Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

04.05.2016 9:53
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

Erste na úrovni čistého zisku překonala odhady o 23 %. Hlavním důvodem byly výrazně nižší než očekávané náklady na riziko, které meziročně klesly o 69 % a o téměř 60 % překonaly očekávání trhu.

Čisté úrokové výnosy meziročně klesly o 0,6 %, čímž o 0,2 % zaostaly za odhady trhu. Stejně tak za odhady zaostaly i příjmy z poplatků a provizí (pokles o 3,9 % r/r, 2,8 % pod odhady). Hlavním důvodem byly nižší příjmy z obchodování s cennými papíry a platebních služeb. Čistá úroková marže klesla o 4 body na 2,51%.

Provozní náklady kvůli platbám do regulatorních fondů vzrostly o 6,4 % r/r (Erste stejně jako KB zaúčtovala celý příspěvek na 2016 v 1Q16). Po vyloučení těchto předplateb by provozní náklady meziročně stagnovaly.

NPL ratio kleslo na 6,7% z 8,1% vloni. Kapitálová přiměřenost Tier 1 dosáhla 12,1%.

Erste jen potvrdila výhled na 2016, který počítá s ROTE na úrovni 10-11%. Výhled počítá s jednorázovým ziskem z prodeje společnost VISA na úrovni 127 mil. EUR před zdaněním (to přidá cca 1 % do ROTE).

Erste překonala odhady na úrovni čistého zisku jen díky výrazně nižším než očekávaným opravným položkám k úvěrovému portfoliu. Očištěná provozní výkonnost byla mírně pod odhady. ROTE i přes jednorázové platby v 1Q16 dosáhla 11,3 %, tedy nad celoročním 10-11% cílem. Erste je podle našeho názoru na dobré cestě k překonání celoročního výhledu.

Kompletní report je dostupný ZDE.


Čtěte více:

Jak skončí současný akciový exodus?
03.05.2016 17:12
Akciová rally, která začala v lednu roku 2009, nyní trvá více než 2 60...
Komentář analytika: Komerční banka za 1Q překonala odhady
04.05.2016 9:20
Komerční banka vykázala 16% meziroční pokles čistého zisku na 2,89 mld...
Technická analýza - Preferovaný scénář věří euru, odpolední makrodata však mohou měnový pár významně ovlivnit
04.05.2016 9:27
EURUSD: Měnový pár se pohybuje pod denním pivotem. Oscilátor relativn...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.07.2025
22:03Rekordní S&P 500 a Nasdaq, ale propad Netflixu kazí optimismus  
17:14Bank of America: USA už investory tolik nelákají. Tvoří se tam bublina
15:45Kdysi Fink označil Bitcoin za pračku peněz, teď si mne ruce. BlackRock eviduje masivní příliv do kryptoměnových ETF
14:59Další verze americké výjimečnosti
13:39Celní dohoda s USA bude podle Merze nesymetrická, jednání vrcholí
13:24Perly týdne: Zvedají se celní inflační tlaky, umělá inteligence se začne ukazovat v ziscích
13:23Saab těží ze zbrojního boomu. Ve 2Q překonal odhady a navýšil celoroční výhled
12:30Stát zaplatí firmě KHNP za dva bloky Dukovan 407 miliard a 15 miliard za palivo
10:41Akcie Netflix i přes silné výsledky doplácejí na prémiovou valuaci  
10:25Akcie pokračují v růstu před spotřebitelskou důvěrou a holubičím komentářem z Fedu  
10:10M2C oznámila kontakt, který má zvýšit příjmy z trhů západní Evropy o dvě třetiny
9:14Netflix šlape na plyn: Rekordní zisky, vylepšený výhled i nové hity
8:54Rozbřesk: Zdražování potravin zůstává v Česku nadprůměrné
8:49ČEZ plánuje SMR v Temelíně, Meta pokračuje v náboru AI expertů z Applu a futures jsou v zeleném  
6:43Velká dohoda s Čínou? Trumpův obrat u Nvidie k ní možná otevírá dveře
17.07.2025
22:02Dynamické pokračování trendu na indexech v USA  
17:23Traders Talk: Trhy se třesou s Powellovou židlí, volatilita nahrává bankám a ASML jako skrytá šance
17:14Vítězí obrana, prohrávají zemědělci a příroda, hodnotí rozpočet EU server Politico
16:27Uber a Lucid spojují síly, chtějí zaplavit svět autonomními taxíky. Akcie automobilky prudce rostou
16:11Když si soused dá k obědu kuře a vy nic…

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
3M Co (06/25 Q2, Bef-mkt)
Charles Schwab Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Truist Financial Corp (06/25 Q2, Bef-mkt)
7:00Electrolux AB (06/25 Q2)
7:00Husqvarna AB (06/25 Q2)
7:30Danske Bank A/S (06/25 Q2)
7:30Saab AB (06/25 Q2)
7:30Skanska AB (06/25 Q2)
7:45Boliden AB (06/25 Q2)
8:00Yara International ASA (06/25 Q2)
13:00American Express Co (06/25 Q2)
13:00Atlas Copco AB (06/25 Q2)
13:00Schlumberger NV (06/25 Q2)
14:30USA - Počet nově zahájených staveb
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university