Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
What penalties could await company body members in the event of bankruptcy?

What penalties could await company body members in the event of bankruptcy?

16.9.2014 5:30
Autor: KŠB, KSB

The Corporations Act regulates several new bankruptcy offenses that could significantly affect company body members if the company goes bankrupt. The member could be obliged to surrender  any benefits gained under his/her service contract or other benefits that the member (not only a statutory body member) received from the company for the two years before the bankruptcy decision came into legal force (“Offense 1”) or he/she could be required to fulfill the company’s obligations (“Offense 2”). The purpose of the law is to prevent companies from going bankrupt and, in cases where it does (since in many cases bankruptcy cannot be prevented), to increase the proceeds from the insolvency proceedings by dipping into the member’s own pockets.

To be absolved of any accountability, members must prove that they acted in compliance with due managerial care and did all that was “necessary and reasonably expected” of them to avert bankruptcy. If you think that could be a difficult task, you are right. 


First of all, the conditions set forth by the law must be fulfilled. By definition the court must first issue a decision on the company’s bankruptcy. Subsequently, it must be proven that the body member knew or should or could have known that bankruptcy was imminent yet – as mentioned above – did not do all he or she could to avert it. In the case of Offense 1 the creditor must submit an insolvency petition and the insolvency administrator must request the member to surrender any benefits. In the case of Offense 2, however, who submitted the insolvency petition prior to the bankruptcy is immaterial: any creditor and even the insolvency administrator can submit the petition to the court.

If a company goes bankrupt, it can be assumed that either the insolvency administrator will ask that the benefits be surrendered or that the insolvency administrator or creditor will request a court decision requiring the statutory body member to fulfill the company’s obligations. As to the other conditions, the member should – assuming that due managerial care was undertaken – be aware that the bankruptcy was imminent. It is thus necessary to count on this condition being fulfilled a priori. Submitting a (preventative) debtor’s insolvency petition would only resolve Offense 1 but would not protect the member against Offense 2.

In conclusion, not only should company body members make every possible effort to help the company avert bankruptcy. We also recommend that they seek out high quality expert assistance when making further business and legal decisions and record each step they take in order to be able to prove their actions to an insolvency administrator, creditors and, in particular, a court and, where necessary, to demonstrate that they in fact did all that was necessary and reasonably expected.

KŠB

Reklama
Nově na Patria.cz - obchodní signály na forexu podle technických indikátorů ADX, Williams R% a klouzavých průměrů!
Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
23.1.2017
11:04Prognóza výsledků O2CR za 4Q16: Stabilizace fixního volání a silná mobilní data  
11:00Apple se nelíbí praktiky Qualcommu. Žaluje ho o 1 mld. USD
10:41Evropa zahájila týden v červeném, Stoxx 600 nejníže od počátku roku
10:40Trhům se nelíbí Trumpův protekcionismus, dolar oslabil  
10:31Odstávka prvního bloku Temelína se posouvá. Začne 30. prosince
10:18Pražská burza vstupuje do nového týdne bez jasného směru
10:03Prognóza výsledků Unipetrol za 4Q16: Obnovení provozu a přijaté pojistné  
9:27Technická analýza: Eurodolar po inauguraci D. Trumpa zamířil k hodnotě 1,0750
9:13Rozbřesk: I přes spokojenost OPECu a spol. je na posouzení dodržování dohody producentů brzy
8:47Na pražskou burzu se může přelít pesimismus. Doplatí na něj Erste a VIG?  
8:34Samsung našel příčinu, kvůli které se vzněcovaly jeho mobily. Odloží start Galaxy S8
8:21Akciová Asie otevřela nový týden smíšeně. Investoři čekají na konkrétní kroky Donalda Trumpa  
6:55Pettis: Čína má nejvýš dva až čtyři roky, aby se zbavila závislosti
5:00Odpovídá stát za notářské úschovy peněz? Odpověď Vás možná překvapí
22.1.2017
17:33Skupina Patria připravuje novou mobilní aplikaci. Investovat půjde i přes mobil
8:11Víkendář: Svět podle Viktora Orbána
21.1.2017
13:23PIMCO: Vsaďte na dolar, třetí nejdelší poválečná expanze nekončí
8:05Víkendář: Evropa díky Trumpovi zesílí. Nebo kvůli a zešílí?
20.1.2017
23:00Wall Street přivítala nového prezidenta Donalda Trumpa růstem
21:00S&P potvrdila Česku rating. Rozpočet čeká schodkový kvůli předvolebním výdajům

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
Philips Lighting NV (12/16 Q4)
12:50Halliburton Co (12/16 Q4)
13:58McDonald's Corp (12/16 Q4)