Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články

Interfax: S&P ratings agency downgrades Hungarian sovereign debt to 'BBB+' from 'A-', outlook negative

15.06.2006 15:50
Autor: 

BUDAPEST. JUNE 15. INTERFAX CENTRAL EUROPE - Credit rating agency Standard & Poor's (S&P) Thursday lowered Hungary's long-term sovereign credit ratings to 'BBB+' from 'A-' with a negative outlook on continued deterioration of Hungary's public finances and warned it may be lowered further if the budget deficit and government debt continues to grow.

"The downgrade reflects the continued deterioration of Hungary's public finances, as evidenced by very high general government deficits and quickly rising government debt figures ... The ratings on Hungary could be lowered further if government debt levels continue to rise as rapidly as at present," said S&P credit analyst Kai Stukenbrock in a statement.

The downgrade comes just a few days after Hungary's government announced a wide range of fiscal measures to drastically cut the budget deficit over the next two years. However, the package has been criticized by analysts for its reliance on higher tax revenues, which they said could impede economic growth, and the lack of meaningful structural reforms on the expenditure side.

S&P affirmed Hungary's 'A-2' short-term ratings. The outlook was deemed negative due to the lack of structural reform measures to rein in government spending.

Stukenbrock, however, noted that "the negative outlook could revert to stable if additional far-reaching structural measures were implemented that ensured the sustainable reversal of the upward trend in the government debt ratio."

S&P said that it downgraded Hungary because recent budget reform measures introduced by the government are outweighed by the growing budget deficit and government debt, which S&P said pose a threat to economic stability.

"Although the envisaged size of the consolidation program is impressive, it needs to be considered alongside the deterioration of public finances that accompanied it, which exceeds the consolidation efforts. Consequently, Standard & Poor's expects the deficit to fall only to a still-high 6.8% of GDP in 2009, from 11.0% in 2006," the statement said.

S&P calculations include the cost of second-pillar pension reform and off-balance-sheet road construction, which are together equivalent to about 2.5% of GDP. The government's own recently-revised budget-deficit target for this year is 8% of GDP, which it plans to reduce to 5% next year and 3-3.5% in 2008.

S&P added that on the current fiscal trajectory, general government gross debt would exceed 74% of GDP by 2009, from 60% in 2004.

"High deficits effectively preclude accession to the Eurozone before 2014. Unsustainable fiscal deficits continue to fuel external imbalances that leave the Hungarian forint vulnerable to changes in financial market perceptions, and undermine confidence in macroeconomic stability. This poses an increasing risk for growth and investment prospects, as well as for the inflation outlook," said S&P.

Ratings agency Moody's revised its outlook on Hungarian sovereign debt from stable to negative in February while maintaining its 'Aa1' rating. Fitch downgraded Hungarian sovereign debt to 'BBB+' from 'A-' last December but maintained its stable outlook.


Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.07.2025
18:23Jsou americké akcie drahé, nebo jen nad svým valuačním standardem? To mohou být dvě rozdílné věci
16:55Evropská komise chce výrazně zvýšit sedmiletý rozpočet: z 1,2 na dva biliony eur
16:53Wall Street balancuje kolem včerejšího závěru po slušných datech, výsledcích a varování z technologického sektoru  
16:36Komerční banka, a.s.: Změna členů dozorčí rady KB k 16.7.2025
15:13Výsledky Bank of America: Bankám se daří těžit ze zvýšené volatility na trzích  
14:56Tradeři Goldman Sachs měli žně. Očekávání Wall Street banka nechala daleko za sebou
14:53Morgan Stanley překonala odhady, dařilo se obchodování s akciemi
13:19Naznačují americké indexy korekci?  
13:15Bank of America předčila očekávání, dařilo se tradingu i divizi poskytování úvěrů
12:42Braňo Soták: Nejsou sankce jako sankce, neschopnost ASML potvrdit růst posílá akcie dolů  
12:16Správci fondů posílají hotovost do akce, podle BofA to může být varovný signál
11:38Inflace v Británii v červnu vzrostla na 3,6 procenta, je nejvyšší od února 2024
11:26Akcie automobilky Renault prudce klesají. Firma představila nové vedení a snížila výhled
10:55V příštím roce nemusíme růst, varuje ASML. Akcie padají o 7 %
10:34Bloomberg: Ellison sesadil Zuckerberga z pozice druhého nejbohatšího člověka
10:16Němečtí odborníci navrhují solidární daň pro baby boomery mířící do důchodu
9:52Ceny v průmyslu klesají, zemědělci a potravináři dále zdražují
8:57Rozbřesk: Signál a šum v americké červnové inflaci
8:46Výsledky dodala ASML, sezóna bude pokračovat v americkém finančním sektoru. Evropa zahájí ztrátově  
8:12Dohoda s Vietnamem je podle Trumpa takřka hotová, USA oznámí cla pro menší země

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alcoa Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Progressive Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Prologis Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
United Airlines Holdings Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
7:00ASML Holding NV (06/25 Q2)
9:00CZ - PPI, y/y
12:30First Horizon Corp (06/25 Q2)
12:45Bank of America Corp (06/25 Q2)
12:45Johnson & Johnson (06/25 Q2)
13:30Goldman Sachs Group Inc/The (06/25 Q2)
13:30Morgan Stanley (06/25 Q2)
14:30USA - PPI, y/y
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m