Rok 2012 je pro skupinu Property Group rokem obratu, řekl v rozhovoru na Patria.cz výkonný ředitel skupiny Aleš Vobruba. Kroky, probíhající nyní v rámci skupiny , povedou k navýšení kapitalizace řádově na 600 milionů eur při vydání 91 milionů nových akcií a spolu s dalšími probíhajícími jednáními ke snížení poměru zadlužení LTV k úrovni 50 procent. Znamenají naředění pro stávající akcionáře, ale zadlužení uleví řádově o 600 milionů eur a firmu stabilizují. Trh by to měl ve střednědobém horizontu ocenit a odrazit v ceně akcií podstatné snížení rizikového diskontu NAV, uvedl k zásadní operaci swapu stávajících dluhopisů na nové akcie a dluhopisy a směrem k akcionářům Aleš Vobruba. Připomněl, že také CEO skupiny Jean-Francois Ott je jako akcionář současným vývojem „bit“ spolu se všemi dalšími akcionáři developera a je silně osobně interesován na budoucnosti .
Od dubna probíhají v rámci skupiny (OG) i Germany (OPG) zásadní schůzky s držiteli dluhopisů OG i OPG, které daly zelenou směně stávajících dluhopisů většinově za nové akcie a menšinově je ponechává ve stávající podobě s rozloženou splatností či v případě souhlasu věřitelů povedou k výměně za nové obligace. „V průběhu dubna a května proběhly valné hromady všech pěti emisí obligací a všude bylo dosaženo potřebného kvóra účasti a souhlasu s touto konverzí. Nyní tyto výsledky musí potvrdit francouzský soud a následně valná hromada ,“ uvedl v průběhu jednání Aleš Vobruba. „Touto operací, kterou si můžeme představit jako vydání nových akcií na úrovni 7,59 eur za akcii, dochází ke splacení 90 procent obligačních závazků skupiny a Germany. Zbylých 10 procent těchto závazků v rozsahu 75 milionů eur zůstane ve stávající formě s rozloženou splatností do roku 2020, nebo bude vyměněno za novou obligaci, splatnou do roku 2018. Tato individuální volba je na straně držitelů obligací,“ shrnul obsah swapu výkonný ředitel .
V důsledku těchto jednání dle Aleše Vobruby celkové zadlužení klesne absolutně o zhruba 600 milionů eur a v souladu s již dříve uvolněnou informací povede ke snížení hodnoty NAV na řádově 5,8 eur na akcii. Kroky povedou ke kapitalizaci řádově 600 milionů eur a znamenají vydání celkem 91 milionů nových akcií, dodal Vobruba. Při dnešních více než 17 milionech vydaných akcií kapitalizace dosahuje 1,134 miliardy korun, v přepočtu 44,56 milionu eur. Nový dluhopis ve výši 75 milionů eur bude dle výkonného ředitele splatný rovnoměrně v letech 2015 až 2018, což znamená 18,75 milionu eur jistiny ročně. „Tato částka odpovídá zhruba čisté hodnotě při prodeji jedné kancelářské budovy ročně a má land bank na tento development už nyní,“ uvedl v rozhovoru na Patria.cz Vobruba.
„Drobnému akcionáři bych řekl, že toto naředění je ve střednědobém horizontu v jeho zájmu, neboť firmu stabilizuje, a trh by měl reagovat v konečné fázi pozitivně a odrazit v ceně podstatné snížení rizikového diskontu NAV. Ve společnosti je potenciál růstu hodnoty - jak ve stávajících projektech, tak v lidském potenciálu,“ uvedl v odpovědi na dotaz, co by nyní vzkázal drobnému akcionáři , Aleš Vobruba.
Za zásadní pro v příštích letech výkonný šéf skupiny označil klíčové rozvojové projekty v hlavních městech střední Evropy, což je z pohledu realitního trhu Praha, Varšava, Budapešť a Berlín. Zdůraznil rozšiřování základny „income-producing“ komerčních projektů a poskytování služeb asset a project managementu také třetím stranám. Připomněl včera oznámený prodej centrály Rádia Svobodná Evropa v Praze (Hagibor) do rukou L88, za kterou stojí americký kapitál. „Budova RFE, kterou jsme dokončili v roce 2007, patří k technicky nejsložitějším budovám v Evropě. Strategickým americkým zájmem je vlastnictví této budovy americkým investorem. Nový vlastník budovy má blízko k americké administrativě a oceňuje lokální zkušenosti a developerské kvality ve střední Evropě, konkrétní projekty však ještě nejsou definovány,“ uvedl k avizované spolupráci s americkou vládou Vobruba.
Výkonný ředitel v rozhovoru na Patria.cz potvrdil postoj CEO skupiny Jean-Francois Otta po výsledcích za 1Q letošního roku. „Potvrzuji. Ano, rok 2012 je pro rokem obratu. V roce 2012 předpokládáme realizaci prodeje Sky Office v Düsseldorfu, udržení příjmů ze stávajících aktiv i přes několik prodejů (například právě RFE) a navýšení hodnoty našich developmentů. Budeme pracovat nadále aktivně s bankami na úrovni jednotlivých projektů a optimalizovat strukturu projektového financování. Celkový dluh by měl poklesnout k úrovni 50 procent LTV (loan to value),“ uvedl Aleš Vobruba s tím, že o konkrétních číslech bude firma pravidelně informovat. Dodal také ke zpětným výsledkům, že nižší obrat v roce 2011 byl způsoben zejména absencí prodeje dokončených komerčních developmentů, přičemž prodej projektu Leipziger Platz za 119 milionů eur nebyl dle IFRS účtován do obratu.
A co říká k samotné zainteresovanosti managementu na budoucnosti firmy? „Pan Ott, zakladatel této obchodní společnosti, je zároveň jejím akcionářem. Je stejně postižen snížením obchodní hodnoty akcií, jako všichni ostatní akcionáři a je velmi silně osobně komitován na budoucnosti . Intenzivně pracuje nejen na právě realizovaném swapu za akcie, ale i na dalším rozvoji této společnosti. Stejně jako on tak i já věřím, že tento krok firmu definitivně stabilizuje na úrovni holdingu a bude možné pracovat na úrovni projektů na tvorbě nových hodnot. I přes složitou situaci na nemovitostním trhu je letošek rozhodně rokem zvratu pro ,“ uvedl v rozhovoru na Patria.cz výkonný ředitel Aleš Vobruba.
Přímé odpovědi výkonného ředitel Property Group Aleše Vobruby čtěte v online rozhovoru zde.