Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
AML Act to Help Hone Your Detective Skills

AML Act to Help Hone Your Detective Skills

27.08.2012 16:12

The Czech AML Act, officially called the “act on selected measures against the legitimisation of the proceeds of crime and the financing of terrorism”, imposes very strict requirements on reporting entities. Such entities include providers of custodial services (including lawyers and notaries public), real estate agents, loan brokers and financial institutions, among others. The common denominator among the requirements is an obligation to avoid deals involving illegally obtained money and to maintain transactional records for any potential future investigations.

Failure to comply with the act can lead to a heavy fine. If, for example, a reporting entity fails to keep documents and data on its clients – such as copies of IDs and documents, originals of powers of attorney – for a post-transaction period of 10 years, it may be fined up to CZK 10 million. Moreover, if the laundered money cannot be retrieved because of such failure, the fine may reach the backbreaking sum of CZK 50 million.

What exactly does “suspicious” mean?

So far, so good. But in reality the act leaves much to be desired as it fails to give reporting entities a clear definition of a number of requirements, such as their duty to report any “suspicious transaction”. According to lawmakers, every transaction “concluded under circumstances that give rise to any suspicion of an attempt to legitimise the proceeds of crime” or “any other circumstance that could indicate such suspicion” will be regarded as suspicious. In terms of outlining the circumstances and facts in that respect, however, the act merely provides a few examples. Which means that entities will have to play detective to determine what other transactions could be considered suspicious.
The main problem, however, is that the last word on whether or not a transaction is suspicious lies with the authority in charge of interpreting the act, namely the Ministry of Finance (the Financial Analysis Division), pursuant to inspections and court proceedings should there be any disputes. While the reporting entity may believe in good faith that a certain transaction is not suspicious, the opposing party may believe just the opposite. Even something as innocent as the deposit of part of an escrow amount by a family member of a client may be construed as dubious behaviour.

Upon discovering a suspicious transaction, reporting entities are required to notify the Ministry of Finance (or any other authority appointed by law) without undue delay but at least within five days. If they fail to do so, they risk being fined up to CZK 5 million. The Financial Analysis Division, on the other hand, has very extensive powers. It is basically free to demand that the reported entity presents all documents proving that the individuals from which the escrow amount was accepted have been duly identified, the transactions checked and all suspicious transactions reported.

There does seem to be a way out for entities that truly wish to get a decent night’s sleep. Why not start reporting all transactions as suspicious? The real question then is what the response would be from the Ministry and, if they were to find out, from the clients themselves. In any case, I believe that the specifics in the act should have been better defined. Those who are required to follow it would then have a much better idea of how to proceed.

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
12.07.2025
15:03Americký kryptomerkantilismus jako nástroj na posílení pozice dolaru ve světové ekonomice
10:20Víkendář: Přeceňované sjednocení Itálie a ta horší stránka finanční podpory regionům
6:52Investiční výhled pro 2H25 - Zvykáme si na chaos: Shrnutí
11.07.2025
17:43Poškozují rekordní odkupy finanční zdraví firem?
16:25Americké technologické firmy na vzestupu: Arista Networks dostává nový impuls  
16:14Trhy rostou, protože věří, že Trump ustoupí. Trump neustupuje, protože trhy rostou
16:14S&P 500 v bočním trendu, zlato na vzestupu  
15:13Němečtí internetoví prodejci módy Zalando a About You se spojili
14:42Technická analýza: Delta Airlines zahájila výsledkovou sezónu, akcie letí vzhůru  
14:03Norsko proti zbytku Evropy. Prodeje Tesly tam bují
13:34Německý parlament odklepl rozsáhlý balíček úlev za 46 miliard eur na podporu ekonomiky
13:09Perly týdne: Konec evropské výjimečnosti a technologické akcie, které nebudou nikdy drahé
11:29Investoři sází na nového Zaklínače. CD Projekt je mezi nejdražšími evropskými akciemi
10:46Další den, další cla – dnes je na řadě EU. Nervozita trhů je však zatím zanedbatelná  
10:30Komerční banka, a.s.: Regulatorní informace - Hlavní akcionáři KB k 30.6.2025 (2Q 2025)
10:08Červen na trzích pohledem Invesco: Amerika roste, Evropa klopýtá, Asie překvapuje
9:08Trump přitvrzuje: Kanada čelí 35% clu, další země čekají na verdikt
9:01Rozbřesk: Proč jsou české nemovitosti nadhodnocené méně než před energetickou krizí?
8:50Trump zavádí 35% clo na Kanadu, chystá projev k Rusku a investuje do těžby vzácných kovů  
6:25Investiční výhled pro 2H25 - Zvykáme si na chaos: Dolar je kvůli Trumpovi na ústupu. Co zlato a ropa?  

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    Nebyla nalezena žádná data