Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Evropské banky potřebují 106 miliard eur. Co rekapitalizace znamená pro Erste, KB a další?

Evropské banky potřebují 106 miliard eur. Co rekapitalizace znamená pro Erste, KB a další?

27.10.2011 10:47, aktualizováno: 27.10. 14:12
Autor: Redakce, Patria.cz

Aktualizováno

Součástí dohody na Summitu EU27 a eurozóny je požadavek na rekapitalizaci bank nejpozději do 30. června roku 2012 na úroveň 9 procent jádrového Tier 1 kapitálového ukazatele a to po efektu odpisu 50 procent řeckého dluhu. Evropská bankovní asociace EBA odhadla, že evropské banky potřebují pro naplnění tohoto požadavku doplnit kapitál o 106 miliard eur. EBA dává bankám termín 25. prosince pro předložení plánů na navýšení kapitálu včetně konkrétních zdrojů národním regulátorům. Evropským bankám bylo údajně doporučeno, aby omezily výplatu dividend a bonusů, což by jim mělo pomoci nalézt potřebné zdroje k navýšení kapitálové vybavenosti.

Ty z bank, které nebudou schopny navýšit zdroje z vlastních prostředků, se budou muset obrátit nejprve na národní vlády s požadavkem na rekapitalizaci z jejich zdrojů, případně teprve poté na EFSF jako nástroj „poslední instance“.

Jedná se o zásadní navýšení, zohledníme-li, že ještě například zátěžové testy EBA pracovaly s 5% úrovní požadavku. Této úrovni nyní řada bank nevyhovuje. Co to bude znamenat pro na pražské burze obchodované banky Erste a Komerční banku a pro další evropské banky? Prohlášení bank a odhady pro jejich potřebu doplnění kapitálu přinášíme níže.

Erste Bank

Erste Bank zveřejní zítra 28. října hospodářské výsledky za třetí čtvrtletí roku 2011. V nich se zřejmě dozvíme i úroveň aktuální kapitálové vybavenosti. Podle odhadů analytika Patria Finance Tomáše Tomčányho jádrový ukazatel Tier 1 v případě Erste Bank (dle parametrů Basel III) může dosáhnout úrovně 8,3 % ke konci roku 2011. V takovém případě by Erste pro naplnění požadavku 9% úrovně jádrového Tier 1 potřebovala doplnit kapitál o zhruba 800 milionů eur.

Dnes Erste Bank publikovala zprávu, podle které jí k naplnění požadavku EBA na 9% úroveň jádrového Tier 1 ukazatele v polovině roku 2011 scházelo 59 milionů eur kapitálu. banka přitom upozorňuje, že ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 je založený na metodologii a předpokladech Evropského orgánu pro bankovnictví EBA a zahrnuje celkové riziko a podílový kapitál poskytnutý Rakouskou republikou ve výši 1,224 mld. EUR, ale nezahrnuje ani hybridní kapitál, ani podílový kapitál poskytnutý soukromými investory ve výši 540 mil. EUR.

Erste 10. 10. vydala varování, že v letošním roce očekává čistou ztrátu v rozsahu až 800 milionů EUR. Nevyplatí dividendu. O jeden rok odkládá splacení státní pomoci v rozsahu 1,2 miliardy eur, u které dosud hovořila o „nejbližších možném“ termínu jejího navrácení.

Erste Group výrazně zredukovala svou expozici vůči Řecku, Portugalsku, Španělsku, Irsku a Itálii z 1,9 mld. EUR (ke konci roku 2010) na 0,6 mld. EUR (k 30. září 2011). 95 % je oceněno dle tržních hodnot. Zároveň se kombinovaná expozice vůči Řecku a Portugalsku snížila na zhruba 10 mil. EUR. Erste změnila prezentaci CDS portfolia ze zůstatkové hodnoty (amortized cost) na tržní ocenění (market values), což povede k jednorázovému kumulativnímu vyúčtování proti vlastnímu kapitálu ve výši 280 mil. EUR pro období před rokem 2011. Dopad na zisk za prvních devět měsíců 2011 ve výkazu zisku a ztrát činí zhruba 180 mil. EUR (po zdanění).

Rakouský regulátor FMA společně s rakouskou centrální bankou dnes potvrdil stanovisko EBA, že rakouským bankám chybí kapitál v rozsahu 2,9 miliardy eur. Zdůraznil ale, že „velká část“ z této částky připadá na Österreichische Volksbanken. Rakousko rozhodlo, že tamním bankám poskytne státní záruky za dluhopisy, aby podpořilo jejich likviditu. Rakouská ministryně financí Maria Fekter uvedla, že banky jednají s regulátorem o dopnění kapitálu a nevidí v tomto směru při splnění cíle problém.

Komerční banka

Komerční banka svou úrovní kapitálové vybavenosti přesahující 13 procent jádrového Tier 1 ukazatele vysoko přesahuje požadavek Summitu na rekapitalizaci bank na úroveň 9 %. Na druhé straně má KB v tuzemsku nejvýraznější expozici. Poté, co banka ve výsledcích 2Q11 započetla vůči řeckému dluhu jednorázovou položku v rozsahu 1,8 miliardy korun, bude při 50% požadavku odpisu řeckému dluhu muset započíst ještě zhruba 2,3 miliardy korun, což znamená více jak 18 procent očekávaného celoročního čistého zisku.

Nečas: České banky jsou kapitálově silné

Pro české banky podle premiéra Nečase požadavek Summitu není problém. České banky jsou dle Nečasových slov ze Summitu kapitálově silné a také nehrozí, že by kvůli rekapitalizaci velkých evropských bank došlo k odlivu peněz z českých bank do jejich zahraničních matek, které by musely případně kapitál navyšovat. "U nás funguje velmi efektivní metoda bankovní regulace prováděná Českou národní bankou, takže žádný odtok likvidity z českých bank do jejich zahraničních matek nehrozí," zdůraznil premiér. Nehrozí podle něj ani to, že by zahraniční banky mohly vyměnit nekvalitní aktiva za kvalitnější držená jejich českými dcerami.

Hodnota kapitálové přiměřenosti na úrovni základního Tier 1 by u tuzemských bank dle parametrů ČNB neměla klesnout pod 8 %. Kapitálová přiměřenost českého bankovního sektoru měla v posledních letech rostoucí trend a v roce 2011 aktuálně překračuje 15 % (Tier 1 k 30.6.2011 na úrovni 14,69 %, ke konci roku 2010 to bylo 14,13 %, v polovině roku 2010 13,68 %, ke konci roku 2009 to bylo 12,67 %).

Evropské banky

Na dohodu na Summitu již zareagovala francouzská centrální banka za Société Générale, která v ČR vlastní Komerční banku. Uvedla, že bude muset navýšit kapitál o 3,3 miliardy eur.

Vlastník Československé obchodní banky (ČSOB), belgická KBC tvrdí, že požadavky Evropského orgánu pro bankovnictví (EBA) na zvýšení kapitálové přiměřenosti na devět procent, plní již nyní. “Banka KBC plní požadavky na devítiprocentní kapitálovou přiměřenost,” uvedla banka ve svém prohlášení s tím, že tyto požadavky plní nejen samotná banka, ale také celá její skupina. Banka také oznámila, že již v minulých měsících snížila svou expozici vůči dluhopisům problémových zemí z 9,6 miliard eur k 30. červnu 2011 na 6,7 miliardy eur k 30. září 2011. Od začátku října navíc snížila tuto expozici o dalších 1,6 miliardy eur.

Druhá největší německá banka Commerzbank za 3Q11 odepíše ve svém portfoliu z hodnoty řeckých dluhopisů minimálně 750 milionů eur, uvedly zdroje blízké jejímu vedení. Commerzbank již do 2Q11 výsledků započetla odpis řeckých dluhopisů v rozsahu 760 milionů eur. To bylo více než 21 procent dohodnutých na červencovém summitu EU. Podle analytika DZ Bank Matthiase Dürra by odpis takového rozsahu mohl Commerzbank způsobit za třetí čtvrtletí hrubou ztrátu přes 400 milionů eur. Banka to komentovat odmítla. EBA spočetla potřebu navýšit kapitál na 2,9 miliardy eur.

Irské banky nepotřebují podle tamní centrální banky získávat další kapitál. "Irské banky zapojené v roce 2011 v rámci celoevropských zátěžových testů byly zahrnuty do aktuální zprávy, kterou nyní EBA zveřejnila. Výsledky ukazují, že irské banky nevyžadují žádný dodatečný kapitál," uvedl mluvčí irské centrální banky v prohlášení.

Evropská bankovní asociace ve svém odhadu celkové potřeby 106 miliard eur dále například uvedla, že španělská BBVA bude potřebovat 7,1 miliardy eur, francouzská BNP Paribas 2,1 miliardy eur, vlastník české Komerční banky, francouzská Société Générale 3,3 miliardy eur (což potvrdila francouzská CB) či BPCE musí získat 3,4 miliardy eur. Další významné banky, které podle EBA jistě budou potřebovat zvýšit kapitálovou přiměřenost jsou španělská Santander, italská UniCredit a německá Deutsche Bank.

Dle EBA vedle potřeby doplnění kapitálu španělských bank o 26,1 miliardy eur a italských o 14,8 miliardy eur jsou logickými „rekordmany“ v tomto směru řecké banky s odhadovanými 30 miliardami eur. U Francie odhad EBA sahá k 8,8 miliardám eur, Německa 5,2 mld. EUR a Portugalska 7,8 mld. EUR.

Proti odhadům nutnosti navyšovat kapitál se dnes jako první ohradil španělský bankovní dům BBVA, který uvedl, že neočekává, že by musel navyšovat kapitál z veřejných zdrojů. Banka prý dosáhne úrovně kapitálu požadovaného EU do poloviny 2012 bez využití státních fondů, díky využití zadrženého zisku optimalizace RWA a rozvahy banky.

EBA: Potřeby na navýšení kapitálu evropských bank dle zemí

Země  objem kapitálu (v mld. EUR)
Řecko 30,0
Irsko 0
Itálie 14,771
Portugalsko 7,804
Španělsko 26,161
Belgie 4,143
Francie 8,844
Velká Británie 0
Německo 5,184
Holandsko 0
Švédsko 1,359
Dánsko 0,47
Norsko 1,312
Finsko 0
Rakousko 2,938
Kypr 3,587
Malta 0
Lucembursko 0
Maďarsko 0
Slovinsko 0,297
Celkem 106,4
(Zdroj: EBA, FMA, Bloomberg, AP, čtk, MediaFax)

Váš názor
  • dělají vola i z Einstejna
    28.10.2011 11:29

    Albert Einstein by se v hrobě smíchy válel, kdyby mu nějaký politický analfabet tvrdil, že se vypařilo tolik peněz, resp. majetku :-))
    Jesse
  • To je komedie
    27.10.2011 11:46

    V ČR už se ani neumí počítat.
    coast
    • Re: To je komedie
      28.10.2011 11:10

      Asi som laicky naivný, ale v tabuľke mi chýba číselný údaj o CZ i SR, aj keď CZkoruna v "prevode" na euro posilňuje, ale to znamená že aj na úkor susedkého "slovenského eura" v kumulovanom slova zmysle -vyznievajúcom ako rébus, ale má svoju EU & SR & CZ pointu 2011?!
      turcan
  • ?
    27.10.2011 11:44

    Pokud samotné Slovinsko potřebuje 297 mld. EUR pak těch 106,4 nějak nesedí.
    lime
Aktuální komentáře
19.6.2018
22:05Hrozba nových cel poslala Wall Street do rudé barvy
18:21Čeká velké farmaceutické firmy nový útes?  
17:45Evropa umazala část ztrát, indexy v USA v červeném
17:41Pokles nervozity z obchodní války dovolil eurodolaru korekci ztrát  
16:58ČBA: Nová hypoteční kritéria by loni negativně ovlivnila 30 procent celkového objemu půjček
16:40Rusko a Saúdská Arábie prosazují výrazné zvýšení těžby ropy
16:26Pravděpodobná dlouhodobá tržní cena kryptoměn je nula
15:23Česká zbrojovka a.s.- Oznámení zahájení výplaty pátého úrokového výnosu
14:44Prosil bych jednu soběstačnost. Trumpova nová hrozba Číně v několika číslech
13:46Respektovaný institut Ifo prudce snížil odhad růstu německé ekonomiky
12:55Co investoři do ETF chtějí
11:59Trump na nic nečekal a znovu otřásl s trhy. Trpí i koruna  
10:44Americký prezident Trump pohrozil Číně dalšími cly
10:21Obchodní válka USA – Čína potápí evropské akciové trhy  
9:24Rozbřesk: Nedostatek lidí bariérou pro další růst české ekonomiky, obchodní válka eskaluje
9:11Schodek 50 miliard korun, plánuje vláda pro rozpočet roku 2019
8:58Nová Trumpova hrozba cly, nový plán rozdělení ČEZ, napětí v německé politice. Trhy v úterý zřejmě zahájí níže  
8:45Možnost rozdělení ČEZ: distribuce či obnovitelné zdroje do nové dcery, pak nařídit výstavbu reaktorů
6:32Proč ženy pracují stále více a muži méně?
18.6.2018
22:02Stopy obchodní války zatlačily také Wall Street do ztráty. Dařilo se energetice

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Denní kalendář hlavních událostí
    ČasUdálost
    14:00HU - Jednání MNB, základní sazba
    14:30USA - Počet nově zahájených staveb