Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

Komentář analytika: Erste Bank v 1Q16 pomohly nízké náklady na riziko

4.5.2016 9:53
Autor: Václav Kmínek, Patria Research

Erste na úrovni čistého zisku překonala odhady o 23 %. Hlavním důvodem byly výrazně nižší než očekávané náklady na riziko, které meziročně klesly o 69 % a o téměř 60 % překonaly očekávání trhu.

Čisté úrokové výnosy meziročně klesly o 0,6 %, čímž o 0,2 % zaostaly za odhady trhu. Stejně tak za odhady zaostaly i příjmy z poplatků a provizí (pokles o 3,9 % r/r, 2,8 % pod odhady). Hlavním důvodem byly nižší příjmy z obchodování s cennými papíry a platebních služeb. Čistá úroková marže klesla o 4 body na 2,51%.

Provozní náklady kvůli platbám do regulatorních fondů vzrostly o 6,4 % r/r (Erste stejně jako KB zaúčtovala celý příspěvek na 2016 v 1Q16). Po vyloučení těchto předplateb by provozní náklady meziročně stagnovaly.

NPL ratio kleslo na 6,7% z 8,1% vloni. Kapitálová přiměřenost Tier 1 dosáhla 12,1%.

Erste jen potvrdila výhled na 2016, který počítá s ROTE na úrovni 10-11%. Výhled počítá s jednorázovým ziskem z prodeje společnost VISA na úrovni 127 mil. EUR před zdaněním (to přidá cca 1 % do ROTE).

Erste překonala odhady na úrovni čistého zisku jen díky výrazně nižším než očekávaným opravným položkám k úvěrovému portfoliu. Očištěná provozní výkonnost byla mírně pod odhady. ROTE i přes jednorázové platby v 1Q16 dosáhla 11,3 %, tedy nad celoročním 10-11% cílem. Erste je podle našeho názoru na dobré cestě k překonání celoročního výhledu.

Kompletní report je dostupný ZDE.


Čtěte více:

Jak skončí současný akciový exodus?
3.5.2016 17:12
Akciová rally, která začala v lednu roku 2009, nyní trvá více než 2 60...
Komentář analytika: Komerční banka za 1Q překonala odhady
4.5.2016 9:20
Komerční banka vykázala 16% meziroční pokles čistého zisku na 2,89 mld...
Technická analýza - Preferovaný scénář věří euru, odpolední makrodata však mohou měnový pár významně ovlivnit
4.5.2016 9:27
EURUSD: Měnový pár se pohybuje pod denním pivotem. Oscilátor relativn...

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
20.2.2017
9:32Technická analýza: Eurodolar dnes může konsolidovat nad hodnotou 1,06
9:13Rozbřesk: Euro zůstává pod tlakem politiky
8:50Na pražské burze by mohly akcie Erste bank znovu atakovat hranici 810 korun  
8:31Akciová Asie před americkým svátkem spíše v zeleném, SoftBank +3 %  
19.2.2017
18:45Elon Musk: Lidé, stroje a nutnost splynutí
12:16Víkendář: Německo-čínská koalice proti novému americkému řádu?
9:33Hedge fondy začínají využívat umělou inteligenci
18.2.2017
9:25Víkendář: Demokracie v ohrožení. Co dokáže zaujmout mileniály?
17.2.2017
22:02Americké trhy opět rostly, Kraft Heinz + 10,6 %
18:53Trhy jsou v názorovém konfliktu, kritická úroveň sazeb stále vzdálena
17:35Závěr týdne v negativním duchu, hlavně pro libru...  
17:30Týden technicky: Ropa dál konsoliduje a americkým akciím nedochází dech
17:11Týden na pražské burze? Tvrdé masáži odolala O2, ne už banky. Na střídačce Moneta
17:03Summary: Kraft Heinz oslovil Unilever s fúzí, firmy se nechce vzdát ani po odmítnutí
16:43Norská vláda si chce po varování zpřísnit pravidla čerpání z ropného fondu
16:43Týden na měnách: Dolar jde proti dobrým zprávám  
15:19Vrcholí investice mas. Kdy Bank of America větří Ikarův pád?
14:03Kraft Heinz navrhl spojení s Unileverem. Akcie na rekordu
13:48Mankiw, Feldstein: Nejlepším plánem na snížení emisí jsou uhlíkové dividendy
13:02Rusnok v ČT: Nevím, kdy skončí intervence, ale oznámíme to včas

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
Nebyla nalezena žádná data