Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Přísná pravidla pro velké banky. Rozvolnění by mohlo pomoci dluhopisovému trhu

Přísná pravidla pro velké banky. Rozvolnění by mohlo pomoci dluhopisovému trhu

23.06.2025 6:01
Autor: Redakce, Patria.cz

Američtí regulátoři mají strach o americký dluhopisový trh. Podle zdrojů agentury Bloomberg uvažují o rozvolnění kapitálových požadavků na velké bankovní domy. Přísná pravidla podle nich brzdí aktivitu bank na dluhopisovém trhu.

Centrální banka společně s ostatními regulátory plánuje zmírnit pravidlo známé jako Enhanced supplementary leverage ratio (eSLR). Jedná se o pravidlo, které upravuje poměr nejkvalitnějšího kapitálu banky (např. základní kapitál, zadržený zisk, …) vůči aktivům banky. Cílem pravidla je zajištění stability bankovního systému v období finanční krize. Pravidlo se ale týká pouze největších institucí, jako jsou JP Morgan, Goldman Sachs nebo Morgan Stanley, jejichž případný kolaps by měl globální dopad.

Momentálně regulátoři požadují, aby velké banky držely v rámci eSLR pět procent své expozice v podobě bezrizikového kapitálu. Nový návrh počítá se snížením tohoto požadavku na 3,5 %, což by bankám uvolnilo ruce pro efektivnější alokaci prostředků, například pro nákup státních dluhopisů.

Další variantou, jak dát bankám větší prostor, je vyjmout z výpočtu kapitálových požadavků určitá aktiva. Například v období covidových tržních bouří se regulace nevztahovala na americké státní dluhopisy, jejichž vyjmutí je ve hře i nyní. V aktuální podobě totiž nebere eSLR v potaz riziko. Pokud tedy banka koupí téměř bezrizikové státní dluhopisy, má to na kapitálové požadavky stejný dopad, jako poskytnutí úvěru začínajícímu start-upu.

Změnu podporuje i šéf Fedu Jerome Powell, který jako hlavní důvod uvedl obavu ohledně likvidity trhu s americkými státními dluhopisy. Uvolnění by tak mohlo posílit roli zprostředkovatelů velkých bank a aktivitu na trhu.

Podle zástupců bankovního sektoru pravidlo snižuje schopnost bank nakupovat v obdobích zvýšené volatility stabilní aktiva, jelikož jsou vrhána do stejného pytle jako mnohem rizikovější instrumenty.

Americký ministr financí Scott Bessent věří, že rozvolnění pravidla by mohlo snížit výnosy na amerických dluhopisech o desítky bazických bodů. Nicméně podle Jeremyho Kresse, bývalého člena Fedu, není jasné, zda by rozvolnění vedlo banky k větším nákupům dluhopisů. „Když se dočasně pravidla rozvolnila v roce 2020, banky raději upřednostnily zpětné odkupy akcií a výplatu dividend,“ řekl a dodal, že nevěří, že by banky tentokrát postupovaly jinak.

Zdroj: Bloomberg 
 

Čtěte více:

Index S&P 500 je těsně pod historickými maximy. Wall Street varuje před přehnaným optimismem
18.06.2025 10:54
Geopolitické napětí mezi Izraelem a Íránem zvyšuje nervozitu na trzích...
Ropa poblíž 5měsíčních maxim, Fed může naznačit jedno letošní snížení sazeb a evropské futures jsou smíšené
18.06.2025 8:52
Ropa se drží poblíž pětiměsíčních maxim, jak napětí mezi Izraelem a Ír...
Rozbřesk: Koruna jako Rambo. Odolná a silnější
18.06.2025 9:13
Česká koruna je v polovině roku 2025 překvapivým šampionem odolnosti. ...
Mezi Íránem a Fedem. Na trzích sledujeme nevýrazné pohyby
18.06.2025 11:45
Pozornost investorů nadále poutá konflikt na Blízkém východě, a to hla...
Komentář: Česká inflace na průměru EU, výrazně rychleji ale zdražují potraviny
18.06.2025 12:34
Růst spotřebitelských cen v EU zpomalil z meziročních 2,4 % na 2,2 % v...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
16.07.2025
8:57Rozbřesk: Signál a šum v americké červnové inflaci
8:46Výsledky dodala ASML, sezóna bude pokračovat v americkém finančním sektoru. Evropa zahájí ztrátově  
8:12Dohoda s Vietnamem je podle Trumpa takřka hotová, USA oznámí cla pro menší země
6:22Digitální měny centrálních bank – jaký je potenciál v Evropě a v USA a jaké jsou u nich optimální sazby
15.07.2025
22:01Zámořské indexy oslabily navzdory růstu polovodičových titulů  
17:18Cla a opakování a konec boomu dvacátých let
16:59Americké indexy proráží na nová maxima, hodnota zlata mírně klesá
16:23Brusel má v případě neúspěchu s USA připravenou celní odvetu za 72 miliard eur
16:12Čínský trh se smartphony zažil po šesti kvartálech růstu pokles. Apple přestává oslabovat
15:25Efekt cel se začíná zvolna projevovat, americká inflace v červnu zrychlila  
15:15Braňo Soták k JPMorgan: S výsledky jsme spokojeni. Kde výhled dává prostor a kde dře?  
15:01Citigroup překonala odhady, čistý zisk dosáhl čtyř miliard
13:40JP Morgan opět překonala očekávání analytiků, v meziročním srovnání ale zaostává
12:20Průmyslová výroba v EU v květnu vzrostla o 1,5 procenta, v Česku klesla
11:59ZEW: Důvěra investorů v německou ekonomiku v červenci stoupla víc, než se čekalo
11:49Komentář analytika: Přijdou pro Nvidii z Číny dobré zprávy?  
11:00Akcie před inflací a výsledky lehce rostou. Trump znovu ustupuje a posílá vzhůru Nvidii  
10:23Obrat Washingtonu, Nvidii povolil vyvážet čipy H20 do Číny. Akcie se dostávají nad 170 dolarů
9:02Rozbřesk: Ukáží se už cla v americké inflaci? Nápověda dnes odpoledne
8:51Čína ukazuje odolnost vůči americkým clům, Trump prodá zbraně na Ukrajinu. Evropa zahájí pozitivně  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Alcoa Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Progressive Corp/The (06/25 Q2, Bef-mkt)
Prologis Inc (06/25 Q2, Bef-mkt)
United Airlines Holdings Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
7:00ASML Holding NV (06/25 Q2)
9:00CZ - PPI, y/y
12:30First Horizon Corp (06/25 Q2)
12:45Bank of America Corp (06/25 Q2)
12:45Johnson & Johnson (06/25 Q2)
13:30Goldman Sachs Group Inc/The (06/25 Q2)
13:30Morgan Stanley (06/25 Q2)
14:30USA - PPI, y/y
15:15USA - Průmyslová výroba, m/m