Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Gazprom možná sníží dodávky plynu do Běloruska, Polsko jmenovalo nového šéfa URE...

Gazprom možná sníží dodávky plynu do Běloruska, Polsko jmenovalo nového šéfa URE...

2.8.2007 12:00
Autor: KBC/Patria

PGNiG (5 PLN, -1,21%): Gazprom (15 EUR, 0,33%) možná od pátku sníží dodávky plynu do Běloruska o 45 %
Gazprom (15 EUR, 0,33%) plánuje snížení dodávek zemního plynu do Běloruska o 45 %, a to od pátku 3. srpna od 10h moskevského času, aby to odpovídalo úrovni plateb obdržených od běloruské strany. Gazprom (15 EUR, 0,33%) poslal oficiální dopis řediteli Beltransgaz, ve kterém ho informuje o snížení dodávek zemního plynu spotřebitelům v Bělorusku kvůli neschopnosti státu za tyto dodávky platit. Ovlivnit by to mohlo i Polsko a Litvu, protože ty část dodávek dostávají právě přes plynovod v Bělorusku, který Gazprom (15 EUR, 0,33%) nekontroluje.
Náš názor: Neočekáváme výrazný vliv snížení dodávek zemního plynu do Polska. PGNiG (5 PLN, -1,21%) bude schopna nahradit dodávky vlastní produkcí, což prospěje maržím společnosti kvůli negativnímu rozdílu mezi cenou dovozu a realizovanou cenou. Poptávka po zemním plynu v Polsku je nyní na sezónním minimu, proto neočekáváme, že výpadek ovlivní rafinérie. 

PGNiG (5 PLN, -1,21%): Polsko jmenovalo nového šéfa URE
Polsky premiér Kaczynski jmenoval Adama Szafranskiho novým šéfem regulačního úřadu pro energetiku (URE). Ve funkci nahradí odstupujícího Leszka Juchniewicze, který byl jmenován ještě předchozí vládou. Vláda neuvedla žádný důvod pro jeho odvolání.
Náš názor: Bývalý ředitel Juchniewicz byl známý jako velký odpůrce zvyšování tarifů zemního plynu PGNiG (5 PLN, -1,21%), proto společnost nové jmenování vnímá pozitivně. PGNiG (5 PLN, -1,21%) může žádat o nové zvýšení tarifů v září, nicméně nejpravděpodobnější je, že sazby zůstanou až do konce roku beze změny. Zprávu hodnotíme pro společnost jako pozitivní. 

FHB (2 195 HUF, -0,32%) zveřejní výsledky za 2Q07 zítra
Čistý zisk za 2Q07 by měl dosáhnout 1 571 mil. HUF, kvartálně -9,5 % a meziročně -5,8 %. Očekávaný pokles lze přičíst na vrub pokračujícího tlaku na marže, rostoucí nákladové základně s ohledem na expanzi sítě a rozvoj komerčních bankovních aktivit. Další faktorem jsou vyšší požadavky na čisté rezervy po jejich uvolnění v prvním kvartálu. Existují určité známky toho, že čistému zisku pomůže nízká efektivní daňová sazba. S výhledem na klesající zisk i nadále doporučujeme “Prodat” akcie FHB (2 195 HUF, -0,32%), když banku považujeme za nadhodnocenou. Nicméně vláda chce stále banku privatizovat a prodat 50% podíl + 1 akcii strategickému investorovi, proto neočekáváme, že zveřejnění výsledků bude mít velký vliv na obchodování. Spekulace o odkupu podílů minorit po privatizace budou i nadále cenu akcií podporovat. 

Egis: Nekonsolidovaný čistý zisk za 3Q07/06 je 10,4 % pod konsensem
Egis reportoval za období 3Q07/06 konsolidovaný čistý zisk 2,76 mld. HUF (proti 1,22 mld. HUF ve 2Q07/06 a 4,37 mld. HUF ve 3Q06/05), což je 3,9 % pod konsensem trhu (zdroj portfolio.hu) a 21,5 % pod naším očekáváním 3,52 mld. HUF. Rozdíl proti konsensu je vyšší u nekonsolidovaného čistého zisku reportovaného za 3Q07/06, který se na trhu užívá více, a to i přes velký rozdíl v konsolidaci (17,2 % v tomto kvartálu) a který dosáhl 2,36 mld. HUF (1,56 mld. ve 2Q07/06 a 4,0 mld. HUF ve 3Q06/05), tj. 10,4 % pod konsensem trhu (zdroj portfolio.hu) a 23,3 % pod naším očekáváním 3,07 mld. HUF. Očekáváme negativní reakci trhu s ohledem na vyšší než očekávaný tlak na hrubou marži a marži EBIT, a to i přes lepší než očekávané tržby. Navíc se domníváme, že u celoročního konsensu se dočkáme určitého snížení, když konsolidovaný čistý zisk za prvních devět měsíců činí 5,65 mld. HUF, což je 65,7 % z celoročního konsensu Bloomberg ve výši 8,6 mld. HUF a 63,5 % z naší celoroční prognózy 8,9 mld. HUF. 

Krka reportovala čistý zisk za 1H07, který odpovídá očekáváním
Slovinský výrobce léků, společnost Krka, reportovala za 1H07 IFRS konsolidovaný čistý zisk 68,0 mil. EUR (meziročně +31,2 %), což je 1,9 % pod naším očekáváním 69,3 mil. EUR. K dispozici nebyl žádný kvartální konsensus. Konsolidovaný čistý zisk za první polovinu roku odpovídá naší celoroční prognóze, když tvoří 47,1 % z našeho celoročního odhadu 144,2 mil. EUR a 51,3 % z konsensu Bloomberg ve výši 139,5 mil. EUR. Krka zároveň zopakovala svoje celoroční projekce 750 mil. EUR na celkové tržby a čistý zisk 130 mil. EUR pro rok 2007, což je mírně pod naším očekáváním 780,3 mil. EUR a 144,2 mil. EUR. Očekáváme neutrální reakci trhu na zveřejnění těchto výsledků a doporučujeme koupit akcie Krka při oslabení.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
15.12.2017
12:53ČEZ vede exkluzivní jednání o prodeji bulharských aktiv
12:10BMW postaví u Sokolova testovací dráhu za 200 milionů eur
12:08Summers krotí optimismus: Jsme jen v přechodném ekonomickém opojení
11:46Evropa mírně ztrácí, pod tlakem H&M (-15 %)
11:27EIB poskytne fondu Inven Capital přes miliardu Kč na investice do inovací
10:52Dolar pouze drží pozice, schvalování daňové reformy míří do finále  
10:37Ztrácí Putinomika na síle?
10:24Čtyři byty z deseti letos kupují investoři, vyplývá ze studie EKOSPOL
9:15Rozbřesk: ECB dál mává holubičími křídly. Inflace pod cílem nejméně do 2020
8:15Trhy zřejmě v pátek zamíří níže. ČEZ může prodat elektrárnu Varna bulharskému kupci  
8:06Bulharsko schválilo prodej elektrárny Varna, kterou vlastní ČEZ
6:32Zapomeňte na bitcoin. Investoři do měn rádi českou nudu
14.12.2017
22:01Americké trhy bez výraznějších zpráv mírně ztrácely, Teva si připsala 10%
19:25Zdánlivě nerozbitná investiční teze od Morgan Stanley
18:45Světový trh s ropou bude v prvním pololetí v přebytku, říká IEA
17:59Summary: Prodej větrníků, nákup filmů a internetová neutralita
17:35Pražská burza rostla třetí den za sebou, PX +0,52 %
17:10Disney koupí aktiva Foxu za 66 miliard dolarů. Měl by se Netflix bát?
17:02Technická analýza: Týden bohatý na události rozhoupal trh s ropou
16:30ECB euru další zisky nepřinesla, zatímco dolar využil dobré zprávy z ekonomiky  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
14:30USA - Empire State Manufacturing index
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m