Zátěžové testy 91 evropských bank: Nepříliš tvrdá kritéria, akcie rostou (+přehled bank)

Aktualizováno (14:49) Na nepříliš tvrdá kritéria zátěžových testů ukazují doposud zveřejněné informace ze strany Výboru evropských orgánů bankovního dohledu (CEBS), který je zveřejnil spolu se seznamem 91 evropských bankovních společností, které testy projdou. České banky na tomto seznamu přímo nefigurují, jsou zastoupeny zahraničními matkami. Výbor potvrdil, že výsledky testů budou zveřejněny kolem 23. července. Zátěžové testy mají zhodnotit, jak jsou evropské finanční ústavy schopny vypořádat se s případnou další hospodářskou krizí a jinými finančními šoky.

Skupina 91 testovaných bank podle CEBS reprezentuje 65 procent bankovního sektoru Evropské unie. Mezi bankami jsou vedle německých regionálních bank a španělských regionálních spořitelen (cajas) například BNP Paribas, HSBC, Deutsche Bank či Santander a Unicredit, se vztahem k ČR Erste Bank, Société Générale či Raiffeisen. Podle zdrojů zapojených do provádějí testů byly bankám dotazníky odeslány toto pondělí a navráceny mají být národním regulátorům do 15. července.

Čtěte také: Expozice evropských bank (aktualizace): Erste má v Řecku miliardu eur, Société Générale tři. V PIGS pak 4,5 a 13

Testy pokryjí bankovní ústavy v 16 zemích eurozóny a ve Velké Británii, Švédku a Dánsku. „Testy půjdou banku po bance a použity budou odsouhlasené makroekonomické scénáře (základní a negativní) pro roky 2010 a 2011,“ uvedla CEBS. Výbor uvedl, že stress testy budou pracovat s požadovaným Tier 1 na úrovni 6 % a odhadem růstu HDP tři procenta pod oficiální předpovědí Evropské unie. Pro každou zemi bude použit její makroekonomický scénář, například u Německa 0,2% růst HDP letos a „mírný pokles“ v roce 2011. Podle nepotvrzených zdrojů z bankovního odvětví v Německu zátěžové testy pracují s 16-17% ztrátou na řeckých dluhopisech, 3% u španělských a 0,7% u francouzských vládních dluhopisů. Nulová ztráta je kalkulována u dluhopisů německých. Řecké 10leté dluhopisy nyní obchodují přibližně na 75 % par.

Po silném růstu finančního sektoru na Wall Street také evropské finanční tituly dnes rostou. Zisky se aktuálně pohybují kolem 2,8 % u Société Générale, 3,5 % u BNP Paribas či 4,7 % u Barclays, 1,0 % u Credit Agricole. Momentální reakce trhů dokládá přesvědčení analytiků a obchodníků – testy jsou nastaveny měkce. „Na trhu je nedostatek důvěry v Evropu ohledně provedení tohoto komplexního dokladu finanční stability,“ uvedl Carlos Egea, úvěrový stratég Morgan Stanley. Zatímco stress testy například uvažují 17% ztrátu z řeckých dluhopisů, finanční trhy vyjádřeno vývojem na vládních dluhopisech a CDS kontraktech započítávají až 60% pravděpodobnost selhání. „Odpisy na PIIGS dluhopisech by měly být nastaveny přísněji,“ uvádějí zdroje z řad obchodníků. „Také otálení se zveřejněním kritérií a licitování do posledního momentu mezi evropskou devatenáctkou zapojenou do zátěžových testů ukazuje na nejednotnost evropského rozhodování v porovnání s americkou „vojenskou disciplínou“ v této věci,“ uvádějí zdroje. Je tedy otázkou, zda výsledky očekávané kolem data 23. července na souhrnné úrovni i úrovni jednotlivých bank přinesou kýžené uklidnění finančních trhů s dopadem do růstu bankovních titulů, nebo se nenaplní očekávání o obnovení důvěry ze strany investorů i na mezibankovním trhu jako takovém, znovu otřeseném od předloňského kolapsu banky Lehman Brothers.

Analytici Deutsche Bank (sama je testována) dnes ve své zprávě uvedli, že testy by nemusely úspěšně projít banky Allied Irish Banks Plc., Commerzbank AG a National Bank of Greece, které by nemusely naplnit požadované Tier1 na úrovni 6 %. "Naše Tier1 ke konci září činí 10,8 %," reagovala na zprávu Commerzbank. Za problematický tento úkol vidí Deutsche Bank také u Banco Popolare, Banca Monte dei Paschi, Bank of Ireland a EFG. "Je nepravděpodobné, aby zátěžové testy a jejich zveřejnění navrátily důvěru trhů," uvedla navíc Deutsche Bank, podle které také část německých a španělských bank a španělských spořitelen (cajas) "může utrpěl propad kapitálu spojený s vyšší než průměrnou vystaveností riziku selhání vládních dluhů". Za velmi silné v rámci vlastních analýz naopak Deutche Bank považuje Credit Suisse, Barclays, Société Générale a Intesa.

(Zdroj: Bloomberg, CNBC, CEBS, AP, čtk)