Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Co s boomem v bydlení? Rizika nevidí jen v Česku

Co s boomem v bydlení? Rizika nevidí jen v Česku

23.06.2017 15:14
Autor: Redakce, Patria.cz

Zadlužení domácností ve střední a východní Evropě je stále nízké a ke spirále na trhu s bydlením má velká část tohoto regionu pořád daleko. Regulátoři v tuzemsku i na Slovensku už ale bankám přistřihují křídla. A další je mohou následovat, napsala agentura Bloomberg.

„Zkušenosti s globální finanční krizí z roku 2008 vedly k tomu, že všechny centrální banky věnují trhu s bydlením více pozornosti,“ říká zakladatelka londýnské poradenské společnosti ADA Raffaella Tenconiová. „Zotavování cen bydlení bude pravděpodobně pokračovat - v podstatě se tomu nedá vyhnout, pokud se situace na pracovním trhu bude dále zlepšovat a úrokové sazby zůstanou na velmi nízké úrovni,“ podotýká.

hypo

V tuzemsku, kde je nejnižší nezaměstnanost v EU a úrokové sazby na technické nule (0,05 procenta), se ceny bydlení zvýšily v posledních třech měsících loňského roku o více než desetinu.

Česká národní banka má za to, že vývoj na realitním trhu by pro stabilitu finančního sektoru mohl znamenat nebezpečí, a minulý týden zvýšila sazbu takzvané proticyklické kapitálové rezervy pro poskytovatele úvěrů na dvojnásobné 1 procento od července 2018. „Hlavním rizikem je pokračování roztáčení spirály mezi cenami nemovitostí a úvěry na jejich pořízení,“ uvedla přitom.

„Česká republika je zřejmě jedničkou v nárůstu cen, které táhnou především nízké domácí sazby a nedostatek možností alternativních investic pro rezidenty,“ řekl podle Bloombergu analytik Simon Quijano-Evans z Legal & General Investment Management v Londýně.

Jak jsou na tom v regionu?

Poptávka po bydlení v Polsku stoupla v letošním prvním čtvrtletí na nový rekord. A centrální banka v Maďarsku tvrdí, že i když ceny nemovitostí nevykazují znaky přehřívání, ceny v Budapešti stojí za to sledovat.

Podobně jako čeští regulátoři postupuje Slovensko, kde ceny rezidenčního bydlení rostou nejrychleji od doby před globální finanční krizí a rizika pro finanční stabilitu se zdají být větší, říká ekonom Liam Carson ze společnosti Capital Economics. OECD tento týden zemi varovala, že by měla zvážit další opatření na zpřísnění úvěrování a postupně stáhnout některé dotace, aby nevznikla bublina na realitním trhu. Na možná slabá místa upozornila Slovensko a Estonsko už loni na podzim Evropská rada pro systémové riziko. 

Půjde někdo z kola ven?

Tím, že se centrální banky rozhodují pro makroprudenční nástroje, jako jsou kapitálové požadavky nebo poměry velikost úvěru k hodnotě nemovitosti a zadlužení klienta k jeho příjmu, se k hypotékám mohou obtížněji dostat mladší lidé, jak bylo patrné i na Západě, tvrdí někteří.

„Kombinace velmi nízkých sazeb a přísnějších poměrů úvěru k hodnotě (LTV) má asymetrický dopad na společnost,“ říká ekonom Erste Bank ve Vídni Juraj Kotian. Výsledkem může být to, že „potrestáni“ budou především lidé výdělečně činní, avšak s nižšími příjmy, a mladí vypůjčitelé. Hypotéky pro ně mohou přestat být dostupné zcela.

Hypotéky ve většině regionu nicméně pořád tvoří méně 30 procent hrubého domácího produktu a zůstávají pod průměrem za celou EU. Velikost hypotečních úvěrů ve vztahu k HDP ukazuje následující graf:

hypo2 

Na některých západoevropských trzích přitom panuje situace zcela odlišná. V Londýně před vystoupením země z Evropské unie ceny klesají a na skandinávském trhu s bydlením dochází k ochlazení.

Oproti tomu Dánové prodávají a kupují nemovitosti nejrychlejším tempem od roku 2006. Podle dánské rady pro systémové riziko stojí za tímto vývojem historicky nízké úrokové sazby spíše než spekulanti. Ceny bydlení jsou stále 5 procent pod maximy z roku 2007. Byty jsou ale v průměru o 11 procent nad rekordní úrovní, kam se dostaly krátce před splasknutím realitní bubliny před deseti lety. Vláda v Kodani už pravidla pro poskytování hypotečních úvěrů začala sešněrovávat. A podle regulátora by měla učinit ještě víc.

 
 
 
 
 
 

Čtěte více:

ČNB: Finanční sektor je nadále odolný, rizikem jsou hypotéky
13.06.2017 10:08
Odolnost finančního sektoru v ČR zůstává stabilní a zachovává si vysok...
Rozbřesk: ČNB si dál láme hlavu s realitním trhem…
14.06.2017 9:13
Česká národní banka považuje české nemovitosti za mírně nadhodnocené, ...
Mora: Rychle sílící koruna může oddálit růst sazeb. Co ČNB a hypotéky?
20.06.2017 13:16
Česká národní banka by mohla odsunout zvýšení úrokových sazeb až za ...
Rusnok: Spekulanti se zřejmě stali investory. Co to znamená pro sazby ČNB?
21.06.2017 9:35
Současné posilování koruny, pokud bude dále pokračovat, může být důvod...
Developer Korec: Hypoteční trh opět poroste, také díky ČNB
21.06.2017 10:07
Průměrná úroková sazba hypoték v květnu stoupla na 2,03 procenta z du...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.03.2024
17:24Jaký by „měl být“ poměr cen akcií k objemu peněz?
17:03Spolupráce Applu a Alphabetu dnes nastartovala zájem o technologie  
16:02Gerber: Situace v Tesle by se mohla změnit k lepšímu…
14:50Ceny starších bytů v Praze, Brně a Ostravě vzrostly, dorovnávají loňsky pokles
13:50Týdenní výhled: Jak moc změní Fed projekci sazeb na letošek?  
12:37Než otevře Wall Street: Alphabet, Nvidia, PepsiCo  
12:15Týden začíná opatrně pro akcie i dluhopisy. O slovo si řekla AI, ale pozornost míří k sazbám  
12:09Eurostat: Míra inflace v EU v únoru zvolnila na 2,8 procenta, česká klesla pod unijní průměr
11:32Komerční banka, a. s.: Znovuzvolení členky Představenstva KB
10:56Růst maloobchodu a průmyslu v Číně na začátku roku překonaly odhady analytiků
10:26Zájem o akcie Redditu před vstupem na burzu pětkrát převyšuje nabídku
10:08ČEZ, a.s.: Doplnění výroční finanční zprávy 2022
10:06ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
9:58ČSÚ: Ceny průmyslových a zemědělských výrobců v únoru meziročně opět klesly
9:31Zdroje Bloomberg: Apple vyjednává o zabudování umělé inteligence od Gemini do iPhonu
9:13Rozbřesk: Březnové rozhodnutí ČNB - zvítězí snížení sazeb o 50bps?
8:56Trhy zamíří v úvodu týdne vlažně vzhůru. Vláda dle Síkely rozhodne nejméně o dvou jaderných blocích, volby v Rusku vyhrál Putin  
8:55Nynější vláda rozhodne o nejméně dvou nových jaderných blocích, je přesvědčen ministr Síkela
8:50Putin získal celkem 87,28%, EU nikdy neuzná výsledky voleb na okupovaných územích Ukrajiny
6:36Investoři do amerických akcií ignorují riziko stagflace, říká stratég BofA

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
JP - Jednání BoJ, základní sazba
11:00DE - Index očekávání ZEW
13:30USA - Počet stavebních povolení