Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář analytika k výsledkům O2 CR za 3Q15 - Výsledky nad odhady, pozitivní výhled, odkup obnoven

Komentář analytika k výsledkům O2 CR za 3Q15 - Výsledky nad odhady, pozitivní výhled, odkup obnoven

19.10.2015 9:09
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

O2 CR reportovala solidní výsledky za 3. čtvrtletí, které překonaly odhady trhu. Tržby v meziročním srovnání stagnovaly. Nákladové úspory (nižší leasingové platby CETINu, absence manažerských a brandových poplatků) výrazně podpořily provozní úroveň. Provozní zisk EBITDA meziročně vzrostl o téměř 25 % na 2,69 mld. a o 7,6 % překonal medián odhadů trhu. Čistý zisk meziročně vzrostl o 40,7 % a o 6,4 % překonal odhady.

Výhled, dividenda, buy-back:

  • Společnost prezentovala i velmi slušný výhled na zbytek roku. Celoroční EBITDU očekává v rozmezí 9,9 - 10,2 mld. , tedy 2 - 5 % nad současné odhady trhu.
  • O2 plánuje dividendu v rozmezí 90 - 110 % čistého zisku (14 - 18Kč na akcii, 6 - 8% dividendový výnos).
  • Na začátku ledna 2016, O2 obnoví i svůj zpětný odkup akcií. V následujících 5ti letech plánuje odkoupit až 10 % svých akcií na což chce použít až 8 mld. , přičemž počítá s růstem zadlužení až na 1,5x ND/EBITDA.

Náš názor:

Celkově se O2 ČR v 3. kvartálu dařilo mnohem lépe, než trh očekával. Nákladové škrty podpořily provozní úroveň a silnou tvorbu hotovosti. Mimo to společnost obnoví i zpětný odkup svých akcií až do 10 % celé emise, což by znamenalo, že společnost plánuje vykoupit až 2/3 všech akcií na trhu. To na druhou stranu případně mohlo mít negativní dopad na zařazení titulu do MSCI. Za letošní rok společnost velmi pravděpodobně vyplatí slušnou dividendu ve výší 14 - 18 na akcii. Trh by dnes měl na výsledky reagovat pozitivně.


Čtěte více:

Výsledky O2 CR ve 3Q - zisk i tržby splnily očekávání, O2 CR plánuje další buyback
19.10.2015 8:07
Telekomunikační společnost O2 CR dnes ráno zveřejnila svoje výsledky p...
Čínské HDP zpomaluje překvapivě málo, máme mu věřit?
19.10.2015 9:10
Čínský drak dál zpomaluje. I když o něco méně, než trhy očekávaly (6,9...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.04.2019
22:04Sváteční aktivita na Wall Street
20:46„Temná“ zákoutí monetární politiky – tištění peněz a hypersupermegainflace
12:13Monopol některých technologických gigantů společnosti spíše prospívá, než aby škodil
8:16Nízké valuace finančního sektoru – příležitost nebo hodnotová past?
21.04.2019
16:23Shiller: Co by druhé Trumpovo vítězství přineslo akciím
8:49Víkendář: Spojené státy propadají nebezpečným falešným nadějím
20.04.2019
16:20Jak osvobodit alžírskou ekonomiku
8:42Víkendář: Nová slovenská prezidentka je „skutečnou populistkou“ a to je dobře
19.04.2019
15:42Nakonec možná budeme řešit, zda je monetární politika dost zelená
8:11Fed se intenzivně připravuje na další útlum, ECB je pozadu
18.04.2019
22:04Americké akcie takřka na historickém maximu
17:56Ministr spravedlnosti Kněžínek oznámil odchod, střídá ho Benešová
17:33Tohle je dobrá dlouhodobá investice...
17:27Solidní americké tržby podpořily dolar, euro potopily indexy aktivity
17:27Summary: Pokles příjmů Morgan Stanley a lepší výhled Schlumbergeru
16:32Jakub Brukner: Jak poznat, zda je akcie levná nebo drahá
15:31Státní dluh ve čtvrtletí stoupl o 109,6 miliardy 1,732 bilionu Kč
14:50Perly týdne: Těžce předražený Uber, optimističtí američtí milionáři a u nás bez diskuse o jádru
13:28WindEurope: Investice do větrné energie přesáhnou v Evropě v roce 2021 100 miliard eur
13:26AVAST: Očekáváme směr k dalším úspěchům (komentář analytika)  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data