Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Akcie se stovkami procent zisků za posledních 12 měsíců

Akcie se stovkami procent zisků za posledních 12 měsíců

17.3.2017 11:59

Prudké pohyby cen akcií můžeme vnímat několika způsoby. Pokud například nějaký titul vystoupal prudce nahoru, můžeme k tomu přistupovat tak, že jde o irelevantní informaci. Protože pokud se změnilo něco důležitého, rychlejší investoři, kteří byli zrovna „poblíž“, už to v ceně akcie svými nákupy odrazili. Jsou tu ale i zastánci honění trendů, kteří nevěří v nějaké velmi rychlé úpravy cen na novou „správnou“ úroveň a domnívají se, že jízda na trendech může vydělávat peníze. V podstatě přímo proti nim pak stojí kmen kontrariánů, který věří v přestřelování cen. Tedy v to, že pokud se něco hodně hýbe nějakým směrem, obvykle jde o pohyb přehnaný, který bude po čase korigovat. Je tudíž třeba sázet proti trendu, ne na něj.

Studií snažících se podobná dilemata vyřešit je dlouhá řada a asi nepřekvapí, že jejich závěry nejsou zrovna jednoznačné. Liší se v závislosti na tom, jaké časové období je zkoumáno, na jaké odvětví, trh, či akcie se zaměřují a tak dále. Nechám proto na čtenáři, jak bude interpretovat dnešní postřeh, který se týká prudce posilujících akcií na americkém trhu. Investor Dan Caplinger na stránkách Fool.com vyzdvihuje mimořádnou návratnost, kterou za posledních dvanáct měsíců dosáhly akcie Gol Intelligent Airlines, GW Pharmaceuticals a Cliffs Natural Resources.  

Gol je brazilskou leteckou společností a ještě před rokem si nevedl tak dobře, jako jeho známé americké protějšky. Důvodem byly zejména problémy, kterým čelila a do značné míry stále čelí brazilská ekonomika. Nicméně posledních 12 měsíců přineslo tomuto titulu výjimečnou rally. Přispěl k tomu jak makro vývoj v domovské zemi, tak program snižování nákladů a zefektivnění kapacit. Akcie GW Pharmaceuticals si za posledních 12 měsíců připsaly asi 220 % a patří do skupiny poslední dobou hodně populárních a intenzivně diskutovaných marihuanových akcií. 

Želízko v ohni

Tématu marihuanových investic jsem se zde i já věnoval před několika týdny a proto přejdu k trochu detailnějšímu pohledu na poslední zmiňovanou společnost: Cliffs Natural Resources. CNR si za posledních 12 měsíců připsal asi 300 % a ještě před několika týdny se návratnost pohybovala blízko 400 %:

a

Zdroj: FT

Z grafu je vedle výjimečné rally těchto akcií patrná i jejich značná volatilita (beta se nachází kolem hodnoty 1,8), takže určitě nejde sousto pro investory s vysokou averzí k riziku. CNR je těžební společností a zaměřuje se na železnou rudu. Jejími zákazníky jsou ocelárny v USA a společnost tak byla pod značným tlakem v době, kdy na komoditní trhy dorazili medvědi. Živou vodou pro její akcie bylo následně oživení trhu komodit, které přišlo v minulém roce. A v neposlední řadě i očekávání spojené s investicemi do infrastruktury, o kterých tak zaníceně hovoří nový americký prezident a jeho vláda. 

Z mého pohledu je tedy nyní CNR zejména indikátorem toho, jak moc trhy věří v realističnost plánů nové americké administrativy. Z tohoto pohledu je zajímavá korekce akcie této společnosti, ke které došlo v posledních týdnech. Analytický konsenzus na FT zatím nijak utržený ze řetězu není – letos by podle něj mělo dojít k určitému zvýšení tržeb, ale příští rok by měl nastat opětovný pokles a celkově by se tržby neměly ani zdaleka dostat na rekordní úrovně roku 2013. 

Pokud by byl rok 2016 dobrým vodítkem pro pohled na fundament firmy, tak nemá problémy s generování volného cash flow (provozní tok hotovosti převýšil 300 milionů dolarů a investice dosáhly asi 80 milionů dolarů). Nicméně rozvaha společnosti je značně zadlužená a je dobře, že volné zdroje firma směřuje na snižování dluhu a nesnaží se budit dojem, že má na dividendy. PE založené na ziscích posledních 12 měsíců je na hodnotě 10 a je z něj tedy zřejmé, že investoři jsou si zatím stále vědomi toho, že jde o rizikovou společnost, u které se nehraje o nějaký raketový růst, ale spíše o jednotky procentních bodů růstu. 

 

Čtěte více:

Berkshire Hathaway Chvojkovice - Brod
7.3.2017 18:16
Investor John Maxfield poukazuje na to, že na začátku každé výroční zp...
Co to znamená investovat do GE
8.3.2017 15:23
Výhody a nevýhody velkých konglomerátů jsou už minimálně desetiletí př...
Je lepší těžit komodity, nebo prodávat luxusní kabelky?
9.3.2017 19:12
Oživení komoditních trhů sebou v minulém roce zvedlo i ceny akcií těže...
Kandidát na nejlepší obchod na světě
15.3.2017 13:03
Tradiční kamenné a plechové obchody jsou pod těžkým tlakem konkurence ...
Bude se v budoucnu ještě nosit oblek? A dokáže Hugo Boss to, co Adidas?
16.3.2017 14:49
Možná se mýlím, ale zdá se mi, že probíhá trend postupného uvolňování ...

Váš názor
  • 100vky% zisku
    17.3.2017 13:15

    dobry den, prosim o clanek "akcie se stovkami % zisku v PRISTICH 12ti mesicich". Dekuji.
    blic
Aktuální komentáře
21.9.2017
15:44Pondělní countdown se blíží. Projde nabídka na převzetí Pegasu?
14:50Technická analýza: Krátkodobé vlivy přírodních živlů přestávají ovlivňovat cenu ropy
14:26Nvidia už nebude jediným dodavatelem čipů Tesle. Nevadí, říkají analytici (+komentář Patria Finance)
14:01Inovace nejsou bez potíží: Nové Apple Watch mají problém s wi-fi i výdrží baterie
13:43Jan Bureš: Německu i akciím prospěje pravá vláda. Koruně zahrozí velká koalice?
11:43Fed poslal vzhůru dolar. Středoevropským měnám ale jestřábí tón škodí  
11:18Diskutujte s analytiky a makléři Patrie: 25. září v pražské kavárně ČSOB Inspirace
10:48Stane se z Evropy globální ekonomická kotva, kterou byly po celá desetiletí USA?
9:13Rozbřesk: Růst amerických úrokových sazeb konečně probudil dolar
9:04Google koupil tým výrobce telefonů HTC za 1,1 miliardy dolarů
8:59Trhy po Fedu dnes zřejmě otevřou výš. A co Praha?  
8:50Japonská centrální banka na rozdíl od Fedu nic nemění. Asijské akcie smíšené, jen klesá  
7:12Nuda versus populismus. Němci asi znovu zvolí Merkelovou
20.9.2017
22:03Wall Street po zasedání Fedu skončila nerozhodně
22:00Jestřábí Fed spustil kvantitativní utahování a chystá po Mikuláši růst úroků
17:53Tvrdá růstová past a investiční sebeklam
17:46Reuters: Banka Unicredit chce převzít Commerzbank
17:23Jak na investování? Startuje série webinářů Patria Finance pod vedením Ondřeje Tollingera
17:15Blíží se kvantitativní utahování. Dolar před Fedem vyčkává  
17:12Pražská burza klesla potřetí za sebou, pod tlakem finanční tituly kromě Erste

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
JP - Jednání BoJ, základní sazba
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.