Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

4.5.2016 9:53
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

Erste na úrovni čistého zisku překonala odhady o 23 %. Hlavním důvodem byly výrazně nižší než očekávané náklady na riziko, které meziročně klesly o 69 % a o téměř 60 % překonaly očekávání trhu.

Čisté úrokové výnosy meziročně klesly o 0,6 %, čímž o 0,2 % zaostaly za odhady trhu. Stejně tak za odhady zaostaly i příjmy z poplatků a provizí (pokles o 3,9 % r/r, 2,8 % pod odhady). Hlavním důvodem byly nižší příjmy z obchodování s cennými papíry a platebních služeb. Čistá úroková marže klesla o 4 body na 2,51%.

Provozní náklady kvůli platbám do regulatorních fondů vzrostly o 6,4 % r/r (Erste stejně jako KB zaúčtovala celý příspěvek na 2016 v 1Q16). Po vyloučení těchto předplateb by provozní náklady meziročně stagnovaly.

NPL ratio kleslo na 6,7% z 8,1% vloni. Kapitálová přiměřenost Tier 1 dosáhla 12,1%.

Erste jen potvrdila výhled na 2016, který počítá s ROTE na úrovni 10-11%. Výhled počítá s jednorázovým ziskem z prodeje společnost VISA na úrovni 127 mil. EUR před zdaněním (to přidá cca 1 % do ROTE).

Erste překonala odhady na úrovni čistého zisku jen díky výrazně nižším než očekávaným opravným položkám k úvěrovému portfoliu. Očištěná provozní výkonnost byla mírně pod odhady. ROTE i přes jednorázové platby v 1Q16 dosáhla 11,3 %, tedy nad celoročním 10-11% cílem. Erste je podle našeho názoru na dobré cestě k překonání celoročního výhledu.

Kompletní report je dostupný ZDE.


Čtěte více:

Jak skončí současný akciový exodus?
3.5.2016 17:12
Akciová rally, která začala v lednu roku 2009, nyní trvá více než 2 60...
Komentář analytika: Komerční banka za 1Q překonala odhady
4.5.2016 9:20
Komerční banka vykázala 16% meziroční pokles čistého zisku na 2,89 mld...
Technická analýza - Preferovaný scénář věří euru, odpolední makrodata však mohou měnový pár významně ovlivnit
4.5.2016 9:27
EURUSD: Měnový pár se pohybuje pod denním pivotem. Oscilátor relativn...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
17.6.2018
15:29Má pořádání fotbalového mistrovství ekonomický smysl?
8:38Víkendář: Elon Musk a umění vysávat vládní peníze
16.6.2018
14:31Nová technologie může odepsat elektromobily a řešit problém s emisemi
7:39Víkendář: Z Evropy se stává Trumpův otloukánek, měla by se postavit na vlastní nohy
15.6.2018
22:03Wall Street ze strachu z nových cel zakončila týden v rudé barvě
18:15Avast vstupuje do indexu pražské burzy PX. Rebalance podrobně  
18:13Investujte do HUB VENTURES. Do světového fenoménu coworkingu
18:01Akcie Erste a CETV si drobně pomohou v regionálním indexu, naopak u ČEZ  
17:50Nové technologie jsou vidět všude. Jen ne tam, kde by to bylo nejvíce potřeba
17:44Komerční banka, a.s. - zveřejňuje informaci o změnách v představenstvu
17:26Americká cla pokazila konec týdne. Dolar ztratil na atraktivitě, ale většinu zisků drží  
17:00Členská základna ČSSD schválila vstup do vlády s hnutím ANO
16:07Karel Sokolovský: Banka, která má potenciál (video)
16:05Trump rozhodl o uvalení nových cel na čínské zboží
14:51Těžařům v Kongu odzvonila měděná léta
13:13Perly týdne: Itálie je silná a němečtější než Německo
12:21Adobe mírně překvapil, přepálené akcie to neohromilo (komentář analytika)  
10:50Faktory, které nejvíce ovlivňují dlouhodobou návratnost investic
10:49Trhy lehce v negativní náladě, koruně se stále nedaří. Téma obchodních válek je zpět  
10:45Po ránu se nedaří evropským bankám, Adidasu nahrává fotbal

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data