmenovalo nového šéfa URE...

02.08.2007 12:00
Autor: KBC/Patria

PGNiG (5 PLN, -1,21%): Gazprom (15 EUR, 0,33%) možná od pátku sníží dodávky plynu do Běloruska o 45 %
Gazprom (15 EUR, 0,33%) plánuje snížení dodávek zemního plynu do Běloruska o 45 %, a to od pátku 3. srpna od 10h moskevského času, aby to odpovídalo úrovni plateb obdržených od běloruské strany. Gazprom (15 EUR, 0,33%) poslal oficiální dopis řediteli Beltransgaz, ve kterém ho informuje o snížení dodávek zemního plynu spotřebitelům v Bělorusku kvůli neschopnosti státu za tyto dodávky platit. Ovlivnit by to mohlo i Polsko a Litvu, protože ty část dodávek dostávají právě přes plynovod v Bělorusku, který Gazprom (15 EUR, 0,33%) nekontroluje.
Náš názor: Neočekáváme výrazný vliv snížení dodávek zemního plynu do Polska. PGNiG (5 PLN, -1,21%) bude schopna nahradit dodávky vlastní produkcí, což prospěje maržím společnosti kvůli negativnímu rozdílu mezi cenou dovozu a realizovanou cenou. Poptávka po zemním plynu v Polsku je nyní na sezónním minimu, proto neočekáváme, že výpadek ovlivní rafinérie. 

PGNiG (5 PLN, -1,21%): Polsko jmenovalo nového šéfa URE
Polsky premiér Kaczynski jmenoval Adama Szafranskiho novým šéfem regulačního úřadu pro energetiku (URE). Ve funkci nahradí odstupujícího Leszka Juchniewicze, který byl jmenován ještě předchozí vládou. Vláda neuvedla žádný důvod pro jeho odvolání.
Náš názor: Bývalý ředitel Juchniewicz byl známý jako velký odpůrce zvyšování tarifů zemního plynu PGNiG (5 PLN, -1,21%), proto společnost nové jmenování vnímá pozitivně. PGNiG (5 PLN, -1,21%) může žádat o nové zvýšení tarifů v září, nicméně nejpravděpodobnější je, že sazby zůstanou až do konce roku beze změny. Zprávu hodnotíme pro společnost jako pozitivní. 

FHB (2 195 HUF, -0,32%) zveřejní výsledky za 2Q07 zítra
Čistý zisk za 2Q07 by měl dosáhnout 1 571 mil. HUF, kvartálně -9,5 % a meziročně -5,8 %. Očekávaný pokles lze přičíst na vrub pokračujícího tlaku na marže, rostoucí nákladové základně s ohledem na expanzi sítě a rozvoj komerčních bankovních aktivit. Další faktorem jsou vyšší požadavky na čisté rezervy po jejich uvolnění v prvním kvartálu. Existují určité známky toho, že čistému zisku pomůže nízká efektivní daňová sazba. S výhledem na klesající zisk i nadále doporučujeme “Prodat” akcie FHB (2 195 HUF, -0,32%), když banku považujeme za nadhodnocenou. Nicméně vláda chce stále banku privatizovat a prodat 50% podíl + 1 akcii strategickému investorovi, proto neočekáváme, že zveřejnění výsledků bude mít velký vliv na obchodování. Spekulace o odkupu podílů minorit po privatizace budou i nadále cenu akcií podporovat. 

Egis: Nekonsolidovaný čistý zisk za 3Q07/06 je 10,4 % pod konsensem
Egis reportoval za období 3Q07/06 konsolidovaný čistý zisk 2,76 mld. HUF (proti 1,22 mld. HUF ve 2Q07/06 a 4,37 mld. HUF ve 3Q06/05), což je 3,9 % pod konsensem trhu (zdroj portfolio.hu) a 21,5 % pod naším očekáváním 3,52 mld. HUF. Rozdíl proti konsensu je vyšší u nekonsolidovaného čistého zisku reportovaného za 3Q07/06, který se na trhu užívá více, a to i přes velký rozdíl v konsolidaci (17,2 % v tomto kvartálu) a který dosáhl 2,36 mld. HUF (1,56 mld. ve 2Q07/06 a 4,0 mld. HUF ve 3Q06/05), tj. 10,4 % pod konsensem trhu (zdroj portfolio.hu) a 23,3 % pod naším očekáváním 3,07 mld. HUF. Očekáváme negativní reakci trhu s ohledem na vyšší než očekávaný tlak na hrubou marži a marži EBIT, a to i přes lepší než očekávané tržby. Navíc se domníváme, že u celoročního konsensu se dočkáme určitého snížení, když konsolidovaný čistý zisk za prvních devět měsíců činí 5,65 mld. HUF, což je 65,7 % z celoročního konsensu Bloomberg ve výši 8,6 mld. HUF a 63,5 % z naší celoroční prognózy 8,9 mld. HUF. 

Krka reportovala čistý zisk za 1H07, který odpovídá očekáváním
Slovinský výrobce léků, společnost Krka, reportovala za 1H07 IFRS konsolidovaný čistý zisk 68,0 mil. EUR (meziročně +31,2 %), což je 1,9 % pod naším očekáváním 69,3 mil. EUR. K dispozici nebyl žádný kvartální konsensus. Konsolidovaný čistý zisk za první polovinu roku odpovídá naší celoroční prognóze, když tvoří 47,1 % z našeho celoročního odhadu 144,2 mil. EUR a 51,3 % z konsensu Bloomberg ve výši 139,5 mil. EUR. Krka zároveň zopakovala svoje celoroční projekce 750 mil. EUR na celkové tržby a čistý zisk 130 mil. EUR pro rok 2007, což je mírně pod naším očekáváním 780,3 mil. EUR a 144,2 mil. EUR. Očekáváme neutrální reakci trhu na zveřejnění těchto výsledků a doporučujeme koupit akcie Krka při oslabení.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.11.2019
17:48Premiér Babiš: Nový blok Dukovan se začně stavět v roce 2029 s dokončením 2036
17:31„Obchodovaný“ ropný vrchol je již za námi
17:10Powell zatím nepřekvapil, akcie se snaží setřást ztráty a eurodolar je na svém  
16:34WSJ: Google nastupuje do světa financí. Příští rok začne nabízet běžné účty
15:55IEA: Růst globální poptávky po ropě po roce 2025 výrazně zpomalí
15:03Spotřebitelské ceny v USA v říjnu rostly o více, než se čekalo
14:34Reuters: Alibaba chystá v Hongkongu rekordní prodej akcií až za 13,4 miliardy dolarů
13:07Musk chce postavit evropskou Gigafactory v Německu
11:34Škoda Auto letos dodala již více než milion vozů
11:10Krugman: USA daleko za bodem, kdy finanční sektor začíná škodit
10:17Trump směr neukázal, s Powellem to může být podobné. Ráno je lehce negativní  
10:17Tchajwanský výrobce elektroniky Foxconn zvýšil čtvrtletní zisk o 23 pct
9:16Rozbřesk: Zamíří Německo do recese? Tento týden bude jasno
8:55Trump hrozí výrazným zvýšením cel, pokud nedojde k dohodě. Evropa míří do červeného  
8:52Inflace v Německu v říjnu zůstala na 0,9 procenta
8:48Spuštění streamovací služby Disney+ provázely potíže
8:30Donald Trump opět kritizoval EU, první fáze dohody s Čínou je prý blízko
5:55Aghion: Pád a vzestup Koreje jako lekce pro ostatní
12.11.2019
22:06Wall Street zakončila nerozhodně, Rockwell +10 %
18:04Co říká moudrost trhu o ropném vrcholu?

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00Wizz Air Holdings Plc (09/19 Q2)