Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
What penalties could await company body members in the event of bankruptcy?

What penalties could await company body members in the event of bankruptcy?

16.9.2014 5:30
Autor: KŠB, KSB

The Corporations Act regulates several new bankruptcy offenses that could significantly affect company body members if the company goes bankrupt. The member could be obliged to surrender  any benefits gained under his/her service contract or other benefits that the member (not only a statutory body member) received from the company for the two years before the bankruptcy decision came into legal force (“Offense 1”) or he/she could be required to fulfill the company’s obligations (“Offense 2”). The purpose of the law is to prevent companies from going bankrupt and, in cases where it does (since in many cases bankruptcy cannot be prevented), to increase the proceeds from the insolvency proceedings by dipping into the member’s own pockets.

To be absolved of any accountability, members must prove that they acted in compliance with due managerial care and did all that was “necessary and reasonably expected” of them to avert bankruptcy. If you think that could be a difficult task, you are right. 


First of all, the conditions set forth by the law must be fulfilled. By definition the court must first issue a decision on the company’s bankruptcy. Subsequently, it must be proven that the body member knew or should or could have known that bankruptcy was imminent yet – as mentioned above – did not do all he or she could to avert it. In the case of Offense 1 the creditor must submit an insolvency petition and the insolvency administrator must request the member to surrender any benefits. In the case of Offense 2, however, who submitted the insolvency petition prior to the bankruptcy is immaterial: any creditor and even the insolvency administrator can submit the petition to the court.

If a company goes bankrupt, it can be assumed that either the insolvency administrator will ask that the benefits be surrendered or that the insolvency administrator or creditor will request a court decision requiring the statutory body member to fulfill the company’s obligations. As to the other conditions, the member should – assuming that due managerial care was undertaken – be aware that the bankruptcy was imminent. It is thus necessary to count on this condition being fulfilled a priori. Submitting a (preventative) debtor’s insolvency petition would only resolve Offense 1 but would not protect the member against Offense 2.

In conclusion, not only should company body members make every possible effort to help the company avert bankruptcy. We also recommend that they seek out high quality expert assistance when making further business and legal decisions and record each step they take in order to be able to prove their actions to an insolvency administrator, creditors and, in particular, a court and, where necessary, to demonstrate that they in fact did all that was necessary and reasonably expected.

KŠB

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
28.4.2017
11:55Pražské služby, a.s.: Výroční zpráva 2016
11:51Jádrová inflace v eurozóně prudce vzrostla, euro sílí
11:40ČEZ, a. s.: Vladimír Hronek znovuzvolen do funkce místopředsedy Dozorčí rady ČEZ, a. s.
11:38Hypoteční banka, a.s. - Výroční zpráva za rok 2016
11:24Philip Morris ČR vyplatí dividendu 1000 korun na akcii, potvrdila valná hromada
11:21Evropa na konci měsíce hledá směr, OMV +6 %
10:55RBS, UBS: kvartální zisky nad odhady. Barclays zklamala v tradingu
10:42Britská ekonomika v úvodu roku zvolnila a libra mírně ustupuje
10:41Silné americké výsledky: Alphabetu (+4 %), Amazonu (+4 %) i Microsoftu rostou zisky
10:26Pražská burza míří k sedmému růstu v řadě poprvé od července
10:18Koruna neguje včerejšek a posiluje. Dolar před HDP ztrácí k euru i libře  
10:01České dráhy, a.s. – Zveřejnění Výroční zprávy Skupiny ČD za rok 2016
9:43Technická analýza: Technický pohled dnes může narušit inflace z EU a HDP z USA
9:08Rozbřesk: ECB kosmeticky mění komunikaci a impérium vrací úder - koruna zpět nad 27,00 k euru
9:00Česká spořitelna a.s.: Výroční zpráva 2016
8:51Naváže dnes pražská burza na šestidenní růst?  
8:42Analytik k výsledkům O2: Potvrzujeme cílovou cenu a vidíme zajímavou příležitost pro dividendové investory  
8:04Spor o prodej elektrárny Počerady: Dozorčí rada ČEZ odložila rozhodnutí. Politika, říká Czech Coal
7:06O2 zvýšila zisk i výnosy a akcionářům navrhuje odměnu 21 korun na akcii
27.4.2017
22:03Wall Street zakončila beze změny, Under Armour po výsledcích +10 %

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Cabot Oil & Gas Corp (03/17 Q1, Bef-mkt)
Goodyear Tire & Rubber Co/The (03/17 Q1, Bef-mkt)
Monster Beverage Corp (03/17 Q1)
Royal Bank of Scotland Group PLC (03/17 Q1)
Southwestern Energy Co (03/17 Q1, Bef-mkt)
Synchrony Financial (03/17 Q1, Bef-mkt)
UBS Group AG (03/17 Q1)
Weyerhaeuser Co (03/17 Q1, Bef-mkt)
1:30JP - CPI, y/y
1:50JP - Maloobchodní tržby, m/m
1:50JP - Průmyslová výroba, m/m
7:30Linde AG (03/17 Q1)
7:30Sanofi (03/17 Q1)
8:00Barclays PLC (03/17 Q1)
10:30UK - HDP, q/q
11:00EMU - Inflace, předběžný odhad, y/y
12:45LyondellBasell Industries NV (03/17 Q1)
12:55Colgate-Palmolive Co (03/17 Q1)
12:55VF Corp (03/17 Q1)
13:00Phillips 66 (03/17 Q1)
13:30General Motors Co (03/17 Q1)
14:00Exxon Mobil Corp (03/17 Q1)
14:30Chevron Corp (03/17 Q1)
14:30USA - HDP, q/q a
15:45USA - Index aktivity ISM Chicago
16:00USA - Index spotř. důvěry Mich. university