Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Co nyní kupuje Warren Buffett

Co nyní kupuje Warren Buffett

21.02.2017 18:54

Berkshire Hathaway podle  informací z tradičního 13F reportu v posledním čtvrtletí nakoupila akcie společností Apple, Delta AirLines a Monsanto. O Buffettových investicích do Applu toho bylo napsáno už dost, jeho nákupy aerolinek byly také hodně diskutovány a před časem jsem se jim zde věnoval i já. Podívejme se tedy na Monsanto

V následujícím grafu porovnávám vývoj celého amerického trhu sledovaného indexem SPX, vývoj ceny akcií Monsanta (zeleně) a také ceny akcií traktorky Deere (které jsem se zde věnovat nedávno). Je zřejmé, že „zemědělské“ akcie Monsanta a Deere se často chovají podobně – nějaký společný „zemědělský“ tu funguje a zřejmě bude hodně spojen s vývojem na komoditních trzích. I proto se pravděpodobně tomuto segmentu trhu vede od roku 2016 lépe:

aa

Zdroj: FT

Asi hlavním tahounem ceny akcií Monsanta je nyní vývoj kolem fůze s Bayerem. Buffett může tedy sázet na to, že fůze bude bez větších problémů schválena regulátory. Bayer minulý rok nabídl 128 dolarů za akcii této společnosti a pokud by ke spojení skutečně došlo, vznikl by globální gigant v oblasti ochrany rostlin a produkce semen a osiv. Právě to ale může být překážkou pro ono hladké schválení ze strany regulátorů. Bayer tak ve snaze uchlácholit americkou administrativu nabídl, že v případě schválení bude investovat 8 miliard dolarů do výzkumu a vývoje. A i kdyby transakce schválena nebyla, Bayer by měl Monsantu zaplatit 2 miliardy dolarů jako jakési škodné. 

Investování prováděné čistě na základě fůzí a akvizic je celkem populární. Často platí, že firma kupovaná, respektive její akcie, z transakce těží, ovšem u firmy kupující bývá situace složitější. V případě Monsanta k určité „fůzní“ rally došlo. Jde přitom o společnost, které letos už druhým rokem v řadě klesaly tržby – viz následující graf. Můžeme jí také zařadit do poměrně dlouhé řady firem, u kterých se letos čeká obrat směrem k lepšímu – jak ukazuje zmíněný graf, tržby v letech 2017 a 2018 měly podle analytického konsenzu na FT začít mírně růst a opět nebude příliš odvážné dávat do souvislosti s (očekávaným) vývojem na komoditních trzích:

aa

Zdroj: FT

Monsantu v roce 2016 také výrazně kleslo provozní cash flow – ze 3,1 miliard dolarů roku 2015 na 2,5 miliardy dolarů (viz tabulka). Stále ale jde o poměrně slušný strojek na peníze, protože firma už dva roky investuje zhruba 1 miliardu dolarů (zbývá jí tedy 1,5 – 2 miliardy dolarů). Rozvahu má firma také silnou a tak jí neohrožuje ani to, že akcionářům občas na dividendách a odkupech vyplácí ještě více, než vydělá. 

Z tohoto pohledu jde tedy o typickou „buffettovskou“ investici a možná, že známý investor vedle hladké fůze sází i na možnost, že v Monsantu je také skryta nějaká ta trhem ignorovaná hodnota. Jisté je ovšem to, že pan Buffett se touto investicí vydal do kontroverzních vod, protože Monsanto bývá (nevím nakolik právem) obviňováno z řady hříchů a prohřešků počínaje výrobou a šířením škodlivých technologií, pesticidů a herbicidů a konče šikanou a okrádáním zemědělců v rozvíjejících se zemích.


Čtěte více:

Nejvíc letos zbohatl Buffett. A nejvíc po prohrané sázce na Clintonovou
31.12.2016 16:18
Nebylo by to bilancování konce roku, nezastavit se u ikony fundamentál...
Od pár tisíc dolarů k 73 miliardám, aneb jak majetek rostl s Buffettem
08.01.2017 15:57
„Víc než 60 let jsem dokázal propojovat zábavu s prací a dělat to, co ...
Jak si vybírá své lidi Warren Buffett
12.01.2017 20:08
Warren Buffett je jedním z nejúspěšnějších investorů všech dob, je vý...
Apple se stal klíčovou investicí Warrena Buffetta
15.02.2017 14:23
Miliardář a respektovaný investor Warren Buffett v posledním loňském č...
Jepičí život možné fúze Kraftu s Unileverem: Čeho se báli Buffett s Lemannem?
20.02.2017 9:44
Megafúze (zatím) nebude. Potravinářská skupina Kraft Heinz se rozhodla...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.05.2025
17:24Americko – evropská akciová rotace a přínosy umělé inteligence pro obě ekonomiky
16:55Akciově trhy mírně ztrácí, čeká se na Nvidii a zápis z Fedu  
16:09Nvidia dnes reportuje čísla za první kvartál. Co od očekávat?
14:20Firma Shein podle zdrojů mění plány, chce vstoupit na burzu v Hongkongu
13:37Novým šéfem automobilové skupiny Stellantis se stane Antonio Filosa
12:40Grantham: Umělá inteligence je dobrá myšlenka. Právě proto na ní vzniká bublina
11:49Nebankovní firmy letos poskytly 77 miliard Kč, meziročně o 14 pct více
11:49RMS Mezzanine, a.s.: Vnitřní informace
11:38Akcie v lehké defenzivě. Nervozita na dluhopisech se vrací a večer reportuje Nvidia  
11:24EU se blíží k cílům v oblasti klimatu a energetiky pro rok 2030, uvedla EK
11:23M2C si jde na pražskou burzu pro až 240 milionů korun. Český lídr v péči o nemovitosti sází na technologie a globální expanzi
10:59V Německu v květnu ubylo lidí bez práce, nezaměstnanost klesla na 6,2 procenta
9:43Sněmovna přiřkla ČNB větší pravomoce, týká se to bank, komoditních derivátů i informací o fondech
9:25Bloomberg: Japonsko po 34 letech přišlo o pozici největšího věřitele na světě
9:17Rozbřesk: Japonské puzzle: slabé aukce “brnkají” trhům na nervy
8:37Akciové trhy dnes zahájí po rally na Wall Street nevýrazně. Centrem pozornosti Trumpova obchodní politika a výsledky Nvidie  
6:20Bank of America vybírá tři favority pro růst
27.05.2025
22:00Trump odstartoval mohoutnou rally na Wall Street; Tesla +7 %  
18:00Proč internetové nadšení zvedalo evropské akcie a AI tak nečiní?
17:29Tvrdá bitva technologických gigantů o každý zlomek pozornosti

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
20:00USA - Zápis z jednání FOMC