Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Akcie se stovkami procent zisků za posledních 12 měsíců

Akcie se stovkami procent zisků za posledních 12 měsíců

17.03.2017 11:59

Prudké pohyby cen akcií můžeme vnímat několika způsoby. Pokud například nějaký titul vystoupal prudce nahoru, můžeme k tomu přistupovat tak, že jde o irelevantní informaci. Protože pokud se změnilo něco důležitého, rychlejší investoři, kteří byli zrovna „poblíž“, už to v ceně akcie svými nákupy odrazili. Jsou tu ale i zastánci honění trendů, kteří nevěří v nějaké velmi rychlé úpravy cen na novou „správnou“ úroveň a domnívají se, že jízda na trendech může vydělávat peníze. V podstatě přímo proti nim pak stojí kmen kontrariánů, který věří v přestřelování cen. Tedy v to, že pokud se něco hodně hýbe nějakým směrem, obvykle jde o pohyb přehnaný, který bude po čase korigovat. Je tudíž třeba sázet proti trendu, ne na něj.

Studií snažících se podobná dilemata vyřešit je dlouhá řada a asi nepřekvapí, že jejich závěry nejsou zrovna jednoznačné. Liší se v závislosti na tom, jaké časové období je zkoumáno, na jaké odvětví, trh, či akcie se zaměřují a tak dále. Nechám proto na čtenáři, jak bude interpretovat dnešní postřeh, který se týká prudce posilujících akcií na americkém trhu. Investor Dan Caplinger na stránkách Fool.com vyzdvihuje mimořádnou návratnost, kterou za posledních dvanáct měsíců dosáhly akcie Gol Intelligent Airlines, GW Pharmaceuticals a Cliffs Natural Resources.  

Gol je brazilskou leteckou společností a ještě před rokem si nevedl tak dobře, jako jeho známé americké protějšky. Důvodem byly zejména problémy, kterým čelila a do značné míry stále čelí brazilská ekonomika. Nicméně posledních 12 měsíců přineslo tomuto titulu výjimečnou rally. Přispěl k tomu jak makro vývoj v domovské zemi, tak program snižování nákladů a zefektivnění kapacit. Akcie GW Pharmaceuticals si za posledních 12 měsíců připsaly asi 220 % a patří do skupiny poslední dobou hodně populárních a intenzivně diskutovaných marihuanových akcií. 

Želízko v ohni

Tématu marihuanových investic jsem se zde i já věnoval před několika týdny a proto přejdu k trochu detailnějšímu pohledu na poslední zmiňovanou společnost: Cliffs Natural Resources. CNR si za posledních 12 měsíců připsal asi 300 % a ještě před několika týdny se návratnost pohybovala blízko 400 %:

a

Zdroj: FT

Z grafu je vedle výjimečné rally těchto akcií patrná i jejich značná volatilita (beta se nachází kolem hodnoty 1,8), takže určitě nejde sousto pro investory s vysokou averzí k riziku. CNR je těžební společností a zaměřuje se na železnou rudu. Jejími zákazníky jsou ocelárny v USA a společnost tak byla pod značným tlakem v době, kdy na komoditní trhy dorazili medvědi. Živou vodou pro její akcie bylo následně oživení trhu komodit, které přišlo v minulém roce. A v neposlední řadě i očekávání spojené s investicemi do infrastruktury, o kterých tak zaníceně hovoří nový americký prezident a jeho vláda. 

Z mého pohledu je tedy nyní CNR zejména indikátorem toho, jak moc trhy věří v realističnost plánů nové americké administrativy. Z tohoto pohledu je zajímavá korekce akcie této společnosti, ke které došlo v posledních týdnech. Analytický konsenzus na FT zatím nijak utržený ze řetězu není – letos by podle něj mělo dojít k určitému zvýšení tržeb, ale příští rok by měl nastat opětovný pokles a celkově by se tržby neměly ani zdaleka dostat na rekordní úrovně roku 2013. 

Pokud by byl rok 2016 dobrým vodítkem pro pohled na fundament firmy, tak nemá problémy s generování volného cash flow (provozní tok hotovosti převýšil 300 milionů dolarů a investice dosáhly asi 80 milionů dolarů). Nicméně rozvaha společnosti je značně zadlužená a je dobře, že volné zdroje firma směřuje na snižování dluhu a nesnaží se budit dojem, že má na dividendy. PE založené na ziscích posledních 12 měsíců je na hodnotě 10 a je z něj tedy zřejmé, že investoři jsou si zatím stále vědomi toho, že jde o rizikovou společnost, u které se nehraje o nějaký raketový růst, ale spíše o jednotky procentních bodů růstu. 

 

Čtěte více:

Berkshire Hathaway Chvojkovice - Brod
07.03.2017 18:16
Investor John Maxfield poukazuje na to, že na začátku každé výroční zp...
Co to znamená investovat do GE
08.03.2017 15:23
Výhody a nevýhody velkých konglomerátů jsou už minimálně desetiletí př...
Je lepší těžit komodity, nebo prodávat luxusní kabelky?
09.03.2017 19:12
Oživení komoditních trhů sebou v minulém roce zvedlo i ceny akcií těže...
Kandidát na nejlepší obchod na světě
15.03.2017 13:03
Tradiční kamenné a plechové obchody jsou pod těžkým tlakem konkurence ...
Bude se v budoucnu ještě nosit oblek? A dokáže Hugo Boss to, co Adidas?
16.03.2017 14:49
Možná se mýlím, ale zdá se mi, že probíhá trend postupného uvolňování ...

Váš názor
  • 100vky% zisku
    17.03.2017 13:15

    dobry den, prosim o clanek "akcie se stovkami % zisku v PRISTICH 12ti mesicich". Dekuji.
    blic
Aktuální komentáře
30.11.2021
13:17Zatčení krále kasin v Macau může otřást tímto centrem hazardu
12:50Britský antimonopolní úřad nařídil majiteli facebooku prodat platformu Giphy
12:31Ukazatel strachu na Wall Street naznačuje blížící se konec výprodejů akcií. Nakupujte, ale opatrně, radí stratég
11:52Méně účinné vakcíny. Trhy znovu v sevření obav z omikronu  
11:41Inflace v eurozóně vystoupila na 4,9 %, je nejvýše od vzniku eura
11:31Už dnes v 18:00: Udržitelné investice – trend, který znamená příležitost. Účast zdarma ještě stíháte
10:53Slabé výsledky CD Projektu za třetí kvartál překonaly i ty nejpesimističtější odhady trhu. Akcie klesají o 8 procent
10:44Dolar bude dlouhodobě slábnout pod vahou kryptoměn a digitálních měn centrálních bank, míní expert
9:55Petr Dufek: Česká ekonomika si ve třetím čtvrtletí připsala 1,5 procenta, v podstatě jen díky domácí poptávce
9:09Rozbřesk: Pandemie sráží vyhlídky tuzemských firem. Rozjedou Powell & spol. jestřábí show?
8:54Obavy z omikronu posouvají akciové futures opět do záporu. Akcionář Monety nesouhlasí s návrhem na spojení s Air Bank  
8:52Stávající vakcíny budou proti omikronu méně účinné, vývoj nové je na měsíce, řekl šéf Moderny
8:29Petrus Advisers je stále proti návrhu PPF na spojení Monety s Air Bank
6:05Čtyři scénáře vlivu omikronu na globální ekonomiku podle Goldman Sachs
29.11.2021
22:34Stabilizace Wall Street v úvodu týdne  
18:09Akcie jako zajištění proti inflaci: Velké společnosti, růst a hodnota
17:16EU plánuje vlastní verzi Hedvábné stezky. Do světové infrastruktury chce mobilizovat investici 300 miliard eur
17:09Pondělí ve znamení korekce pátku, svezly se akcie i koruna  
17:06FX strategie: Jestřábí rétorika Fedu ohýbá eurodolar ještě níže, pod tlakem silného dolaru je i česká koruna  
16:12Šéf Twitteru Jack Dorsey odstoupí. Akcie vyletěly nahoru

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
easyJet PLC (09/21 Q4, Bef-mkt)
GLOBALFOUNDRIES Inc (09/21 Q3, Aft-mkt)
Hewlett Packard Enterprise Co (10/21 Q4, Aft-mkt)
salesforce.com Inc (10/21 Q3, Aft-mkt)
2:00Čína - PMI v průmyslu
2:00Čína - PMI ve službách
7:00Volvo Car AB (09/21 Q3)
9:00CZ - HDP, q/q
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Conference Board