Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
What penalties could await company body members in the event of bankruptcy?

What penalties could await company body members in the event of bankruptcy?

16.9.2014 5:30
Autor: KŠB, KSB

The Corporations Act regulates several new bankruptcy offenses that could significantly affect company body members if the company goes bankrupt. The member could be obliged to surrender  any benefits gained under his/her service contract or other benefits that the member (not only a statutory body member) received from the company for the two years before the bankruptcy decision came into legal force (“Offense 1”) or he/she could be required to fulfill the company’s obligations (“Offense 2”). The purpose of the law is to prevent companies from going bankrupt and, in cases where it does (since in many cases bankruptcy cannot be prevented), to increase the proceeds from the insolvency proceedings by dipping into the member’s own pockets.

To be absolved of any accountability, members must prove that they acted in compliance with due managerial care and did all that was “necessary and reasonably expected” of them to avert bankruptcy. If you think that could be a difficult task, you are right. 


First of all, the conditions set forth by the law must be fulfilled. By definition the court must first issue a decision on the company’s bankruptcy. Subsequently, it must be proven that the body member knew or should or could have known that bankruptcy was imminent yet – as mentioned above – did not do all he or she could to avert it. In the case of Offense 1 the creditor must submit an insolvency petition and the insolvency administrator must request the member to surrender any benefits. In the case of Offense 2, however, who submitted the insolvency petition prior to the bankruptcy is immaterial: any creditor and even the insolvency administrator can submit the petition to the court.

If a company goes bankrupt, it can be assumed that either the insolvency administrator will ask that the benefits be surrendered or that the insolvency administrator or creditor will request a court decision requiring the statutory body member to fulfill the company’s obligations. As to the other conditions, the member should – assuming that due managerial care was undertaken – be aware that the bankruptcy was imminent. It is thus necessary to count on this condition being fulfilled a priori. Submitting a (preventative) debtor’s insolvency petition would only resolve Offense 1 but would not protect the member against Offense 2.

In conclusion, not only should company body members make every possible effort to help the company avert bankruptcy. We also recommend that they seek out high quality expert assistance when making further business and legal decisions and record each step they take in order to be able to prove their actions to an insolvency administrator, creditors and, in particular, a court and, where necessary, to demonstrate that they in fact did all that was necessary and reasonably expected.

KŠB

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
18.10.2017
22:15Fed: Ekonomika USA navzdory hurikánům pokračuje v mírném růstu
22:00Trhy za oceánem na novém maximu
18:40Putin začal fandit bitcoinu a to jej může zničit
17:45Summary: IBM hledá pevnou půdu pod nohama, ASML pomáhají účetní kouzla
17:31Koruna drží směr. Dnes nahlédla pod 25,70 za euro  
17:28Černí koně očima analytiků Patrie dnes bránili propadu pražské burzy
15:30Plyn jako zachránce energetických gigantů? Možná jen plané naděje
14:40ČEZ, a.s.: Oznámení o výplatě úrokového výnosu
14:29Česká zbrojovka a.s.: Zveřejnění konsolidované účetní závěrky za rok 2016
13:243Q výsledky Unipetrolu: Další silný kvartál, podpořený maržemi (výhled analytika)  
12:43IBM zpomalila pokles tržeb, pomohl ale růst v cyklických divizích (komentář analytika)  
11:44Ekonomice povládnou tržní síly, otevřeme se investorům, prohlásil čínský prezident na úvod sjezdu komunistů
11:28Investice a nejhodnotnější značky roku 2017
10:55Eurodolar vybírá oddechový čas. Pozornost míří k ECB a čínským reformním plánům  
10:52ČEZu k ročním maximům pomáhá cena elektřiny, pražské burze výš také Unipetrol
9:12Rozbřesk: Startuje 19. sjezd čínských komunistů. Dow Jones zdraví z 23.000 bodů
8:55Ke slovu přicházejí výsledky, burzy v Evropě by měly zamířit vzhůru  
8:27Průměrná sazba hypoték v září stoupla na 2,04 procenta. Málo kvalitních nemovitostí i ČNB?
6:48Co by spustilo dluhovou krizi vyspělých zemí? Nejspíše ropa
17.10.2017
22:13Dow Jones se podíval nad 23.000 bodů a eurodolar pod 1,18. Výsledky dohnaly Netflix

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
4:00Čína - HDP, q/q
4:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
4:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
10:30UK - Maloobchodní tržby bez PHM, m/m
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.