Hledat v komentářích
Investiční doporučení
Výsledky společností - ČR
Výsledky společností - Svět
IPO, M&A
Týdenní přehledy
 

Detail - články
Managers subject to mandatory duty of loyalty and requirement of business judgment

Managers subject to mandatory duty of loyalty and requirement of business judgment

30.05.2012 9:40
Autor: Mgr. Alica Koblovská, KŠB

However, there is more than one way to define “due care”. The new legislation will introduce changes that should bring us one step closer to worldwide trends.

Pursuant to the new Civil Code (the “NCC”), the due care of a prudent businessperson will mean the duty to perform one’s office with “essential loyalty and necessary knowledge and thoroughness.” Save for the loyalty requirement, the rules are specified in greater detail in the new Corporations Act. Pursuant to that act, anyone who believes in good faith that he or she acted on an informed basis and in the justifiable interest of the company is deemed to have acted with necessary knowledge and thoroughness.

Greater freedom for managers one hand …

The Anglo-Saxon “business judgment rule” (the “BJR”) will soon be introduced into the Czech legal system. The rule is based on the principle that nobody can expect a company’s management to be liable for all potential risks relating to its conduct and that not even judges can assess certain conduct without an economic education and business experience. Therefore, a statutory body member who acted with a necessary degree of knowledge and believed in good faith that he or she acted in the interests of the company will not be held liable for such conduct even if the company suffers a financial loss due to his or her actions.

Given the BJR, the consequences of a decision made for the company by a statutory body member will no longer be relevant in reviewing and assessing in litigation whether such person acted with the due care of a prudent businessperson. The crux will be whether the statutory body member acted loyally, in good faith, on an informed basis and in the justifiable interest of the company.

… and loyalty on the other

The application of the BJR will not, however, be unlimited. The BJR cannot be applied in cases where the statutory body member fails to be loyal to the company, since a breach of loyalty cannot be outweighed by a belief that one’s actions constitute sound business judgement. In practice, this will typically include situations in which the relevant person jeopardizes the company for his or her own benefit.

The Corporations Act maintains the reversed burden of proof for the application of the BJR. This means that, in the event of a dispute, it is the statutory body member that will be required to prove that he or she indeed acted with the due care of a prudent businessperson, subject to the exemption of the court holding that the statutory body member could not have been reasonably and justly expected to do so.

The new legislation also explicitly responds to the practical situation in which an individual accepts his or her appointment knowing that he or she does not have sufficient knowledge or practical experience to perform the office to which he or she has been appointed. In these circumstances, the NCC establishes a rebuttable presumption that the individual failed to act with the due care of a prudent businessperson. For statutory body members this simply means that they will no longer be able to justify their failures by saying that they were not qualified to perform their particular office.

Váš názor
Na tomto místě můžete zahájit diskusi. Zatím nebyl zadán žádný názor. Do diskuse mohou přispívat pouze přihlášení uživatelé (Přihlásit). Pokud nemáte účet, na který byste se mohli přihlásit, registrujte se zde.
Aktuální komentáře
30.08.2025
16:14Čína za volantem: Její elektromobily přepisují globální automobilový trh
8:13Víkendář: USA potřebují slabší dolar
29.08.2025
22:02Wall Street zkorigovala předešlé rekordy: technologie táhly trh dolů, inflace prozatím potvrzuje zářijové snížení sazeb  
17:48Perly týdne: AI obavy, atraktivní finanční sektor
15:57Čínský gigant Alibaba vyvíjí vlastní AI čip
14:54Čtvrtletní zisk čínské automobilky BYD poprvé za tři a půl roku klesl
14:35Míra inflace v Německu vzrostla v srpnu na 2,2 procenta, uvedli statistici
14:25Některé ekonomické teorie možná stojí za připomenutí. Třeba ta o vytěsňování
13:06Malé zásilky už nejsou „příliš malé na to, aby na nich záleželo". USA skoncovaly s celní výjimkou
12:53SAB Finance a.s.: Pozvánka na valnou hromadu SAB Finance a.s
11:24Dánská ekonomika zpomaluje s Novo Nordiskem. Vláda snížila letošní odhad růstu o polovinu
11:02Pale Fire Financing a.s.: Oznámení o osmé výplatě úrokového výnosu
11:01Páteční dopoledne akciím ani dluhopisům nesvědčí, roli hraje opatrnost před daty  
10:07HDP revidován vzhůru, naděje na další pokles sazeb klesá
10:06Colt CZ kupuje Synthesii Nitrocellulose za 22 miliard korun, miliardář Pražák se stane třetím největším akcionářem  
9:00Colt CZ kupuje firmu Synthesia Nitrocellulose a energetickou divizi Synthesie
8:51Evropa spíše negativní, Colt CZ investuje do Synthesia Nitrocellulose  
8:48Rozbřesk: Má ECB hotovo? V září si může pauzu dále prodloužit
6:14Evropská rally francouzské drama přežije, může to být i příležitost, myslí si Goldman Sachs a Citi  
28.08.2025
17:11Růst tržeb obchodovaných společností v USA je nejvýše od roku 2022

Související komentáře
    Nejčtenější zprávy dne
    Nejčtenější zprávy týdne
    Nejdiskutovanější zprávy týdne
    Kalendář událostí
    Nebyla nalezena žádná data