Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články  
Proč snížila Patria/KBC doporučení pro akcie Unipetrol na Držet?

Proč snížila Patria/KBC doporučení pro akcie Unipetrol na Držet?

23.8.2006 9:48
Autor: 

Čistý zisk ve 2Q06 dosáhl 1 167 mil. Kč, meziročně +118,5 % a čtvrtletně +43,3 %, jak nad konsensuálním odhadem o 13,8 % tak i nad naším odhadem o 4,0 % díky lepším než očekávaným výsledkům segmentu downstreamu.

Pokračování článku je dostupné jen klientům placených služeb Patria Plus / Investor Plus případně uživatelům platformy Patria Direct. Pokud jste klientem těchto služeb, potom je nutné se Přihlásit.

Patria Plus / Investor PlusV rámci placeného informačního servisu získáte přístup ke kompletnímu zpravodajství www.patria.cz bez jakýchkoliv omezení. Veškeré zprávy, komentáře a horké zprávy jsou zobrazovány terminálovou metodou (bez nutnosti obnovovat stránku) bez zpoždění a v plné verzi. 

Nejen zpravodajství, ale i další služby získáte v Patria Plus / Investor Plus - sms a e-mailové zpravodajství, data z finančních trhů v reálném čase, kompletní analytický servis, rozsáhlé databáze časových řad ke stažení, prognózy vývoje a valuace, ekonomické fundamenty, nástroje a kalkulátory... více


Váš názor
  • vyprdnout se na to a odejít jinam...
    23.8.2006 13:56

    Nechápu jak může u firmy jako je UNI bejt na začátku roku cílovka cca 300 a pak ji takhle snížit, když výsledky firmy jdou nahoru... Všechny petrochemický firmy letí nahoru. Bohužel Patria už není co to bylo dřív...
    Investor
    • To Investor
      23.8.2006 15:08

      Myslis kupr. dnesni pokles MOLu o 1,8 %? Jo, ten leti
      Mad Biker
      • Mad Biker
        23.8.2006 15:40

        dávat rovnítko mezi jednodenní pokles jedné firmy a cílovkou jiné firmy by mohla snad jen dnešní Patria....... Každá akcie skáče. Ne každá firma ale dostane při lepších (mnohem lepších) výsledcích sníženou cílovku. A to navíc až dva týdny po výsledcích........
        josef_spejbl
  • test
    23.8.2006 11:37

    test fora, blbne co ?
    test
  • Proč ?
    23.8.2006 10:40

    Protože asi usilujete o ztrátu kreditu ! Nic víc , nic méně.
    jan
    • klienti
      23.8.2006 13:07

      Patria si je velmi dobře vědoma své síly na malém českém písečku a podle toho se také chová. Před zájmem o objektivní analýzy a informovanost investorů dává přednost účelovým a krátkodobým zájmům svých klientů podle druhu a objemu objednávek. Je to jako s Paroubkem. Nikdo ho už nechce, ale má bohužel sílu a prostředky, aby se udržel, tam kde je. A propo, teď mi napadlo, že už jejich tričko nosil i Standa G. I to o něčem vypovídá. U všech výše jmenovaných byl obyčejný český občan popř. retailový investor až na úplně posledním místě. Jen tak dál chlapci .....
      mates
    • Patria kredit už ztrácí
      23.8.2006 11:24

      je drahá na poplatcích a v poslední době se specializuje na nesmysly v podobě "směšný objem", "zoufalý objem". Její obchodní doporučení (viz zvýšení cílovky telefoniky z 503 na 507) jsou často velmi úsměvná. Kredit se ztratí velmi lehce, ale získat ho zpět potrvá léta. Zajímaly by mne statistiky za poslední tři měsíce a porovnat je z předchozím obdobím. Jsem přesvědčen, že Fio a Brokerjet výrazně navýšili počet klientů..........Poslední dění může vyvolat otázku, zda Smlouva s Čezem není pravou příčinou snahy přesouvat objemy z jiných akcií (telecom, UNI) právě na ČEZ. Ať je to jak chce, něco mi tady (a evidentně nejen mě) smrdí.........
      josef_spejbl
  • Co si mám z toho vybrat?
    23.8.2006 10:19

    Pavel Hadroušek (Fio, burzovní společnost, a. s.) 22.08.2006 12:41:36 Akciím Unipetrolu (zařazené v našem Buylistu s dlouhodobým cenovým cílem 320 Kč) se v letošním roce na pražské burze příliš nedaří. Po vydařeném úvodu kdy se cena dostala na historické maximum 300 Kč následoval postupný sestup kurzu z důvodu slabších výsledků za 1Q 2006. Červnový propad trhu následně semlel akcie na roční minimum 150 Kč. Od těchto úrovní se ceny stačily slušně zvednout, přesto však od začátku roku titul ztrácí téměř -10% (vs. index PX -3%). Pro druhou půli roku by akcie Unipetrolu měly svou výkonností předčit ostatní české blue chips a bez problémů zakončit rok 2006 v kladném teritoriu. Pololetní hospodářské výsledky Unipetrolu přinesly na pražské burze největší pozitivní překvapení vůči očekávání trhu. Velmi silné výsledky za první pololetí roku 2006 předčily na všech úrovních očekávání analytiků (průzkum mezi českými makléřskými domy). Na úrovni zisku ( 11% vs. oček.) a provozního zisku ( 13% vs. oček.) byl rozdíl velmi výrazný. Tyto výsledky nejsou podle našeho názoru zatím zohledněny v ceně akcií. Kurz stále naráží na úrovně 210 Kč i když šéf PKN Chalupec prohlásil, že ve druhém pololetí roku budou výsledky Unipetrol signifikantně lepší než v prvním pololetí. Skepse některých investorů k akciím může mít několik příčin: PKN připravuje prodej dceřinných společností Kaučuk a Spolana z holdingové struktury Unipetrolu. Panují obavy z nevýhodných prodejních cen pro minoritní akcionáře Unipetrolu. Na současných cenových hladinách Unipetrolu (cca 210 Kč) jsou však podle našeho názoru tyto obavy již zohledněny v ceně akcií. Navíc PKN si z důvodu možných žalob ostatních akcionářů nebude moci dovolit realizovat výrazně nevýhodné prodeje. Stále se opakující obavy z poklesu petrochemického oboru. Již od jarních měsíců registrujeme obavy investorů z poklesu petrochemických marží. Tyto se ukázaly ve výsledcích za 2Q jako neopodstatněné. Více než ? příspěvek provozního zisku od Chemopetrolu za první pololetí navíc bude v dalších měsících podporován lepšícími se výsledky rafinérské části. Management PKN po horších výsledcích za 1Q správně předikoval výrazné zlepšení rafinérských marží v dalším čtvrtletí. Optimistický výhled od PKN pro Unipetrol do dalších měsíců je v rozporu z pohledy části trhu na akcie Unipetrolu. Kritizovaný je rovněž fakt, že rafinérie v Kralupech nebyla přepracována na zpracování ruské ropy. Diverzifikace zdrojů se však v těchto dnech po problémech v Litvě ukazuje jako výhodná. Snižující se zadlužení (10 mld. Kč v pololetí), chystané prodeje dceřinných společností, silné cash flow a nerozdělený zisk v hodnotě 120 Kč na akcii hovoří pro změnu dividendové politiky. Nepřekvapilo by nás, kdyby PKN v příštích měsících přistoupilo k výplatě rovněž mimořádné dividendy.
    Investor
Aktuální komentáře
18.1.2018
19:11Automobilky probraly elektrické šoky, ropní giganti stále sní
17:48Airbus oprášil výrobu své A380. Do šrotu ještě nepůjde
17:35Nesplaskl právě bitcoin?  
17:34Pražská burza opět v zeleném. Rekordmanem dne likérka Stock
17:24Summary: Morgan Stanley pozitivně uzavřel bankovní výsledky, Albemarle ranil úspěch konkurenta
17:01Koruně se daří, na dolar však dolehlo vyprchávání dobré nálady  
16:46Majitel Unipetrolu se spojil s ČEZ a chce rychle dobíjet elektroauta na čerpacích stanicích
15:56Technická analýza: Ropa stoupá na ceny, které byly nedávno fantasy
15:11Příběhy o všemocných centrálních bankách a bublinách nám nakonec mohou dost uškodit
14:43Průmyslníci z Filadelfie hlásí mírnější, ale stále slušnou aktivitu
13:46Reforma daní se nevyhnula ani Morgan Stanley (+1,9 %). Čistý zisk je poloviční
12:32Výsledková sezóna v USA: Kalendář pro 4. čtvrtletí 2017
12:04Ceny realit: Česko je opět první
12:00Výsledková sezóna v ČR: Kalendář pro 4. čtvrtletí 2017
11:35Jak si vede Ford? Čeká ho těžký rok a překopání strategie (komentář analytika)  
10:41Ruské soukromé bankovnictví v troskách, státní Sberbank naopak na vrcholu
9:49Asociace: Export letos zbrzdí sílící koruna, nedostatek lidí i výrobních kapacit
9:12Rozbřesk: ECB se nelíbí silné euro, těžko ho ale dokáže zastavit…
9:12Čínská ekonomika rostla poprvé po sedmi letech rychleji
8:52Evropské burzy se dnes možná probudí v zeleném  

Související komentáře
Nejčtenější zprávy dne
Nejčtenější zprávy týdne
Nejdiskutovanější zprávy týdne
Denní kalendář hlavních událostí
ČasUdálost
8:00Čína - HDP, y/y
8:00Čína - Maloobchodní tržby, y/y
8:00Čína - Průmyslová výroba, y/y
14:30USA - Index filadelfského Fedu
14:30USA - Nové žádosti o dávky v nezam.
14:30USA - Počet nově zahájených staveb