Evropské banky potřebují 106 miliard eur. Co rekapitalizace znamená pro Erste, KB a další?

Součástí dohody na Summitu EU27 a eurozóny je požadavek na rekapitalizaci bank nejpozději do 30. června roku 2012 na úroveň 9 procent jádrového Tier 1 kapitálového ukazatele a to po efektu odpisu 50 procent řeckého dluhu. Evropská bankovní asociace EBA odhadla, že evropské banky potřebují pro naplnění tohoto požadavku doplnit kapitál o 106 miliard eur. EBA dává bankám termín 25. prosince pro předložení plánů na navýšení kapitálu včetně konkrétních zdrojů národním regulátorům. Evropským bankám bylo údajně doporučeno, aby omezily výplatu dividend a bonusů, což by jim mělo pomoci nalézt potřebné zdroje k navýšení kapitálové vybavenosti.

Ty z bank, které nebudou schopny navýšit zdroje z vlastních prostředků, se budou muset obrátit nejprve na národní vlády s požadavkem na rekapitalizaci z jejich zdrojů, případně teprve poté na EFSF jako nástroj „poslední instance“.

Jedná se o zásadní navýšení, zohledníme-li, že ještě například zátěžové testy EBA pracovaly s 5% úrovní požadavku. Této úrovni nyní řada bank nevyhovuje. Co to bude znamenat pro na pražské burze obchodované banky Erste a Komerční banku a pro další evropské banky? Prohlášení bank a odhady pro jejich potřebu doplnění kapitálu přinášíme níže.

Erste Bank

Erste Bank zveřejní zítra 28. října hospodářské výsledky za třetí čtvrtletí roku 2011. V nich se zřejmě dozvíme i úroveň aktuální kapitálové vybavenosti. Podle odhadů analytika Patria Finance Tomáše Tomčányho jádrový ukazatel Tier 1 v případě Erste Bank (dle parametrů Basel III) může dosáhnout úrovně 8,3 % ke konci roku 2011. V takovém případě by Erste pro naplnění požadavku 9% úrovně jádrového Tier 1 potřebovala doplnit kapitál o zhruba 800 milionů eur.

Dnes Erste Bank publikovala zprávu, podle které jí k naplnění požadavku EBA na 9% úroveň jádrového Tier 1 ukazatele v polovině roku 2011 scházelo 59 milionů eur kapitálu. banka přitom upozorňuje, že ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 je založený na metodologii a předpokladech Evropského orgánu pro bankovnictví EBA a zahrnuje celkové riziko a podílový kapitál poskytnutý Rakouskou republikou ve výši 1,224 mld. EUR, ale nezahrnuje ani hybridní kapitál, ani podílový kapitál poskytnutý soukromými investory ve výši 540 mil. EUR.

Erste 10. 10. vydala varování, že v letošním roce očekává čistou ztrátu v rozsahu až 800 milionů EUR. Nevyplatí dividendu. O jeden rok odkládá splacení státní pomoci v rozsahu 1,2 miliardy eur, u které dosud hovořila o „nejbližších možném“ termínu jejího navrácení.

Erste Group výrazně zredukovala svou expozici vůči Řecku, Portugalsku, Španělsku, Irsku a Itálii z 1,9 mld. EUR (ke konci roku 2010) na 0,6 mld. EUR (k 30. září 2011). 95 % je oceněno dle tržních hodnot. Zároveň se kombinovaná expozice vůči Řecku a Portugalsku snížila na zhruba 10 mil. EUR. Erste změnila prezentaci CDS portfolia ze zůstatkové hodnoty (amortized cost) na tržní ocenění (market values), což povede k jednorázovému kumulativnímu vyúčtování proti vlastnímu kapitálu ve výši 280 mil. EUR pro období před rokem 2011. Dopad na zisk za prvních devět měsíců 2011 ve výkazu zisku a ztrát činí zhruba 180 mil. EUR (po zdanění).

Rakouský regulátor FMA společně s rakouskou centrální bankou dnes potvrdil stanovisko EBA, že rakouským bankám chybí kapitál v rozsahu 2,9 miliardy eur. Zdůraznil ale, že „velká část“ z této částky připadá na Österreichische Volksbanken. Rakousko rozhodlo, že tamním bankám poskytne státní záruky za dluhopisy, aby podpořilo jejich likviditu. Rakouská ministryně financí Maria Fekter uvedla, že banky jednají s regulátorem o dopnění kapitálu a nevidí v tomto směru při splnění cíle problém.

Komerční banka

Komerční banka svou úrovní kapitálové vybavenosti přesahující 13 procent jádrového Tier 1 ukazatele vysoko přesahuje požadavek Summitu na rekapitalizaci bank na úroveň 9 %. Na druhé straně má KB v tuzemsku nejvýraznější expozici. Poté, co banka ve výsledcích 2Q11 započetla vůči řeckému dluhu jednorázovou položku v rozsahu 1,8 miliardy korun, bude při 50% požadavku odpisu řeckému dluhu muset započíst ještě zhruba 2,3 miliardy korun, což znamená více jak 18 procent očekávaného celoročního čistého zisku.

Nečas: České banky jsou kapitálově silné

Pro české banky podle premiéra Nečase požadavek Summitu není problém. České banky jsou dle Nečasových slov ze Summitu kapitálově silné a také nehrozí, že by kvůli rekapitalizaci velkých evropských bank došlo k odlivu peněz z českých bank do jejich zahraničních matek, které by musely případně kapitál navyšovat. "U nás funguje velmi efektivní metoda bankovní regulace prováděná Českou národní bankou, takže žádný odtok likvidity z českých bank do jejich zahraničních matek nehrozí," zdůraznil premiér. Nehrozí podle něj ani to, že by zahraniční banky mohly vyměnit nekvalitní aktiva za kvalitnější držená jejich českými dcerami.

Hodnota kapitálové přiměřenosti na úrovni základního Tier 1 by u tuzemských bank dle parametrů ČNB neměla klesnout pod 8 %. Kapitálová přiměřenost českého bankovního sektoru měla v posledních letech rostoucí trend a v roce 2011 aktuálně překračuje 15 % (Tier 1 k 30.6.2011 na úrovni 14,69 %, ke konci roku 2010 to bylo 14,13 %, v polovině roku 2010 13,68 %, ke konci roku 2009 to bylo 12,67 %).

Evropské banky

Na dohodu na Summitu již zareagovala francouzská centrální banka za Société Générale, která v ČR vlastní Komerční banku. Uvedla, že bude muset navýšit kapitál o 3,3 miliardy eur.

Vlastník Československé obchodní banky (ČSOB), belgická KBC tvrdí, že požadavky Evropského orgánu pro bankovnictví (EBA) na zvýšení kapitálové přiměřenosti na devět procent, plní již nyní. “Banka KBC plní požadavky na devítiprocentní kapitálovou přiměřenost,” uvedla banka ve svém prohlášení s tím, že tyto požadavky plní nejen samotná banka, ale také celá její skupina. Banka také oznámila, že již v minulých měsících snížila svou expozici vůči dluhopisům problémových zemí z 9,6 miliard eur k 30. červnu 2011 na 6,7 miliardy eur k 30. září 2011. Od začátku října navíc snížila tuto expozici o dalších 1,6 miliardy eur.

Druhá největší německá banka Commerzbank za 3Q11 odepíše ve svém portfoliu z hodnoty řeckých dluhopisů minimálně 750 milionů eur, uvedly zdroje blízké jejímu vedení. Commerzbank již do 2Q11 výsledků započetla odpis řeckých dluhopisů v rozsahu 760 milionů eur. To bylo více než 21 procent dohodnutých na červencovém summitu EU. Podle analytika DZ Bank Matthiase Dürra by odpis takového rozsahu mohl Commerzbank způsobit za třetí čtvrtletí hrubou ztrátu přes 400 milionů eur. Banka to komentovat odmítla. EBA spočetla potřebu navýšit kapitál na 2,9 miliardy eur.

Irské banky nepotřebují podle tamní centrální banky získávat další kapitál. "Irské banky zapojené v roce 2011 v rámci celoevropských zátěžových testů byly zahrnuty do aktuální zprávy, kterou nyní EBA zveřejnila. Výsledky ukazují, že irské banky nevyžadují žádný dodatečný kapitál," uvedl mluvčí irské centrální banky v prohlášení.

Evropská bankovní asociace ve svém odhadu celkové potřeby 106 miliard eur dále například uvedla, že španělská BBVA bude potřebovat 7,1 miliardy eur, francouzská BNP Paribas 2,1 miliardy eur, vlastník české Komerční banky, francouzská Société Générale 3,3 miliardy eur (což potvrdila francouzská CB) či BPCE musí získat 3,4 miliardy eur. Další významné banky, které podle EBA jistě budou potřebovat zvýšit kapitálovou přiměřenost jsou španělská Santander, italská UniCredit a německá Deutsche Bank.

Dle EBA vedle potřeby doplnění kapitálu španělských bank o 26,1 miliardy eur a italských o 14,8 miliardy eur jsou logickými „rekordmany“ v tomto směru řecké banky s odhadovanými 30 miliardami eur. U Francie odhad EBA sahá k 8,8 miliardám eur, Německa 5,2 mld. EUR a Portugalska 7,8 mld. EUR.

Proti odhadům nutnosti navyšovat kapitál se dnes jako první ohradil španělský bankovní dům BBVA, který uvedl, že neočekává, že by musel navyšovat kapitál z veřejných zdrojů. Banka prý dosáhne úrovně kapitálu požadovaného EU do poloviny 2012 bez využití státních fondů, díky využití zadrženého zisku optimalizace RWA a rozvahy banky.

EBA: Potřeby na navýšení kapitálu evropských bank dle zemí