Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

05.09.2016 14:30
Autor: Redakce, Patria.cz

Akciový trader je v hlubokých problémech. Je mladý a na Wall Street pracuje pouze krátkou dobu. Nyní učinil špatnou sázku a v panické snaze o smazání ztrát ignoroval limity dané risk managementem. V jednom odpoledni pak prodělal 4,9 milionu dolarů.

Nešlo o skutečnou událost, která by ukončila kariéru jednoho člověka, ale pouze o simulaci, kterou vedl profesor Andrew Lo z MIT. Jejím cílem bylo zjistit, zda lze ty nejlepší tradery najít podle toho, jak se chovají v době, kdy na trzích vládne vysoká volatilita. Lo pracoval pro jednu z velkých investičních bank (nesdělil, o kterou konkrétně šlo) a jednu z jejích konferenčních místností přeměnil na tradingovou laboratoř, ve které se testů zúčastnilo celkem 57 akciových a dluhopisových traderů.

Velké finanční instituce už zpracovávají obrovský objem dat týkající se jejich zaměstnanců. Nyní se obracejí směrem dovnitř a zaměřují se na jejich největší nákladovou položku: zaměstnance. Firmy jako JPMorgan Chase a Bank of America diskutují s technologickými společnostmi o možnosti monitoringu emocí zaměstnanců. Tento monitoring by měl zvýšit efektivitu a zároveň omezovat rizika. Lo pracoval se senzory umístěnými na zápěstí, které snímaly puls a míru pocení. Tyto přístroje by mohly tradery varovat, že jejich emoce jsou příliš vypjaté. Stejně tak mohou být využity pro testování nových zaměstnanců a hledání těch, kteří jsou nejlépe schopni vypořádat se s tlakem a rizikem.

„Představte si, že by všichni tradeři nosili na zápěstí přístroj, který by sledoval jejich fyziologii a vy byste tak v každém okamžiku věděli, kdo panikaří,“ říká Lo. Manažeři rizika by tak mohli zjišťovat, u kterých traderů se hromadí problémy včetně neschválených obchodů. Ztráty z jednoho špatného obchodu přitom mohou dosahovat až 100 milionů dolarů. Na druhou stranu by podobné technologie znamenaly významný zásah do soukromí člověka. Erkin Adylov, který dříve pracoval jako analytik pro Goldman Sachs, říká, že již dnes jsou běžné například emoční analýzy telefonních hovorů zaměstnanců velkých investičních bank. Pokud se zaměstnanec během hovoru odchýlí od běžných norem, jde o známku toho, že si jeho práce zaslouží větší pozornosti nadřízených.

Dobrovolníci, které pro své testy získal Lo, měli obchodovat na komoditních, akciových a dluhopisových trzích. Byli mezi nimi junioři i dlouholetí zaměstnanci banky. Lo tvrdí, že ti nejlepší tradeři mají specifické reakce na vysokou volatilitu na trzích. To neznamená, že by neprožívali emoce. Spíše jde o „emoční atlety“, jejichž těla se rychle přizpůsobují stresujícím situacím a poté se zase rychle vracejí do klidu, takže jsou hned připraveni na další výzvu.

Ti, kteří si v testu vedli nejhůře, se naopak neustále vraceli ke svým chybám a jejich emoční aktivita zůstávala na vysokých úrovních i poté, co volatilita na trhu opět klesla. Lo říká, že pokud je emoční reakce příliš silná, lidé začínají být agresivní či naopak ustrašení. Jestliže jich je ale příliš málo, nemají dostatek motivace, aby se problému plně věnovali. Existuje tak optimální míra emocí, kterou se vyznačují veteráni na trzích. Ti ji získali i díky zkušenostem a tréninku. K podobným závěrům týkajících se optimální míry emocí dospěl i profesor managementu Brian Uzzi. A Lo věří, že v budoucnu bude právě oblast emocí u traderů pozorně sledovaná a každá banka se jejich analýze bude muset věnovat.

Autorem je Hugh Son.

Zdroj: Bloomberg


Čtěte více:

Víkendář - Spojené státy v čele samořídící revoluce, Evropa zaostává
03.09.2016 16:00
Kolem velkých automobilek se množí počet nově zakládaných společností...
Americkému průmyslu začínají přibývat objednávky
02.09.2016 16:13
Průmyslové objednávky v USA se za červenec zvedly o 1,9 procenta, což...
Wall Street uzavřela týden růstem navzdory slabším makrodatům
02.09.2016 22:00
Americké trhy v závěru týdne uzavřely s mírnými zisky, když investoři ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.05.2025
10:21Zpřesněný odhad HDP za první kvartál ukázal nejrychlejší růst ekonomiky za téměř 3 roky
9:09Rozbřesk: Trumpova cla: platí, neplatí a znovu platí
8:47Bessent: Obchodní rozhovory USA s Čínou váznou, měli by se zapojit prezidenti
8:46Odvolací soud obnovil Trumpova cla
8:44Ministerstvo financí navrhuje zrušit daňový strop 40 milionů, Trumpova cla znovu na scéně a futures jsou smíšené  
6:15Slavný index S&P 500 letos nestíhá. Má smysl začít kupovat akcie mimo USA?
29.05.2025
22:00Nvidia po výsledcích táhla trhy vzhůru  
18:23Nový inflačně - monetární režim a finanční síla obchodovaných firem
17:15Cena stříbra loni stoupla o 21 procent a v průměru rostla nejvíc za 13 let
16:48Ochlazení na akciovém trhu v USA  
16:43Bulharsko může vstoupit do eurozóny v roce 2026, EK má rozhodnout ve středu
16:27Ekonomika USA v prvním čtvrtletí podle zpřesněných údajů klesla o 0,2 procenta
15:56Braňo Soták: Vele-robustní sada čísel Nvidie ukazuje na investiční renesanci AI  
15:41Bloomberg: Favorit českých voleb bude usilovat o plné státní vlastnictví ČEZu
13:15Stáří jako byznys: Kdo by mohl na demografické krizi vydělat?
12:00Podíl investic na výdajích státu stagnuje, investice se musí zvýšit, myslí si prezident Hospodářské komory
11:34Čína vyzývá USA ke zrušení cel, Británie považuje rozhodnutí soudu za věc USA
11:04Akcie podpořilo soudní zrušení cel spolu s výsledky Nvidie  
9:08UNICAPITAL Invest VI a.s.: Oznámení o druhé výplatě úrokového výnosu
9:05Rozbřesk: Přijetí eura v Česku? Nejdříve v polovině třicátých let

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
9:00CZ - HDP, q/q
14:30USA - Výdaje na osobní spotřebu, m/m
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university