Dnes po uzavření amerického trhu bude své výsledky za 1Q15 ohlašovat Corp. (INTC US). Firma ve svém aktuální výhledu na rok 2015 uvedla, že očekává tržby ze svého podnikání v objemu 12,5 až 13,1 mld. USD. To je řádově o 700 až 900 milionů nižší číslo proti prvnímu odhadu společnosti ze začátku ledna tohoto roku, kdy firma vyhlašovala své výsledky za 4Q14. Firma snížení o 7 % vysvětlovala nižší mírou nahrazování pracovních stanic v SME segmentu a složitou makroekonomickou situací v Evropě.
Nynější odhady analytiků, kteří poskytli svůj odhad Bloombergu, jsou in-line s odhady Intelu. Medián říká, že by tržby měly dosáhnout 12,82 mld. USD, což by představovalo růst o 0,5 % yoy. Nejoptimističtější jsou analytici v Northland Securities, když očekávají tržby na horní hranici samotného výhledu firmy tedy 13 mld. USD. Na druhou stranu je třeba si říci, že nejnižším odhadem je 12,8 mld. USD a na tomto čísle se shoduje řada analytických týmů.
Hrubá marže by se měla pohybovat na úrovni někde mezi 58 až 62 % v prvním kvartále. Původní odhad z ledna hovořil o 60 až 64 %. I u hrubé marže se odhady analytiků shodují s výhledem firmy, když se čeká marže kolem 60 %, přičemž rozptyl odhadů není zase nikterak široký. Nejoptimističtějším odhadem hrubé marže je číslo 60,5 % tedy jen lehce za polovinou intervalu odhadu firmy.
Zdá se tak, že investoři i analytici nemají příliš důvodů věřit tomu, že firma předvede nějaká zázračná čísla. Podle údajů IDC, které zveřejnilo před několika dny údaje o dodávkách PC, které ve světě meziročně v 1Q15 poklesly o 6,7 %. Efekt “Windows XP” je už skoro pryč a nestabilní a křehký růst nevybízí společnosti k prudkým investicím do hardware. Spekulace se dokonce posunuly do roviny, kdy se očekává, že jednotlivý výrobci počítačů nevydrží konkurenční tlak a někteří budou muset z kola ven. Dalším negativním faktorem, který v 1Q promlouval do dodávek PC, byl efekt měnových kurzů, které byly dosti rozkolísané zejména v Asii. Lépe si vedla Amerika, když svým mírným meziročním poklesem odolávala globálnímu trendu. Více v článku zde.
Klíčovými riziky, které tedy ohrožují je pokračující pokles poptávky po PC a měnové výkyvy, které odrazují od investic. O přesné podobě výkonu se dozvíme dnes po uzavření amerického obchodního dne. Tedy v 22 hodin našeho času.
Intel zatím k 16:28 odepisoval -0,38 % na 31,77 USD.
Zdroj: Bloomberg,