Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

05.09.2016 14:30
Autor: Redakce, Patria.cz

Akciový trader je v hlubokých problémech. Je mladý a na Wall Street pracuje pouze krátkou dobu. Nyní učinil špatnou sázku a v panické snaze o smazání ztrát ignoroval limity dané risk managementem. V jednom odpoledni pak prodělal 4,9 milionu dolarů.

Nešlo o skutečnou událost, která by ukončila kariéru jednoho člověka, ale pouze o simulaci, kterou vedl profesor Andrew Lo z MIT. Jejím cílem bylo zjistit, zda lze ty nejlepší tradery najít podle toho, jak se chovají v době, kdy na trzích vládne vysoká volatilita. Lo pracoval pro jednu z velkých investičních bank (nesdělil, o kterou konkrétně šlo) a jednu z jejích konferenčních místností přeměnil na tradingovou laboratoř, ve které se testů zúčastnilo celkem 57 akciových a dluhopisových traderů.

Velké finanční instituce už zpracovávají obrovský objem dat týkající se jejich zaměstnanců. Nyní se obracejí směrem dovnitř a zaměřují se na jejich největší nákladovou položku: zaměstnance. Firmy jako JPMorgan Chase a Bank of America diskutují s technologickými společnostmi o možnosti monitoringu emocí zaměstnanců. Tento monitoring by měl zvýšit efektivitu a zároveň omezovat rizika. Lo pracoval se senzory umístěnými na zápěstí, které snímaly puls a míru pocení. Tyto přístroje by mohly tradery varovat, že jejich emoce jsou příliš vypjaté. Stejně tak mohou být využity pro testování nových zaměstnanců a hledání těch, kteří jsou nejlépe schopni vypořádat se s tlakem a rizikem.

„Představte si, že by všichni tradeři nosili na zápěstí přístroj, který by sledoval jejich fyziologii a vy byste tak v každém okamžiku věděli, kdo panikaří,“ říká Lo. Manažeři rizika by tak mohli zjišťovat, u kterých traderů se hromadí problémy včetně neschválených obchodů. Ztráty z jednoho špatného obchodu přitom mohou dosahovat až 100 milionů dolarů. Na druhou stranu by podobné technologie znamenaly významný zásah do soukromí člověka. Erkin Adylov, který dříve pracoval jako analytik pro Goldman Sachs, říká, že již dnes jsou běžné například emoční analýzy telefonních hovorů zaměstnanců velkých investičních bank. Pokud se zaměstnanec během hovoru odchýlí od běžných norem, jde o známku toho, že si jeho práce zaslouží větší pozornosti nadřízených.

Dobrovolníci, které pro své testy získal Lo, měli obchodovat na komoditních, akciových a dluhopisových trzích. Byli mezi nimi junioři i dlouholetí zaměstnanci banky. Lo tvrdí, že ti nejlepší tradeři mají specifické reakce na vysokou volatilitu na trzích. To neznamená, že by neprožívali emoce. Spíše jde o „emoční atlety“, jejichž těla se rychle přizpůsobují stresujícím situacím a poté se zase rychle vracejí do klidu, takže jsou hned připraveni na další výzvu.

Ti, kteří si v testu vedli nejhůře, se naopak neustále vraceli ke svým chybám a jejich emoční aktivita zůstávala na vysokých úrovních i poté, co volatilita na trhu opět klesla. Lo říká, že pokud je emoční reakce příliš silná, lidé začínají být agresivní či naopak ustrašení. Jestliže jich je ale příliš málo, nemají dostatek motivace, aby se problému plně věnovali. Existuje tak optimální míra emocí, kterou se vyznačují veteráni na trzích. Ti ji získali i díky zkušenostem a tréninku. K podobným závěrům týkajících se optimální míry emocí dospěl i profesor managementu Brian Uzzi. A Lo věří, že v budoucnu bude právě oblast emocí u traderů pozorně sledovaná a každá banka se jejich analýze bude muset věnovat.

Autorem je Hugh Son.

Zdroj: Bloomberg


Čtěte více:

Víkendář - Spojené státy v čele samořídící revoluce, Evropa zaostává
03.09.2016 16:00
Kolem velkých automobilek se množí počet nově zakládaných společností...
Americkému průmyslu začínají přibývat objednávky
02.09.2016 16:13
Průmyslové objednávky v USA se za červenec zvedly o 1,9 procenta, což...
Wall Street uzavřela týden růstem navzdory slabším makrodatům
02.09.2016 22:00
Americké trhy v závěru týdne uzavřely s mírnými zisky, když investoři ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
04.05.2025
14:44Co dělat, když se dlouhodobé dluhopisy chovají jako akcie? Postřehy Fidelity
8:31Víkendář: Prudký růst ziskovosti evropských bank jako důsledek protiinflační politiky ECB
03.05.2025
14:37PIMCO: Přichází změna investičního paradigmatu, posun k novému ale bude trvat dlouho
8:21Víkendář: Podle nové studie hrála politika ECB při snižování inflace jen podružnou roli
02.05.2025
17:20Evropa směřuje k rovnováze, USA se budou letos (opět) spoléhat na spotřebitele?
16:48TikTok dostal v EU pokutu 530 milionů eur za nedostatky při ochraně dat
16:19S&P 500 stoupá a přesně po měsíci maže ztráty z cel  
16:16Reuters: ČNB pravděpodobně sníží úrokové sazby, ale zůstává opatrná
15:41Trh práce v zámoří dál podporuje akcie. Útlum zaměstnanosti se nekoná  
14:23Dubnový deficit rozpočtu se prohloubil, příjmová strana se ale lepší
13:53Morgan Stanley: Trh s humanoidními roboty dosáhne na 5 bilionů dolarů
13:50Výsledky ropných gigantů Chevronu a Exxonu: Zisky klesají, ale strategie zůstává
13:45LVMH propustí přes tisíc zaměstnanců. Důvodem jsou problémy na klíčových trzích
13:23Škoda Auto zvýšila v prvním čtvrtletí prodej o 8,2 procenta na 238.600 aut
13:06Perly týdne: Americké akcie za zenitem, Čína pod tlakem
12:44Prodej vozů Tesla ve Švédsku v dubnu klesl o 81 procent, propadá se i jinde
12:20Inflace v eurozóně si v dubnu udržela tempo růstu, tlačily ji nahoru zejména služby
12:16WOOD & Company, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s: Výroční zpráva za rok 2024
12:06Březnová nezaměstnanost v EU stagnovala na 5,8 %. Nejnižší byla v Česku
11:08Patria zvyšuje cílovou cenu Erste Bank, potvrzuje odolný výkon a nákladovou disciplínu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data