Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

Nová tradingová strategie investičních bank: Hledání emocionálních supermanů

05.09.2016 14:30
Autor: Redakce, Patria.cz

Akciový trader je v hlubokých problémech. Je mladý a na Wall Street pracuje pouze krátkou dobu. Nyní učinil špatnou sázku a v panické snaze o smazání ztrát ignoroval limity dané risk managementem. V jednom odpoledni pak prodělal 4,9 milionu dolarů.

Nešlo o skutečnou událost, která by ukončila kariéru jednoho člověka, ale pouze o simulaci, kterou vedl profesor Andrew Lo z MIT. Jejím cílem bylo zjistit, zda lze ty nejlepší tradery najít podle toho, jak se chovají v době, kdy na trzích vládne vysoká volatilita. Lo pracoval pro jednu z velkých investičních bank (nesdělil, o kterou konkrétně šlo) a jednu z jejích konferenčních místností přeměnil na tradingovou laboratoř, ve které se testů zúčastnilo celkem 57 akciových a dluhopisových traderů.

Velké finanční instituce už zpracovávají obrovský objem dat týkající se jejich zaměstnanců. Nyní se obracejí směrem dovnitř a zaměřují se na jejich největší nákladovou položku: zaměstnance. Firmy jako JPMorgan Chase a Bank of America diskutují s technologickými společnostmi o možnosti monitoringu emocí zaměstnanců. Tento monitoring by měl zvýšit efektivitu a zároveň omezovat rizika. Lo pracoval se senzory umístěnými na zápěstí, které snímaly puls a míru pocení. Tyto přístroje by mohly tradery varovat, že jejich emoce jsou příliš vypjaté. Stejně tak mohou být využity pro testování nových zaměstnanců a hledání těch, kteří jsou nejlépe schopni vypořádat se s tlakem a rizikem.

„Představte si, že by všichni tradeři nosili na zápěstí přístroj, který by sledoval jejich fyziologii a vy byste tak v každém okamžiku věděli, kdo panikaří,“ říká Lo. Manažeři rizika by tak mohli zjišťovat, u kterých traderů se hromadí problémy včetně neschválených obchodů. Ztráty z jednoho špatného obchodu přitom mohou dosahovat až 100 milionů dolarů. Na druhou stranu by podobné technologie znamenaly významný zásah do soukromí člověka. Erkin Adylov, který dříve pracoval jako analytik pro Goldman Sachs, říká, že již dnes jsou běžné například emoční analýzy telefonních hovorů zaměstnanců velkých investičních bank. Pokud se zaměstnanec během hovoru odchýlí od běžných norem, jde o známku toho, že si jeho práce zaslouží větší pozornosti nadřízených.

Dobrovolníci, které pro své testy získal Lo, měli obchodovat na komoditních, akciových a dluhopisových trzích. Byli mezi nimi junioři i dlouholetí zaměstnanci banky. Lo tvrdí, že ti nejlepší tradeři mají specifické reakce na vysokou volatilitu na trzích. To neznamená, že by neprožívali emoce. Spíše jde o „emoční atlety“, jejichž těla se rychle přizpůsobují stresujícím situacím a poté se zase rychle vracejí do klidu, takže jsou hned připraveni na další výzvu.

Ti, kteří si v testu vedli nejhůře, se naopak neustále vraceli ke svým chybám a jejich emoční aktivita zůstávala na vysokých úrovních i poté, co volatilita na trhu opět klesla. Lo říká, že pokud je emoční reakce příliš silná, lidé začínají být agresivní či naopak ustrašení. Jestliže jich je ale příliš málo, nemají dostatek motivace, aby se problému plně věnovali. Existuje tak optimální míra emocí, kterou se vyznačují veteráni na trzích. Ti ji získali i díky zkušenostem a tréninku. K podobným závěrům týkajících se optimální míry emocí dospěl i profesor managementu Brian Uzzi. A Lo věří, že v budoucnu bude právě oblast emocí u traderů pozorně sledovaná a každá banka se jejich analýze bude muset věnovat.

Autorem je Hugh Son.

Zdroj: Bloomberg


Čtěte více:

Víkendář - Spojené státy v čele samořídící revoluce, Evropa zaostává
03.09.2016 16:00
Kolem velkých automobilek se množí počet nově zakládaných společností...
Americkému průmyslu začínají přibývat objednávky
02.09.2016 16:13
Průmyslové objednávky v USA se za červenec zvedly o 1,9 procenta, což...
Wall Street uzavřela týden růstem navzdory slabším makrodatům
02.09.2016 22:00
Americké trhy v závěru týdne uzavřely s mírnými zisky, když investoři ...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
22.11.2019
11:00Tesla představila svůj první pickup, při prezentaci se rozbil
10:48Nové zprávy vyvolávají více pochybností než nadšení, trhy ze současného módu nevytrhnou  
10:24Lagarde: Akomodativní politika byla a je klíčovým pohonem domácí poptávky
9:44ČEZ, a. s. – ČEZ stanovil cenu emise dluhopisů
9:15Média: Do PPF přišel manažer, který má mít na starosti převzetí skupiny CETV
9:06Rozbřesk: Anatomie strachu z krachu americko-čínských jednání
8:54Německo se vyhnulo recesi, Čína se chce s USA domluvit  
8:39Německo se těsně vyhnulo recesi, potvrdili statistici
8:21Chceme dohodu s USA, zároveň jsme ale připraveni k odvetě, řekl čínský prezident
5:47David Zahn: Změny v politice, na které by si investoři měli dát pozor
21.11.2019
22:01Obchodní válka nebere konce
17:29Série letošních pozoruhodných IPO asi skončí gigantickým paradoxem
17:21Exxon kvůli investicím chystá prodej větší části majetku
17:15Nejistota na trzích zatím nevede k úprku do bezpečí  
16:10Labouristé představili "nejradikálnější" volební program, zestátnit chtějí telekomunikace, železnice, vodu a poštu
14:18Evropské technologie jsou pro investory z USA a Asie novým přístavem
14:18EUC a.s. - zahájení výplaty pátého úrokového výnosu dluhopisu EUC VAR/22, ISIN CZ0003517724
14:03OPEC+ zřejmě prodlouží snížení těžby do června
12:21Stratég Morgan Stanley: První fáze čínsko-americké dohody bude, tím to možná skončí
12:10OECD: Růst české ekonomiky v příštím roce zpomalí, horší je i globální výhled

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
8:00DE - HDP, q/q
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university