Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Single Member Companies Unchained. Hallelujah!

Single Member Companies Unchained. Hallelujah!

21.05.2013 15:28
Autor: Jaroslav Míkovec, KSB

As some may have guessed, common sense changes are on the horizon thanks to the new Corporations Act.

The case of single member limited liability companies is, without exaggeration, one of the most absurd in Czech commercial law.

Before

The situation is like an infomercial with a before and after.

The opening is a black and white scene of unhappy investors, managers and lawyers before recodification.
The entire matter started – as usual – in 1989 with the more or less innocent 12th Directive of the Council of the European Communities, whose main goal was to allow the formation of single member limited liability and joint-stock companies. Member States prohibiting single member companies were to enable them under the Directive, which also allowed Member States to lay down special provisions or sanctions.

What remains a mystery in the annals of Czech legal history is how the simple provision in the 12th Directive became Section 105(2) of the current Czech Commercial Code: a truly great example of a useless and expensive rule in Czech commercial law.

Rather than permitting single member companies, Section 105(2) ended up restricting them, and rather harshly at that. Not only did it prohibit an individual from being a sole member of more than three limited liability companies. It also banned single member limited liability companies from themselves becoming a single member in another limited liability company. This rule in legal jargon was coined the “ban on chaining”.

Those who failed to follow the rules and concentrated all their shareholdings in the hands of a single person risked the invalidity of the agreements under which the shareholdings were concentrated. This despite the fact that the 12th Directive and the 2009 Single Member Company Directive (which replaced it), unambiguously ordered Member States to adjust their laws precisely to allow the concentration of 100% of shareholdings in a limited liability company in a single party.

Those who followed the rules did not concentrate their shareholdings in the hands of a single person and so, for the sake of caution, limited liability companies usually had two members with a ratio of voting powers of 99.9999 : 0.0001, both such members being companies controlled by the same parties, with the minority member acting only as a dubious “ornament”. I doubt that a single Czech lawyer has ever explained to a client why we have this rule. Managing legal vehicles such as this is certainly more difficult since all general meetings require two extracts from the Commercial Register instead of one and two powers of attorney for the members.

All this in the name of allowing single member companies!

After

Recodification promises nothing but happy faces and an end to the need for expensive lawyers trying to avoid the ban on chaining.

Section 11(1): A capital company may be formed by a single founder. Section 11(2): A capital company may also have a single member as a result of concentrating all shareholdings in a single member’s hands. (Act on Corporations)

The question is why it has taken so long. 

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.09.2021
15:20Investoři přestávají podle stratégů nakupovat ve výprodejích, slyší jen na velká jména
14:58Britská centrální banka úroky nezměnila, čeká však růst inflace
13:45Index S&P 500 letos uzavře ještě o 300 bodů výše, potáhnou ho cyklické akcie, říká stratég
12:53Akcie problémové firmy Evergrande před splátkou prudce posílily. Peking však varuje před krachem
11:44ČEZ chce kolem roku 2040 začít stavět malé modulární reaktory
11:43Německou ekonomiku může příští lídr pozvednout...nebo zničit
11:27Jak zlevnit a zpřístupnit elektroauta? Skupina Volkswagen zvažuje baterie v nich zákazníkům pronajímat
11:17Pozitivní vývoj pokračuje. Fed trhy nezaskočil, slabá data nevadí  
10:54Čipová krize připraví výrobce aut na tržbách o 210 miliard dolarů
10:49SAB Finance a.s.: Zveřejnění dodatku č. 3 k prospektu akcií SAB Finance a.s
10:46Podnikatelská aktivita v eurozóně zpomalila. Brzdí ji opatření proti koronaviru i problémy v dodavatelském řetězci
10:31Provozovatelé plynárenských soustav ve střední Evropě plánují vodíkový koridor přes Ukrajinu
10:17Podpora pro největší zvýšení sazeb za 24 let v ČNB sílí, vládě navzdory
9:11Rozbřesk: O krocích Fedu rozhodnou data z trhu práce. Problémy polského zlotého se začínají kupit
8:53Evropské burzy po zasedání Fedu mohou otevírat do plusu. Zlato ztrácí  
22.09.2021
22:02Wall Street po nedávných výprodejích zabrala; nezastavil jí ani Fed  
22:00Data z trhu práce za září rozhodnou o zahájení útlumu měnové expanze Fedu
17:34Podhodnocené akcie inovativních firem
16:54Optimismus před Fedem nabírá na síle. Akcie rostou, dluhopisy se přidávají  
15:52Slovensko snížilo výhled růstu ekonomiky, i kvůli dopadům třetí vlny koronaviru

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    ČasUdálost
    Accenture PLC (08/21 Q4, Bef-mkt)
    9:30DE - PMI v průmyslu
    9:30DE - PMI ve službách
    10:00EMU - PMI v průmyslu
    10:00EMU - PMI ve službách
    10:30UK - PMI v průmyslu
    13:00UK - Jednání BoE, základní sazba
    14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
    16:00USA - Předstihový index Conference Board, m/m
    22:15Costco Wholesale Corp (08/21 Q4)
    22:15NIKE Inc (08/21 Q1)