Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

04.05.2016 9:53
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

Erste na úrovni čistého zisku překonala odhady o 23 %. Hlavním důvodem byly výrazně nižší než očekávané náklady na riziko, které meziročně klesly o 69 % a o téměř 60 % překonaly očekávání trhu.

Čisté úrokové výnosy meziročně klesly o 0,6 %, čímž o 0,2 % zaostaly za odhady trhu. Stejně tak za odhady zaostaly i příjmy z poplatků a provizí (pokles o 3,9 % r/r, 2,8 % pod odhady). Hlavním důvodem byly nižší příjmy z obchodování s cennými papíry a platebních služeb. Čistá úroková marže klesla o 4 body na 2,51%.

Provozní náklady kvůli platbám do regulatorních fondů vzrostly o 6,4 % r/r (Erste stejně jako KB zaúčtovala celý příspěvek na 2016 v 1Q16). Po vyloučení těchto předplateb by provozní náklady meziročně stagnovaly.

NPL ratio kleslo na 6,7% z 8,1% vloni. Kapitálová přiměřenost Tier 1 dosáhla 12,1%.

Erste jen potvrdila výhled na 2016, který počítá s ROTE na úrovni 10-11%. Výhled počítá s jednorázovým ziskem z prodeje společnost VISA na úrovni 127 mil. EUR před zdaněním (to přidá cca 1 % do ROTE).

Erste překonala odhady na úrovni čistého zisku jen díky výrazně nižším než očekávaným opravným položkám k úvěrovému portfoliu. Očištěná provozní výkonnost byla mírně pod odhady. ROTE i přes jednorázové platby v 1Q16 dosáhla 11,3 %, tedy nad celoročním 10-11% cílem. Erste je podle našeho názoru na dobré cestě k překonání celoročního výhledu.

Kompletní report je dostupný ZDE.


Čtěte více:

Jak skončí současný akciový exodus?
03.05.2016 17:12
Akciová rally, která začala v lednu roku 2009, nyní trvá více než 2 60...
Komentář analytika: Komerční banka za 1Q překonala odhady
04.05.2016 9:20
Komerční banka vykázala 16% meziroční pokles čistého zisku na 2,89 mld...
Technická analýza - Preferovaný scénář věří euru, odpolední makrodata však mohou měnový pár významně ovlivnit
04.05.2016 9:27
EURUSD: Měnový pár se pohybuje pod denním pivotem. Oscilátor relativn...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
02.08.2021
14:37Schodek státního rozpočtu se ke konci července prohloubil na 279 mld. Kč
14:04Ferrari prodává více než před pandemií, výhled ale zklamal. Akcie klesají o necelá 2 procenta
14:02Odhad analytika: KB zvýšila kvartální zisk o polovinu. Větší vzpruhou pro akcie však mohou být kroky ČNB  
11:58Vstup do nového týdne je pozitivní. Inspirací Čína a výsledky  
11:56Čína žádá USA o větší komunikaci o postupu u IPO čínských firem
10:08Český zpracovatelský sektor v červenci mírně ztratil na tempu
9:57Akcie Erste a KB míří vzhůru. Rusnok mluví o dividendách a analytici upravili cílové ceny  
9:38Heineken zdvojnásobil provozní zisk, varuje ale před růstem nákladů
9:26Automobilky hledají náhradu za magnety z kovů vzácných zemin
9:16Rozbřesk: Hlavní událostí týdne bude zasedání bankovní rady ČNB
8:51ČNB žádá banky o větší opatrnost při výplatě dividend, futures jsou v zeleném  
8:26Square koupí australskou firmu Afterpay za 29 miliard USD
6:03Vítěze kryptoměn jsme ještě neviděli, tapering nejdříve v březnu
01.08.2021
8:02Víkendář: Mobius o čínském tažení proti technologiím, bitcoinu a Indii
31.07.2021
15:36Nevyužité kapacity USA a přesun k novému normálu
8:15Víkendář: CBDC jako konec 800 let starého bankovního systému?
30.07.2021
22:01Wall Street končí týden v rudé  
17:36ČEB, a.s.: Informace o vyplácení úrokových výnosů z emisí dluhopisů
17:25Americké akcie, čínská karta
17:02Co přijde po skvělých výsledcích? Obavy drží akcie níž, stoupá zájem o dluhopisy  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Arista Networks Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Diamondback Energy Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Ferrari NV (06/21 Q2, Bef-mkt)
Global Payments Inc (06/21 Q2, Bef-mkt)
Heineken NV (06/21 Q2)
NXP Semiconductors NV (06/21 Q2, Aft-mkt)
ON Semiconductor Corp (06/21 Q2, Bef-mkt)
Pioneer Natural Resources Co (06/21 Q2, Aft-mkt)
Simon Property Group Inc (06/21 Q2, Aft-mkt)
Take-Two Interactive Software Inc (06/21 Q1, Aft-mkt)
Williams Cos Inc/The (06/21 Q2, Aft-mkt)
3:45Čína - PMI v průmyslu
6:00HSBC Holdings PLC (06/21 Q2)
7:00AXA SA (03/21 Q1)
9:30CZ - PMI v průmyslu
9:55DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu
16:00USA - Index ISM v průmyslu
16:00USA - Výdaje ve stavebnictví, m/m