Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Trh s ESG ovládá pár velkých investorů. Jaký je další cíl?

Trh s ESG ovládá pár velkých investorů. Jaký je další cíl?

01.12.2021 15:45
Autor: Redakce, Patria.cz

Trh s veřejně obchodovanými fondy ETF zaměřenými na otázky udržitelnosti, společenských nešvarů a řízení (ESG) patří k už více než dva roky k nejvyhledávanějším investičním oblastem na světě. Jenom letos nateklo do těchto fondů zhruba 120 miliard dolarů. Při bližším pohledu je ale patrné, že velkou část tohoto trhu ovládá jenom několik institucionálních investorů. Další stupeň? Dostat je mezi více menších investorů.

Největším burzovně obchodovaným fondem zaměřeným na ESG je iShares ESG Aware MSCI USA ETF, které má za sebou aktiva za 25,3 miliardy dolarů. Jediný investor držel na konci září skoro 22 procent akcií tohoto fondu, byl jím Envestnet Asset Management v Chicagu.

To je ale nepatrný podíl v porovnání s tím, co drží největší finský investor v iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (ticker SUSL@US). Tímto investorem je Ilmarinen Mutual Pension Insurance, který spravuje aktiva za 58,4 miliard EUR. Jeho podíl v tomto ETF fondu činil na konci září 61 procent. Ve fondu Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (Ticker USSG@US) to ve stejném období bylo 64 procent. Zanedbatelný není ani podíl Bank of Italy, která v SUSL vlastnila 12 procent a v UUSG 18 procent.

Tok finančních prostředků do "ETF na ESG" za poslední rok:

7

Nadvláda několika málo klíčových institucí poukazuje na velký úkol, který má tento sektor nyní před sebou: aby se dostal na další úroveň, potřebují si ETF zaměřená na ESG vybudovat širší základnu investorů. Podle analytiků Bloombergu ale aktuálně moc nevypadá, že by se taková základna tvořila.

Řada ETF tohoto typu (tedy soustředěných na problematiku ESG) narostla do své velikosti tím, že si za sebe seřadily “oporné uživatele”, jako jsou zmíněný finský penzijní fond nebo Bank of Italy, a teprve pak se otevřely pro veřejnost. Mezi velkými správci ETF, jako jsou BlackRock, není tento postoj ve stylu “přines si svoje aktiva” neobvyklý, a SUSL je toho zářným příkladem.

Opačnou cestou je “kampaň od základů”, která má přilákat větší pole individuálních investorů. Dobrým příkladem je Vanguard ESG US Stock ETF s 5,9 miliardami dolarů v aktivech. Největším akcionářem je v něm jeho správce, tedy společnost Vanguard Group. A její podíl? Koncem září činil 5,1 procenta.

Když má v ESG nějakou pozici více investorů, je mnohem snazší ho obchodovat. Průměrný denní obchodní objem byl během posledních tří měsíců v průměru skoro 250.000 akcií, v porovnání s méně než 85.000 akciemi SUSL.

„Větší likvidita je pro investory vždycky dobrá,“ uvedl Eric Balchunas, analytik Bloombergu.

V každém z 25 „jádrových“ ETF soustředěných na ESG vlastní jejich největší individuální investor podíl v rozmezí 5 až 67 procent. Průměr je kolem 25 procent. Před rokem to bylo 32 procent, což podle Bloombergu vypovídá o určitém rozšíření investorské základny na menší držitele a přijetí strategií ESG i mezi širší „nazelenalou“ investiční obcí.

Pětadvacet procent je ale pořád dost. Jenom pro představu, v největších firmách z indexu S&P 500 – Microsoftu, Applu a Amazonu – nedrží žádný individuální investor více než 10 procent. Ani Jeffrey Bezos, zakladatel Amazonu, který teď vlastní zhruba 9,9 procenta outstanding akcií jeho společnosti.

Zdroj: Bloomberg

 
 

Čtěte více:

Fidelity: Na co si dávat pozor u zelených dluhopisů
12.11.2021 10:24
Emise zelených státních dluhopisů jsou na vzestupu a mohly by výrazně ...
Franklin Templeton: ESG je nakonec příležitostí, věří investoři. Cena za
18.11.2021 15:43
Klimatická konference OSN, která před nedávnem proběhla ve Skotsku, př...
Velké banky eurozóny nesplňují zelená očekávání ECB. Evropská pravidla proti greenwashingu přijdou zřejmě později
22.11.2021 15:40
Žádná z velkých bank v eurozóně nesplňuje očekávání Evropské centrální...
Investoři do ESG fondů jsou loajálnější. Více podrželi akcie během pandemických výprodejů, zjišťuje studie
24.11.2021 13:12
Ovlivnil propad akciových trhů během pandemie různé třídy aktiv a fond...
Už v 18:00: Udržitelné investice – trend, který znamená příležitost. Účast zdarma stále ještě stíháte
30.11.2021 17:26
Udržitelnost. ESG. Trend, na nějž můžeme mít různé názory, ale který s...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
24.01.2022
18:24Akcie, relativita přechodnosti a 100 lodí čekajících před přístavem
17:54Zatím žádné dno: Úvod týdne znovu ve znamení výprodejů rizika. Zátěží i Rusko  
17:30Fond KKR koupí za 1,6 miliardy eur nizozemského výrobce kol Accell, vlastníka značky Ghost
15:41Co je krach na burze a co se děje na trzích teď
14:12Bitcoin klesl pod 34.000 dolarů, je nejníže od konce loňského července
13:13Týdenní výhled: Fed potvrdí protiinflační tažení, růst sazeb odstartuje v březnu. K tomu výsledky Applu a Tesly  
11:52Týden začíná negativně, dobrá data jdou stranou, pozornost míří k Fedu  
11:43Růst podnikatelské aktivity v eurozóně v lednu zpomalil, omikron zasáhl služby
10:49Jak se mění investiční prostředí a kdo uspěje na akciovém trhu podle Jima O'Neilla
10:02Tuzemské firmy vstoupily do nového roku optimisticky, říká Petr Dufek
9:18Důvěra v ekonomiku se v lednu po půl roce zvýšila. Hlavně díky očekávání v průmyslu a stavebnictví
9:15Rozbřesk: Akcie pod “palbou”. Co může změnit Fed a koruna odepsala část zisků
8:52Evropa zahájí červeně, panují obavy z Fedu a Ruska
8:22Ekonomická úroveň ČR v poměru k zemím eurozóny mírně klesla
6:02Akcie a dluhopisy nečeká v letošním roce nic dobrého, varují stratégové BofA
23.01.2022
15:04Proč téměř nikdo netušil, že přijde inflace?
9:06Víkendář: Nové technologie a budoucnost bankovnictví
22.01.2022
15:08Nobelovka a Harvard vynalezly perpetuum mobile na peníze
9:11Víkendář: Po sto letech přišla změna, kterou stále neumíme plně vysvětlit
21.01.2022
22:03Trhy končí týden na vlně špatných zpráv  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Halliburton Co (12/21 Q4, Bef-mkt)
International Business Machines Corp (12/21 Q4, Aft-mkt)
7:00Koninklijke Philips NV (12/21 Q4)
9:30DE - PMI v průmyslu
10:00EMU - PMI v průmyslu
10:30UK - PMI v průmyslu