Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Technická analýza: Amazon vyrovnal jarní pokles, nyní míří směrem na historická maxima

Technická analýza: Amazon vyrovnal jarní pokles, nyní míří směrem na historická maxima

04.07.2025 15:42
Autor: Dániel Varga, Patria Finance Maďarsko

Akcie Amazonu vyrovnala jarní pokles, avšak během prvního pololetí nepředvedla jednoznačný růst. V druhé polovině roku bude nutné překonat klíčové cenové úrovně, aby se otevřela cesta k historickým maximům. Momentálně se akcie ve srovnání s minulými cenami stále jeví jako podhodnocená, nicméně příznivá tržní nálada spolu se zlepšujícími se fundamentálními ukazateli by mohly Amazonu dodat potřebný impuls.

Amazon se sice teprve nyní vrátil na úrovně ze začátku roku, avšak v rámci skupiny tzv. „Magnificent Seven“ stále nepatří mezi nejslabší články. Nicméně jeho růst stále zaostává za očekáváním. Například index S&P 500 si od začátku roku připsal přibližně 5 % a menší konkurent eBay zaznamenal ještě výraznější zhodnocení 22 %. První pololetí lze tedy považovat za neutrální z pohledu celkové výkonnosti, což zvyšuje význam druhé poloviny roku.

Z technického pohledu představovala cena 215 USD důležitou hranici, na které se akcie opakovaně zastavila. V posledních dnech se jí však podařilo tuto hranici překonat, čímž se otevřel prostor k růstu směrem k historickým maximům kolem 242 USD. Růstový trend je dále podpořen vznikem tzv. golden cross, tedy situace, kdy se 50denní klouzavý průměr přibližuje 200dennímu, což obvykle naznačuje rostoucí trend.

Za méně příznivého tržního prostředí by podpůrnou roli mohly sehrát právě tyto klouzavé průměry, společně s cenovým pásmem v oblasti 198–200 USD. Vzhledem k aktuálním podmínkám se však návrat k dubnovým minimům jeví jako nepravděpodobný, a pozitivní sentiment by mohl přetrvávat i v následujícím období.

Denní graf Amazonu (stav k 2. 7. 2025, před otevřením trhu)
1

Z dlouhodobého hlediska pokračuje od roku 2023 rostoucí trend, který byl přerušen pouze dvěma výraznějšími korekcemi v létě 2024 a na jaře 2025. Nedávné dosažení nových maxim, podpořené zlepšenou náladou na trzích, ukazuje na možnost opakování tohoto cíle. Proražení 50týdenního klouzavého průměru a příznivé indikátory posilují pozitivní výhled. Silná rezistence se nachází na 242 USD, zatímco opory lze hledat kolem 200 USD a na 50týdenním průměru.

Týdenní graf Amazonu (stav k 2. 7. 2025, před otevřením trhu
2

Z fundamentální perspektivy jsou vyhlídky příznivé. Analytici očekávají dynamický růst tržeb, kterému mohou napomoci i příznivý kurzový vývoj, přestože většina výnosů pochází z USA. Čistý zisk se letos odhaduje na 85 miliard USD a v příštím roce by měl dosáhnout až 100 miliard USD. To by znamenalo zlepšení oproti loňské marži 9,4 %.

Kombinace lepších výsledků a pozvolného růstu ceny akcie se odrazila i v relativním ocenění. 12měsíční forwardový P/E poměr je nyní kolem 27, což v porovnání s pětiletým průměrem přes 39 představuje významný diskont. Relativní ocenění vůči indexu S&P 500 rovněž kleslo, což znamená, že prémiová hodnota akcie se výrazně snížila.

Ačkoli se Amazon běžně neřadí mezi klíčové firmy, které těží z rozvoje umělé inteligence, jeho cloudová divize AWS představuje zásadní zdroj zisku. Právě zde by mohly nové možnosti umělé inteligence přinést další růst –zejména zlepšením zákaznické zkušenosti a kvality služeb. Udržení růstu kolem 17 % by zajistilo, že AWS zůstane nejrychleji rostoucí divizí Amazonu.

Dániel Varga, Patria Finance Maďarsko

Nepřehlédněte Investiční disclaimer připojený níže. Původní verze publikována 2.7.2025. Strojově přeloženo do češtiny. Autor analýzy nevlastní akcie předmětné společnosti.

 

Čtěte více:

Nejistota kolem cel žene evropské firmy ke změně strategie měnového zajištění
03.07.2025 15:01
Evropské firmy se stále častěji obracejí na opční trhy, aby zajistili ...
Japonsko jako první na světě zahájí těžbu vzácných zemin z mořského dna
03.07.2025 15:04
Japonsko se od ledna příštího roku pokusí začít těžit kovy vzácných ze...
Data z trhu práce USA vypadají dobře, ale zařídila je hlavně vláda. Soukromý sektor slábne
03.07.2025 16:03
Data z amerického trhu práce jsou za poslední dobu smíšená. Na jedné s...
ČNB zřejmě získá víc pravomocí při dohledu nad bankami
03.07.2025 16:07
Česká národní banka zřejmě získá víc pravomocí při dohledu nad bankovn...

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.07.2025
22:03Červená čísla na konci obchodního dne v USA navzdory pozitivním zprávám  
17:33Týdenní výhled: Obchodní dohoda není výhra, ale snižuje napětí. Fed sazby ponechá  
17:27Co kdyby svět přestal Američanům půjčovat?
16:46Škoda je třetí nejprodávanější značkou v Evropě
16:30Reuters: Evropa byla donucena přijmout nejméně špatnou obchodní dohodu
16:29Trump chce dát Rusku na ukončení války proti Ukrajině 10 nebo 12 dní
15:00Hollywoodská hvězda odstartovala další meme mánii. Hodnota firmy roste o stovky milionů
14:30Obrací Kelly Ortberg kormidlo? Wall Street čeká od Boeingu snížení ztráty
12:33Nadšení z obchodní dohody vadne. Automobilky klesají, indexy se však drží v plusu  
11:12Trhy slaví dohodu, ale její klíčové body dál rozdělují obě strany. A ani automobilky nejásají
9:37Heineken překonal očekávání, ale čelí tlaku amerických cel i slabému prodeji v Evropě
9:11Samsung získal zakázku od Tesly: AI čipy za miliardy jako šance na návrat mezi lídry
8:56Rozbřesk: Co přináší obchodní dohoda EU s USA?
8:46USA a EU uzavřely obchodní dohodu, trhy slaví. Nyní investoři čekají na Fed a výsledky technologických gigantů  
6:21Random Thoughts #8: Trh trestá ASML příliš tvrdě, vodou na mlýn jsou plány TSMC  
27.07.2025
16:17Meme stocks se vrací: Co jsou zač a proč se o ně zajímat?
8:22Víkendář: Spojené státy jsou ve skutečnosti výrobní velmocí
26.07.2025
16:08Kdyby mi dnes bylo 20 let, studoval bych fyzikální vědy, řekl šéf Nvidie
8:09Víkendář: Čínský šok
25.07.2025
22:02Wall Street poblíž historických maxim, nicméně zklamání Intelu či kombinace makra a preziidenta USA drží investory ve střehu  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Kalendář událostí
ČasUdálost
Nucor Corp (06/25 Q2, Aft-mkt)
Waste Management Inc (06/25 Q2, Aft-mkt)
Western Union Co/The (06/25 Q2, Aft-mkt)
18:00EssilorLuxottica SA (06/25 Q2)
22:05Whirlpool Corp (06/25 Q2)