Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář analytika k výsledkům O2 CR za 3Q15 - Výsledky nad odhady, pozitivní výhled, odkup obnoven

Komentář analytika k výsledkům O2 CR za 3Q15 - Výsledky nad odhady, pozitivní výhled, odkup obnoven

19.10.2015 9:09
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

O2 CR reportovala solidní výsledky za 3. čtvrtletí, které překonaly odhady trhu. Tržby v meziročním srovnání stagnovaly. Nákladové úspory (nižší leasingové platby CETINu, absence manažerských a brandových poplatků) výrazně podpořily provozní úroveň. Provozní zisk EBITDA meziročně vzrostl o téměř 25 % na 2,69 mld. a o 7,6 % překonal medián odhadů trhu. Čistý zisk meziročně vzrostl o 40,7 % a o 6,4 % překonal odhady.

Výhled, dividenda, buy-back:

  • Společnost prezentovala i velmi slušný výhled na zbytek roku. Celoroční EBITDU očekává v rozmezí 9,9 - 10,2 mld. , tedy 2 - 5 % nad současné odhady trhu.
  • O2 plánuje dividendu v rozmezí 90 - 110 % čistého zisku (14 - 18Kč na akcii, 6 - 8% dividendový výnos).
  • Na začátku ledna 2016, O2 obnoví i svůj zpětný odkup akcií. V následujících 5ti letech plánuje odkoupit až 10 % svých akcií na což chce použít až 8 mld. , přičemž počítá s růstem zadlužení až na 1,5x ND/EBITDA.

Náš názor:

Celkově se O2 ČR v 3. kvartálu dařilo mnohem lépe, než trh očekával. Nákladové škrty podpořily provozní úroveň a silnou tvorbu hotovosti. Mimo to společnost obnoví i zpětný odkup svých akcií až do 10 % celé emise, což by znamenalo, že společnost plánuje vykoupit až 2/3 všech akcií na trhu. To na druhou stranu případně mohlo mít negativní dopad na zařazení titulu do MSCI. Za letošní rok společnost velmi pravděpodobně vyplatí slušnou dividendu ve výší 14 - 18 na akcii. Trh by dnes měl na výsledky reagovat pozitivně.


Čtěte více:

Výsledky O2 CR ve 3Q - zisk i tržby splnily očekávání, O2 CR plánuje další buyback
19.10.2015 8:07
Telekomunikační společnost O2 CR dnes ráno zveřejnila svoje výsledky p...
Čínské HDP zpomaluje překvapivě málo, máme mu věřit?
19.10.2015 9:10
Čínský drak dál zpomaluje. I když o něco méně, než trhy očekávaly (6,9...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data