Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

05.09.2016 14:30
Autor: Redakce, Patria.cz

Akciový trader je v hlubokých problémech. Je mladý a na Wall Street pracuje pouze krátkou dobu. Nyní učinil špatnou sázku a v panické snaze o smazání ztrát ignoroval limity dané risk managementem. V jednom odpoledni pak prodělal 4,9 milionu dolarů.

Nešlo o skutečnou událost, která by ukončila kariéru jednoho člověka, ale pouze o simulaci, kterou vedl profesor Andrew Lo z MIT. Jejím cílem bylo zjistit, zda lze ty nejlepší tradery najít podle toho, jak se chovají v době, kdy na trzích vládne vysoká volatilita. Lo pracoval pro jednu z velkých investičních bank (nesdělil, o kterou konkrétně šlo) a jednu z jejích konferenčních místností přeměnil na tradingovou laboratoř, ve které se testů zúčastnilo celkem 57 akciových a dluhopisových traderů.

Velké finanční instituce už zpracovávají obrovský objem dat týkající se jejich zaměstnanců. Nyní se obracejí směrem dovnitř a zaměřují se na jejich největší nákladovou položku: zaměstnance. Firmy jako JPMorgan Chase a Bank of America diskutují s technologickými společnostmi o možnosti monitoringu emocí zaměstnanců. Tento monitoring by měl zvýšit efektivitu a zároveň omezovat rizika. Lo pracoval se senzory umístěnými na zápěstí, které snímaly puls a míru pocení. Tyto přístroje by mohly tradery varovat, že jejich emoce jsou příliš vypjaté. Stejně tak mohou být využity pro testování nových zaměstnanců a hledání těch, kteří jsou nejlépe schopni vypořádat se s tlakem a rizikem.

„Představte si, že by všichni tradeři nosili na zápěstí přístroj, který by sledoval jejich fyziologii a vy byste tak v každém okamžiku věděli, kdo panikaří,“ říká Lo. Manažeři rizika by tak mohli zjišťovat, u kterých traderů se hromadí problémy včetně neschválených obchodů. Ztráty z jednoho špatného obchodu přitom mohou dosahovat až 100 milionů dolarů. Na druhou stranu by podobné technologie znamenaly významný zásah do soukromí člověka. Erkin Adylov, který dříve pracoval jako analytik pro Goldman Sachs, říká, že již dnes jsou běžné například emoční analýzy telefonních hovorů zaměstnanců velkých investičních bank. Pokud se zaměstnanec během hovoru odchýlí od běžných norem, jde o známku toho, že si jeho práce zaslouží větší pozornosti nadřízených.

Dobrovolníci, které pro své testy získal Lo, měli obchodovat na komoditních, akciových a dluhopisových trzích. Byli mezi nimi junioři i dlouholetí zaměstnanci banky. Lo tvrdí, že ti nejlepší tradeři mají specifické reakce na vysokou volatilitu na trzích. To neznamená, že by neprožívali emoce. Spíše jde o „emoční atlety“, jejichž těla se rychle přizpůsobují stresujícím situacím a poté se zase rychle vracejí do klidu, takže jsou hned připraveni na další výzvu.

Ti, kteří si v testu vedli nejhůře, se naopak neustále vraceli ke svým chybám a jejich emoční aktivita zůstávala na vysokých úrovních i poté, co volatilita na trhu opět klesla. Lo říká, že pokud je emoční reakce příliš silná, lidé začínají být agresivní či naopak ustrašení. Jestliže jich je ale příliš málo, nemají dostatek motivace, aby se problému plně věnovali. Existuje tak optimální míra emocí, kterou se vyznačují veteráni na trzích. Ti ji získali i díky zkušenostem a tréninku. K podobným závěrům týkajících se optimální míry emocí dospěl i profesor managementu Brian Uzzi. A Lo věří, že v budoucnu bude právě oblast emocí u traderů pozorně sledovaná a každá banka se jejich analýze bude muset věnovat.

Autorem je Hugh Son.

Zdroj: Bloomberg


Čtěte více:

Víkendář - Spojené státy v čele samořídící revoluce, Evropa zaostává
03.09.2016 16:00
Kolem velkých automobilek se množí počet nově zakládaných společností...
Americkému průmyslu začínají přibývat objednávky
02.09.2016 16:13
Průmyslové objednávky v USA se za červenec zvedly o 1,9 procenta, což...
Wall Street uzavřela týden růstem navzdory slabším makrodatům
02.09.2016 22:00
Americké trhy v závěru týdne uzavřely s mírnými zisky, když investoři ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3M Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Truist Financial Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Electrolux AB (06/25 Q2)
7:00Husqvarna AB (06/25 Q2)
7:30Danske Bank A/S (06/25 Q2)
7:30Saab AB (06/25 Q2)
7:30Skanska AB (06/25 Q2)
7:45Boliden AB (06/25 Q2)
8:00Yara International ASA (06/25 Q2)
13:00American Express Co (06/25 Q2)
13:00Atlas Copco AB (06/25 Q2)
13:00Schlumberger NV (06/25 Q2)
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university