Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Trh s ESG ovládá pár velkých investorů. Jaký je další cíl?

Trh s ESG ovládá pár velkých investorů. Jaký je další cíl?

01.12.2021 15:45
Autor: Redakce, Patria.cz

Trh s veřejně obchodovanými fondy ETF zaměřenými na otázky udržitelnosti, společenských nešvarů a řízení (ESG) patří k už více než dva roky k nejvyhledávanějším investičním oblastem na světě. Jenom letos nateklo do těchto fondů zhruba 120 miliard dolarů. Při bližším pohledu je ale patrné, že velkou část tohoto trhu ovládá jenom několik institucionálních investorů. Další stupeň? Dostat je mezi více menších investorů.

Největším burzovně obchodovaným fondem zaměřeným na ESG je iShares ESG Aware MSCI USA ETF, které má za sebou aktiva za 25,3 miliardy dolarů. Jediný investor držel na konci září skoro 22 procent akcií tohoto fondu, byl jím Envestnet Asset Management v Chicagu.

To je ale nepatrný podíl v porovnání s tím, co drží největší finský investor v iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (ticker SUSL@US). Tímto investorem je Ilmarinen Mutual Pension Insurance, který spravuje aktiva za 58,4 miliard EUR. Jeho podíl v tomto ETF fondu činil na konci září 61 procent. Ve fondu Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (Ticker USSG@US) to ve stejném období bylo 64 procent. Zanedbatelný není ani podíl Bank of Italy, která v SUSL vlastnila 12 procent a v UUSG 18 procent.

Tok finančních prostředků do "ETF na ESG" za poslední rok:

7

Nadvláda několika málo klíčových institucí poukazuje na velký úkol, který má tento sektor nyní před sebou: aby se dostal na další úroveň, potřebují si ETF zaměřená na ESG vybudovat širší základnu investorů. Podle analytiků Bloombergu ale aktuálně moc nevypadá, že by se taková základna tvořila.

Řada ETF tohoto typu (tedy soustředěných na problematiku ESG) narostla do své velikosti tím, že si za sebe seřadily “oporné uživatele”, jako jsou zmíněný finský penzijní fond nebo Bank of Italy, a teprve pak se otevřely pro veřejnost. Mezi velkými správci ETF, jako jsou BlackRock, není tento postoj ve stylu “přines si svoje aktiva” neobvyklý, a SUSL je toho zářným příkladem.

Opačnou cestou je “kampaň od základů”, která má přilákat větší pole individuálních investorů. Dobrým příkladem je Vanguard ESG US Stock ETF s 5,9 miliardami dolarů v aktivech. Největším akcionářem je v něm jeho správce, tedy společnost Vanguard Group. A její podíl? Koncem září činil 5,1 procenta.

Když má v ESG nějakou pozici více investorů, je mnohem snazší ho obchodovat. Průměrný denní obchodní objem byl během posledních tří měsíců v průměru skoro 250.000 akcií, v porovnání s méně než 85.000 akciemi SUSL.

„Větší likvidita je pro investory vždycky dobrá,“ uvedl Eric Balchunas, analytik Bloombergu.

V každém z 25 „jádrových“ ETF soustředěných na ESG vlastní jejich největší individuální investor podíl v rozmezí 5 až 67 procent. Průměr je kolem 25 procent. Před rokem to bylo 32 procent, což podle Bloombergu vypovídá o určitém rozšíření investorské základny na menší držitele a přijetí strategií ESG i mezi širší „nazelenalou“ investiční obcí.

Pětadvacet procent je ale pořád dost. Jenom pro představu, v největších firmách z indexu S&P 500 – Microsoftu, Applu a Amazonu – nedrží žádný individuální investor více než 10 procent. Ani Jeffrey Bezos, zakladatel Amazonu, který teď vlastní zhruba 9,9 procenta outstanding akcií jeho společnosti.

Zdroj: Bloomberg

 
 

Čtěte více:

Fidelity: Na co si dávat pozor u zelených dluhopisů
12.11.2021 10:24
Emise zelených státních dluhopisů jsou na vzestupu a mohly by výrazně ...
Franklin Templeton: ESG je nakonec příležitostí, věří investoři. Cena za
18.11.2021 15:43
Klimatická konference OSN, která před nedávnem proběhla ve Skotsku, př...
Velké banky eurozóny nesplňují zelená očekávání ECB. Evropská pravidla proti greenwashingu přijdou zřejmě později
22.11.2021 15:40
Žádná z velkých bank v eurozóně nesplňuje očekávání Evropské centrální...
Investoři do ESG fondů jsou loajálnější. Více podrželi akcie během pandemických výprodejů, zjišťuje studie
24.11.2021 13:12
Ovlivnil propad akciových trhů během pandemie různé třídy aktiv a fond...
Už v 18:00: Udržitelné investice – trend, který znamená příležitost. Účast zdarma stále ještě stíháte
30.11.2021 17:26
Udržitelnost. ESG. Trend, na nějž můžeme mít různé názory, ale který s...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
13.07.2025
10:12Víkendář: Švýcarské řešení bankovních krizí a problému „příliš velké na to, aby padly“
12.07.2025
15:03Americký kryptomerkantilismus jako nástroj na posílení pozice dolaru ve světové ekonomice
10:20Víkendář: Přeceňované sjednocení Itálie a ta horší stránka finanční podpory regionům
6:52Investiční výhled pro 2H25 - Zvykáme si na chaos: Shrnutí
11.07.2025
17:43Poškozují rekordní odkupy finanční zdraví firem?
16:25Americké technologické firmy na vzestupu: Arista Networks dostává nový impuls  
16:14Trhy rostou, protože věří, že Trump ustoupí. Trump neustupuje, protože trhy rostou
16:14S&P 500 v bočním trendu, zlato na vzestupu  
15:13Němečtí internetoví prodejci módy Zalando a About You se spojili
14:42Technická analýza: Delta Airlines zahájila výsledkovou sezónu, akcie letí vzhůru  
14:03Norsko proti zbytku Evropy. Prodeje Tesly tam bují
13:34Německý parlament odklepl rozsáhlý balíček úlev za 46 miliard eur na podporu ekonomiky
13:09Perly týdne: Konec evropské výjimečnosti a technologické akcie, které nebudou nikdy drahé
11:29Investoři sází na nového Zaklínače. CD Projekt je mezi nejdražšími evropskými akciemi
10:46Další den, další cla – dnes je na řadě EU. Nervozita trhů je však zatím zanedbatelná  
10:30Komerční banka, a.s.: Regulatorní informace - Hlavní akcionáři KB k 30.6.2025 (2Q 2025)
10:08Červen na trzích pohledem Invesco: Amerika roste, Evropa klopýtá, Asie překvapuje
9:08Trump přitvrzuje: Kanada čelí 35% clu, další země čekají na verdikt
9:01Rozbřesk: Proč jsou české nemovitosti nadhodnocené méně než před energetickou krizí?
8:50Trump zavádí 35% clo na Kanadu, chystá projev k Rusku a investuje do těžby vzácných kovů  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
Nebyla nalezena žádná data