Aktualizováno Úvěrový rating Řecka o tři stupně do vysoce rizikové kategorie C včera večer srazila i mezinárodní agentura Standard & Poor. Řecko se tak u ní stalo zemí s nejhorším ratingem na světě. Agentura svůj krok zdůvodnila rostoucí pravděpodobností restrukturalizace řeckých dluhů. což by vzhledem k poškození soukromých věřitelů hodnotila jako vyhlášení platební neschopnosti. Wall Street zakončila i přes tuto zprávu včerejší obchodování beze změny a euro posílilo vůči dolaru až na 1,4445 USD/EUR
S&P snížila rating dlouhodobých řeckých dlužních závazků na CCC z dosavadní známky B a srazila jej už osm bodů hluboko do spekulativní kategorie. Hodnocení krátkodobých závazků je už déle na ještě výrazně nižší úrovni C. Výhled dlouhodobého ratingu zůstává negativní, což znamená, že agentura v příštích měsících čeká další zhoršení.
S&P uvedla, že věřitelé z řad evropských zemí se pravděpodobně dohodnou na snížení neudržitelné řecké dluhové zátěže restrukturalizací v podobě prodloužení lhůt splatnosti dosavadních dluhopisů. "Podle našeho názoru by podmínky jakékoli takové transakce byly pravděpodobně méně příznivé než refinancování dluhu, což bychom podle našich kritérií pokládali za de facto platební neschopnost (default)," sdělila agentura. Dodala, že v takovém případě by byly řecké ratingy sníženy na nejnižší známku D.
„Řecko čeká default – je jen otázkou kdy, spíše než zda vůbec,“ domnívá se Vincent Truglia z vedení newyorské Granite Springs Asset Management a bývalý šéf rizikové divize Moody’s. „Jde o základní problém solventnosti, ne likvidity. Řešením je tak jedině odepsání dluhu,“ dodává.
Po včerejším zásahu S&P povyskočily swapy na zajištění řeckého dluhu o 47 bazických bodů na historické maximum1610 bodů. Podobné kontrakty na Irsko vzrostly o 27 bps. na 740, u Portugalska o 22 na 764 bodů.
„Ratingové agentury dohánějí trh,“ uvádí stratég JPMorgan Gianluca Salford. „Trh do cen promítá velmi vysokou pravděpodobnost události související s platební neschopností Řecka. Agentury jen dohánějí negativitu, která je již cenově odražena na trzích, nikoli opačně,“ podotýká.
Řecko však ve své reakci poukázalo na to, že rozhodnutí S&P přehlíží nynější intenzivní jednání Evropské unie a Mezinárodního měnového fondu o průchodném řešení řecké dluhové krize. "Rovněž přehlíží vládní kroky, které mají zabránit problémům s řeckými závazky, jakož i vůli všech Řeků plánovat budoucnost uvnitř eurozóny," uvedlo řecké ministerstvo financí.
Před dvěma týdny snížila řecký rating o tři stupně na známku Caa1 v extrémně spekulativním pásmu konkurenční agentura Moody's. I ona poukázala na rostoucí riziko, že se vládě země nepodaří stabilizovat dluhy bez jejich restrukturalizace.
Mezinárodní věřitelé připravují druhou finanční pomoc pro Řecko. Zatímco první úvěrová linka evropských vlád a MMF dosahovala celkové výše 110 miliard eur, po druhém kole by měla země již mít od věřitelů k dispozici již 132 miliard eur, vyplývá z neoficiálních informací agentury Bloomberg. Dalších 50 miliard má potom řecká vláda získat z prodeje státního majetku. Včetně výnosu z privatizace by tak země měla v následujících letech mít k dispozici částku přesahující asi o 20 miliard výši 170 miliardám eur, což je podle evropských odhadů právě částka, kterou Řecko potřebuje zalátání děr ve veřejných rozpočtech rozdrásaných dluhy. Německo tlačí, aby Řecko a MMF dostaly mandát umožňující zahájit proces zapojující do další finanční pomoci zemi přímo i držitele dluhopisů formou prodloužení splatnosti obligací.
Evropská centrální banka z těsné blízkosti sleduje mezi finančními trhy, vládami zemí eurozóny a MMF. Tato takzvaná troika se dohaduje, kdo záchranu Řecka zaplatí. Jean-Claude Trichet minulý týden zopakoval, že ECB je proti restrukturalizaci řeckého dluhu a "dobrovolnému" zapojení soukromých věřitelů. "Odmítáme každou formu donucování. Naopak voláme po tom, aby se zabránilo všem formám úvěrové události a selektivní platební neschopnosti. A pochopitelně také platební neschopnosti v pravém slova smyslu," uvedl šéf ECB.
(Zdroj: ČTK, S&P , WSJ)